定期联邦基金

什么是定期联邦基金？

定期联邦基金是在美联储账户中购买超过一天的余额。定期联邦基金通常在两天到一年之间到期。

银行和相关金融机构可能需要在其借款需求持续数天时才能获得这些资金，或者它们不能仅仅借入隔夜资金。否则，隔夜借入资金是全球金融机构的标准做法。

了解定期联邦基金

当银行需要短期流动性来为正常运营提供资金时，它们可以通过联邦储备系统(FRS) 从其他银行借款。这种借款被称为联邦基金。历史上，FRS 的成员银行被要求在美联储账户上持有一些主要准备金作为存款，尽管美联储在 2020 年 3 月取消了所有准备金要求。任何超额准备金银行 持有 的 资金 可以 以联邦 基金 利率借给 需要 即时 流动 性 的 其他 银行.通常这些是隔夜贷款，尽管银行可以根据需要继续每天借入联邦资金。

定期联邦基金贷款是指银行在两天到一年之间借入联邦基金。定期联邦基金通常只占联邦基金活动的一小部分。当银行预计持续的资金需求并且他们预计联邦基金利率会上升时，他们更有可能寻求定期联邦基金。

定期联邦基金交易发生在两家大型银行或其他金融组织之间。合同定义了交易的细节，并包括借款和还款条款的固定利率。协议还可以规定贷款人是否可以在贷款到期之前收回贷款，以及借款银行是否可以提前偿还资金。定期联邦基金通常是无担保的，并以低利率延期，尽管略高于联邦基金的隔夜利率。

联邦公开市场委员会 ( FOMC ) 每年召开八次会议以制定联邦基金利率。在杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的领导下，联邦公开市场委员会通过其永久性的公开市场操作，通过调整向银行系统提供的货币供应量来满足目标利率，从而定期调整利率。

定期联邦基金的吸引力

金融机构认为定期联邦基金是一种方便且有吸引力的有效业务运营策略的原因有几个。

对于银行或贷款机构而言，获得定期联邦资金的过程相对简单。由于产生的费用最低，它在财务上也很有吸引力。为定期联邦基金转移资金的方法有点类似于在所谓的隔夜市场中交换隔夜资金的过程。

银行还购买定期联邦基金，以在利率上升的环境中锁定当前的短期利率。这些基金类似于不受准备金要求约束的隔夜联邦基金。储备金要求是机构在任何给定时间必须手头的美元金额。出于这个原因，它们通常被购买，而不是其他具有相似期限的可比工具。

＃＃ 强调

• 预期持续流动性需求并预期隔夜联邦基金利率上升的银行更有可能借入定期联邦基金。

• 定期联邦基金是银行通过联邦储备系统从其他银行的超额准备金中借入的期限超过一天的资金。

• 绝大多数联邦资金借款是隔夜贷款，第二天偿还，但在某些情况下，银行可能希望锁定借入的联邦资金的更长期期限。