Terminowe fundusze federalne

Czym są terminowe fundusze federalne?

Terminowe fundusze federalne to salda zakupione na rachunkach Rezerwy Federalnej przez okres dłuższy niż jeden dzień. Terminowe fundusze federalne zazwyczaj zapadają w okres od dwóch dni do jednego roku .

Banki i powiązane instytucje finansowe mogą być zmuszone do pozyskania tych środków, gdy ich potrzeby pożyczkowe trwają kilka dni lub nie mogą po prostu pożyczyć środków na jeden dzień. W przeciwnym razie pożyczanie środków na noc jest standardową praktyką instytucji finansowych na całym świecie.

Zrozumienie pojęcia fundusze federalne

Gdy banki potrzebują krótkoterminowej płynności do sfinansowania normalnych operacji, mogą pożyczać od innych banków za pośrednictwem Systemu Rezerwy Federalnej (FRS). Ta pożyczka jest znana jako fundusze federalne.Banki członkowskie FRS historycznie były zobowiązane do utrzymywania niektórych funduszy rezerwy pierwotnej jako depozytów na koncie w Rezerwie Federalnej, chociaż w marcu 2020 r. Fed wyeliminował wszystkie wymogi dotyczące rezerwy , które bank może posiadać . pożyczone innym bankom potrzebującym natychmiastowej płynności według stopy funduszy federalnych. Zwykle są to pożyczki jednodniowe, chociaż banki mogą nadal pożyczać fundusze federalne z dnia na dzień w razie potrzeby.

Terminowe pożyczki z funduszy federalnych mają miejsce, gdy bank pożycza fundusze federalne na okres od dwóch dni do jednego roku. Terminowe fundusze federalne zwykle stanowią tylko niewielki procent działalności funduszy federalnych. Banki są bardziej skłonne do poszukiwania funduszy terminowych, gdy przewidują bieżące potrzeby finansowania i spodziewają się wzrostu stopy funduszy federalnych.

Terminowe transakcje funduszy federalnych odbywają się między dwoma dużymi bankami lub innymi organizacjami finansowymi. Umowa określa specyfikę transakcji i zawiera stałą stopę procentową warunków pożyczki i spłaty. Umowa może również określać, czy pożyczkodawca może wezwać pożyczkę przed terminem zapadalności oraz czy pożyczający bank może wcześniej spłacić środki. Terminowe fundusze federalne są zazwyczaj niezabezpieczone i przedłużone przy niskich stopach procentowych, choć nieco wyższych niż stopa jednodniowego funduszu federalnego.

Federalny Komitet Otwartego Rynku ( FOMC ) spotyka się osiem razy w roku, aby ustalić stopę funduszy federalnych. Kierowany przez Jerome'a Powella, FOMC dokonuje okresowych korekt stawek poprzez swoje stałe operacje otwartego rynku,. dostosowując podaż pieniądza do systemu bankowego wymaganego do osiągnięcia docelowych stóp procentowych .

Odwołanie terminowych funduszy federalnych

Istnieje kilka powodów, dla których instytucje finansowe uważają fundusze federalne za wygodną i atrakcyjną taktykę efektywnego prowadzenia działalności gospodarczej.

W przypadku banku lub instytucji pożyczkowej proces pozyskiwania terminowych funduszy federalnych jest stosunkowo prosty. Jest również atrakcyjna finansowo ze względu na ponoszone minimalne opłaty. Metoda transferu środków dla federalnych funduszy terminowych jest nieco podobna do procesu wymiany środków overnight na tak zwanym rynku overnight.

Banki kupują również terminowe fundusze federalne, aby zablokować obecną krótkoterminową stopę procentową w środowisku rosnących stóp procentowych. Fundusze te przypominają fundusze federalne typu overnight, które nie podlegają obowiązkowi rezerwy. Rezerwa obowiązkowa to kwota w dolarach, którą instytucja musi mieć pod ręką w danym momencie. Z tego powodu są często kupowane zamiast innych porównywalnych instrumentów o podobnych terminach zapadalności.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Banki, które przewidują bieżące potrzeby w zakresie płynności i spodziewają się, że stopa jednodniowych funduszy federalnych wzrośnie, są bardziej skłonne do pożyczania terminowych funduszy federalnych.

• Terminowe fundusze federalne to fundusze pożyczone przez banki z nadwyżek rezerw innych banków za pośrednictwem Systemu Rezerwy Federalnej na okres dłuższy niż jeden dzień.

• Ogromna większość pożyczek z funduszy federalnych przeznaczona jest na pożyczki jednodniowe, spłacane następnego dnia, ale w niektórych przypadkach bank może chcieć zablokować pożyczone fundusze federalne na dłuższą metę.