Laufzeit Bundesmittel

Was sind befristete Bundesfonds?

Laufzeitige Bundesgelder sind Guthaben, die für mehr als einen Tag auf Konten der Federal Reserve gekauft wurden. Laufende Bundesmittel haben in der Regel eine Laufzeit zwischen zwei Tagen und einem Jahr .

Banken und verwandte Finanzinstitute müssen diese Mittel möglicherweise beschaffen, wenn ihr Kreditbedarf mehrere Tage beträgt, oder sie können sich nicht nur Tagesgelder leihen. Ansonsten ist die Kreditaufnahme über Nacht die gängige Praxis für Finanzinstitute weltweit.

Begriff Federal Funds verstehen

Wenn Banken kurzfristig Liquidität benötigen, um den normalen Geschäftsbetrieb zu finanzieren, können sie sich über das Federal Reserve System (FRS) Kredite von anderen Banken leihen. Diese Kreditaufnahme wird als Bundesmittel bezeichnet.Mitgliedsbanken des FRS waren in der Vergangenheit verpflichtet, einige Primärreserven als Einlagen auf Konten bei der Federal Reserve zu halten, obwohl die Fed im März 2020 alle Reserveanforderungen abgeschafft hat.Alle überschüssigen Reserven die eine Bank hält, können anderen Banken, die sofortige Liquidität benötigen, zum Federal Funds Rate verliehen werden. In der Regel handelt es sich dabei um Übernachtkredite, obwohl die Banken bei Bedarf weiterhin täglich Bundesmittel aufnehmen können.

Laufzeitdarlehen aus Bundesfonds sind, wenn eine Bank Bundesmittel für einen Zeitraum zwischen zwei Tagen und einem Jahr ausleiht. Bundesmittel mit Laufzeit machen normalerweise nur einen kleinen Prozentsatz der Aktivitäten von Bundesfonds aus. Banken suchen eher nach befristeten Fed Funds, wenn sie einen laufenden Finanzierungsbedarf erwarten und einen Anstieg der Fed Funds Rate erwarten.

Langfristige Bundesmitteltransaktionen finden zwischen zwei großen Banken oder anderen Finanzorganisationen statt. Ein Vertrag definiert die Einzelheiten des Geschäfts und enthält den festen Zinssatz für die Kreditaufnahme und die Rückzahlungsbedingungen. Die Vereinbarung kann auch regeln, ob der Kreditgeber das Darlehen vor Fälligkeit kündigen kann und ob die kreditnehmende Bank die Mittel vorzeitig zurückzahlen kann. Fed Funds mit Laufzeit sind in der Regel unbesichert und werden zu niedrigen Zinssätzen gewährt, die jedoch etwas höher sind als der Overnight-Satz für Fed Funds.

Das Federal Open Market Committee (FOMC) trifft sich acht Mal im Jahr, um den Federal Funds Rate festzulegen. Unter der Leitung von Jerome Powell nimmt das FOMC durch seine permanenten Offenmarktgeschäfte regelmäßige Anpassungen der Zinssätze vor, indem es die Geldzufuhr zum Bankensystem anpasst, die erforderlich ist, um die Zielzinssätze zu erfüllen .

Die Berufung auf befristete Bundesmittel

Es gibt mehrere Gründe, warum Finanzinstitute befristete Bundesmittel als eine bequeme und attraktive Taktik für einen effizienten Geschäftsbetrieb betrachten.

Für eine Bank oder ein Kreditinstitut ist der Prozess, befristete Bundesmittel zu erhalten, relativ einfach. Aufgrund der minimalen Gebühren ist es auch finanziell attraktiv. Die Methode zur Überweisung von Geldern für befristete Bundesgelder ähnelt in gewisser Weise dem Prozess des Umtauschs von Tagesgeldern auf dem sogenannten Tagesgeldmarkt.

Banken kaufen auch befristete Bundesmittel, um den aktuellen kurzfristigen Zinssatz in einem Umfeld mit steigenden Zinsen zu fixieren. Diese Fonds ähneln tagesaktuellen Bundesfonds, die nicht der Mindestreservepflicht unterliegen. Reserveanforderungen sind der Dollarbetrag, den eine Institution zu einem bestimmten Zeitpunkt zur Verfügung haben muss. Aus diesem Grund werden sie oft anstelle anderer vergleichbarer Instrumente mit ähnlichen Laufzeiten gekauft.

Höhepunkte

• Banken, die mit einem laufenden Liquiditätsbedarf rechnen und mit einem Anstieg des Tagesgeldsatzes rechnen, nehmen eher befristete Bundesmittel auf.

• Laufzeitige Bundesmittel sind Mittel, die von Banken aus den Überschussreserven anderer Banken über das Federal Reserve System für eine Laufzeit von mehr als einem Tag geliehen werden.

• Die überwiegende Mehrheit der Kreditaufnahme von Bundesmitteln erfolgt über Nachtkredite, die am nächsten Tag zurückgezahlt werden, aber in einigen Fällen möchte eine Bank möglicherweise eine längere Laufzeit für geliehene Bundesmittel festlegen.