टर्म फ़ेडरल फ़ंड

टर्म फ़ेडरल फ़ंड क्या हैं?

टर्म फ़ेडरल फ़ंड एक दिन से अधिक के लिए फ़ेडरल रिज़र्व खातों में ख़रीदे गए शेष हैं। टर्म फ़ेडरल फ़ंड आमतौर पर दो दिनों और एक वर्ष के बीच परिपक्व होते हैं ।

बैंकों और संबंधित वित्तीय संस्थानों को इन निधियों को प्राप्त करने की आवश्यकता हो सकती है जब उनकी उधार की जरूरत कई दिनों तक चलती है, या वे केवल रातोंरात धन उधार नहीं ले सकते। अन्यथा, दुनिया भर में वित्तीय संस्थानों के लिए रातोंरात धन उधार लेना मानक अभ्यास है।

टर्म फ़ेडरल फ़ंड को समझना

फेडरल रिजर्व सिस्टम (एफआरएस) के माध्यम से अन्य बैंकों से उधार लेने में सक्षम सामान्य परिचालनों को निधि देने के लिए अल्पकालिक तरलता की आवश्यकता होती है । इस उधार को संघीय निधि के रूप में जाना जाता है । एफआरएस के सदस्य बैंकों को ऐतिहासिक रूप से फेडरल रिजर्व के खाते में जमा के रूप में कुछ प्राथमिक आरक्षित निधि रखने की आवश्यकता होती है, हालांकि मार्च 2020 में फेड ने सभी आरक्षित आवश्यकताओं को समाप्त कर दिया । संघीय निधि दर पर तत्काल तरलता की आवश्यकता वाले अन्य बैंकों को उधार दिया गया । आम तौर पर ये रातोंरात ऋण होते हैं, हालांकि बैंक आवश्यकतानुसार संघीय निधियों को दिन-प्रतिदिन उधार लेना जारी रख सकते हैं।

टर्म फ़ेडरल फ़ंड लोन तब होते हैं जब कोई बैंक दो दिनों और एक वर्ष के बीच की अवधि के लिए फ़ेडरल फ़ंड उधार लेता है। टर्म फ़ेडरल फ़ंड आमतौर पर फ़ेड फ़ंड गतिविधियों का केवल एक छोटा प्रतिशत बनाते हैं। बैंकों को टर्म फेड फंड की तलाश करने की अधिक संभावना है, जब वे चल रहे फंडिंग की जरूरतों का अनुमान लगाते हैं और वे उम्मीद करते हैं कि फेड फंड की दर में वृद्धि होगी।

टर्म फ़ेडरल फ़ंड लेन-देन दो बड़े बैंकों या अन्य वित्तीय संगठनों के बीच होता है। एक अनुबंध सौदे की बारीकियों को परिभाषित करता है और इसमें उधार लेने और चुकौती शर्तों की निश्चित ब्याज दर शामिल होती है। समझौता यह भी निर्धारित कर सकता है कि क्या ऋणदाता परिपक्वता तक पहुंचने से पहले ऋण में कॉल कर सकता है और यदि उधार लेने वाला बैंक धन को जल्दी चुका सकता है। टर्म फ़ेडरल फ़ंड आमतौर पर असुरक्षित होते हैं और कम-ब्याज दरों पर विस्तारित होते हैं, हालाँकि फ़ेड फ़ंड ओवरनाइट रेट से थोड़ा अधिक होते हैं ।

फेडरल ओपन मार्केट कमेटी ( एफओएमसी ) संघीय निधि दर निर्धारित करने के लिए साल में आठ बार बैठक करती है । जेरोम पॉवेल के नेतृत्व में, एफओएमसी लक्ष्य दरों को पूरा करने के लिए आवश्यक बैंकिंग प्रणाली को पैसे की आपूर्ति को समायोजित करके अपने स्थायी खुले बाजार संचालन के माध्यम से दरों में आवधिक समायोजन करता है।

टर्म फ़ेडरल फ़ंड की अपील

ऐसे कई कारण हैं जिनकी वजह से वित्तीय संस्थान संघीय निधि शब्द को कुशल व्यावसायिक संचालन के लिए एक सुविधाजनक और आकर्षक रणनीति मानते हैं।

किसी बैंक या ऋण देने वाली संस्था के लिए, टर्म फ़ेडरल फ़ंड प्राप्त करने की प्रक्रिया अपेक्षाकृत सरल है। न्यूनतम शुल्क होने के कारण यह आर्थिक रूप से भी आकर्षक है। टर्म फ़ेडरल फ़ंड के लिए फ़ंड ट्रांसफर करने की विधि कुछ हद तक ओवरनाइट फ़ंड के आदान-प्रदान में शामिल प्रक्रिया के समान है जिसे ओवरनाइट मार्केट के रूप में जाना जाता है।

बढ़ती दर के माहौल में मौजूदा अल्पकालिक ब्याज दर को लॉक करने के लिए बैंक टर्म फेडरल फंड भी खरीदते हैं। ये निधियां रातोंरात संघीय निधियों से मिलती-जुलती हैं जो आरक्षित आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं । रिजर्व आवश्यकताएं डॉलर की राशि हैं जो किसी संस्थान को किसी भी समय हाथ में होनी चाहिए। इस कारण से, उन्हें समान परिपक्वता वाले अन्य तुलनीय उपकरणों के बजाय अक्सर खरीदा जाता है।

##हाइलाइट

• बैंक जो चलनिधि की चलनिधि की जरूरतों का अनुमान लगाते हैं और उम्मीद करते हैं कि रातोंरात फेडरल फंड्स रेट में वृद्धि होगी, वे टर्म फेडरल फंड्स को उधार लेने की अधिक संभावना रखते हैं।

• टर्म फेडरल फंड बैंकों द्वारा अन्य बैंकों के अतिरिक्त भंडार से उधार ली गई धनराशि है, हालांकि फेडरल रिजर्व सिस्टम एक दिन से अधिक की अवधि के लिए।

• उधार लेने वाले संघीय निधियों का अधिकांश हिस्सा रातोंरात ऋण के लिए होता है, अगले दिन चुकाया जाता है, लेकिन कुछ मामलों में एक बैंक उधार ली गई संघीय निधियों पर लंबी अवधि में लॉक करना चाहता है।