Termiska federala fonder

Vad är Term Federal Funds?

Termiska federala fonder är saldon köpta på Federal Reserve -konton för mer än en enda dag. Termiska federala fonder förfaller vanligtvis mellan två dagar och ett år

Banker och relaterade finansinstitut kan behöva skaffa dessa medel när deras lånebehov varar i flera dagar, eller så kan de inte bara låna över natten. Annars är det standardpraxis för finansinstitut över hela världen att låna pengar över natten.

Förstå Term Federal Funds

När banker behöver kortsiktig likviditet för att finansiera normal verksamhet kan de låna från andra banker genom Federal Reserve System (FRS). Denna upplåning är känd som federal funds. Medlemsbanker i FRS har historiskt sett varit tvungna att hålla vissa primära reservfonder som insättningar på konto hos Federal Reserve, även om Fed i mars 2020 eliminerade alla reservkrav. Eventuella överskottsreserver att en bank kan lånas ut till andra banker i behov av omedelbar likviditet till federal funds rate. Vanligtvis är dessa lån över natten, även om bankerna kan fortsätta att låna federala medel från dag till dag efter behov.

Termiska federala fondlån är när en bank lånar federala fonder under en period som sträcker sig mellan två dagar och ett år. Termiska federala fonder utgör normalt endast en liten andel av fed funds aktiviteter. Banker är mer benägna att söka terminsbaserade fonder när de förutser pågående finansieringsbehov och de förväntar sig att fed funds-räntan kommer att stiga.

Termiska federala fondertransaktioner äger rum mellan två stora banker eller andra finansiella organisationer. Ett kontrakt definierar detaljerna i affären och inkluderar den fasta räntan på lån och återbetalningsvillkor. I avtalet kan även föreskrivas om långivaren kan ta in lånet innan det når förfall och om den låntagande banken kan betala tillbaka medlen i förtid. Termiska federala fonder är vanligtvis osäkrade och förlängda till låga räntor, men något högre än Fed Funds dagslåneräntan.

Federal Open Market Committee (FOMC) sammanträder åtta gånger om året för att fastställa federala fonders ränta. Ledd av Jerome Powell gör FOMC periodiska justeringar av räntorna genom sina permanenta öppna marknadsoperationer genom att justera tillgången på pengar till banksystemet som krävs för att nå målräntor .

Överklagandet av Term Federal Funds

Det finns flera anledningar till varför finansiella institutioner tycker att termiska federala fonder är en bekväm och tilltalande taktik för effektiv affärsverksamhet.

För en bank eller ett låneinstitut är processen för att erhålla termiska federala medel relativt enkel. Det är också ekonomiskt tilltalande på grund av de minimala avgifterna. Metoden för att överföra medel till federala löptidsfonder liknar något som den process som är involverad i utbyte av övernattningsfonder på vad som kallas dagslånemarknaden.

Banker köper också löpande federala fonder för att låsa in den nuvarande korta räntan i en miljö med stigande räntor. Dessa fonder liknar federala fonder över natten som inte är föremål för reservkrav. Reservkrav är det dollarbelopp som ett institut måste ha till hands vid varje given tidpunkt. Av denna anledning köps de ofta istället för andra jämförbara instrument med liknande löptider.

Höjdpunkter

• Banker som förutser pågående likviditetsbehov och förväntar sig att räntan på federala fonder över natten kommer att stiga är mer benägna att låna federala fonder på löptid.

• Termiska federala fonder är medel som lånas av banker från andra bankers överskottsreserver genom Federal Reserve System för en längre löptid än en dag.

– Den stora majoriteten av federala fonder som lånar är för övernattlån, som återbetalas nästa dag, men i vissa fall kanske en bank vill låsa in en längre sikt på lånade federala fonder.