Umboðsmiðlari
Hvað er umboðsmiðlari?
Umboðsmiðlari er milliliður sem ber formlega ábyrgð á því að starfa eingöngu í þágu viðskiptavina sinna. Ólíkt verðbréfamiðlara eða markaðsaðila, hafa umboðsmiðlarar ekki skrá yfir verðbréfin sem þeir kaupa og selja. Þess í stað framkvæma þeir einfaldlega viðskipti fyrir hönd viðskiptavina sinna. Umboðsmiðlara yrði falið að finna bestu mögulegu framkvæmdina þegar fyllt er út í stóra pöntun. Viðskiptavinir umboðsmiðlara eru venjulega stórir fagfjárfestar.
Í samhengi við fasteigna- og vátryggingasölu getur umboðsmiðlari í staðinn átt við einstakling sem vinnur hjá tilteknu fyrirtæki (umboðsskrifstofu) og hefur aðeins leyfi til að selja skráningar sínar eða vörur, sem getur einnig verið þekkt sem umboðsaðili.
Skilningur umboðsmiðlara
Umboðsmiðlarar starfa sem milliliður milli viðskiptavina sinna og kauphallanna sem þeir eiga viðskipti í gegnum. Ábyrgð þeirra er að koma fram fyrir hönd viðskiptavina sinna við að tryggja bestu mögulegu kjör fyrir viðskipti sín. Aftur á móti kaupa og selja miðlarar verðbréf til og frá viðskiptavinum sínum til að afla sér hagnaðar. Vegna þessarar mikilvægu aðgreiningar er mikilvægt að skilja hvort tiltekinn miðlari starfar sem umboðsaðili eða sem söluaðili.
fjárfestingarsjóðir,. fjármáladeildir fyrirtækja, fjölskylduskrifstofur,. og einstaklingar með mikla eign, treysta yfirleitt á miðlara umboðsskrifstofa . Þessir viðskiptavinir hafa einstakar þarfir sem eru frábrugðnar venjulegum fjárfestum. Sem dæmi má nefna að kaup á stórum hluta hlutabréfa krefjast oft meiri sérfræðiþekkingar á framkvæmd viðskiptanna til að forðast að hafa óvart áhrif á verð hlutabréfanna áður en staðan hefur verið stofnuð. Sömuleiðis geta stórir viðskiptavinir haft einstök skattaleg sjónarmið sem hafa áhrif á tímasetningu eða framkvæmd viðskipta þeirra.
Umboðsmiðlarar geta einnig hjálpað stórum viðskiptavinum með því að veita einhvers konar nafnleynd á bak við kaup þeirra og sölu. Til dæmis, ef stórt fjárfestingarfyrirtæki byrjar að kaupa hlutabréf í tilteknu fyrirtæki, gætu fréttir af þeim kaupum valdið meiri áhuga almennings á hlutabréfunum. Þessi nýi áhugi almennings gæti hugsanlega keyrt upp hlutabréfaverðið og valdið því að hlutabréfakaup fjárfestingarfyrirtækisins verði dýrari. Af þessum sökum gæti fyrirtækið kosið að framkvæma kaup sín í gegnum einn eða fleiri umboðsmiðlara svo að kaupin séu síður sýnileg öðrum fyrirtækjum.
Umboðsmiðlarar sem skipuleggja stór viðskipti á milli einnar eða fleiri fjármálastofnana eru þekktir sem millidealer miðlari (IDBs).
Sérstök atriði
Þó að umboðsmiðlarar geti greinilega boðið viðskiptavinum sínum mikilvægan ávinning, þá kostar sérfræðiþekking þeirra kostnað. Eins og læknar og lögfræðingar þurfa miðlarar umboðsskrifstofa margra ára þjálfunar og reynslu til að þróa sérhæfða færni sína. Það kemur ekki á óvart að gjöld þeirra eru að sama skapi há. Fyrir flesta fjárfesta eru umboðsmiðlarar líklega óhagkvæmur valkostur vegna tiltölulega hás kostnaðar.
Vegna þess að umboðsmiðlarar eru fjármálasérfræðingar sem rukka háa þóknun, munu flestir smásölufjárfestar (þ.e. venjulegir einstaklingar) í staðinn nota hagkvæmari þjónustu afsláttarmiðlara eða miðlara á netinu.
Dæmi um umboðsmiðlara
Segðu að Charlie sé framkvæmdastjóri stórfyrirtækis sem fjárfestir reglulega í hlutabréfum sem eru í almennum viðskiptum. Eitt af þeim fyrirtækjum sem hann hefur verið að greina er XYZ Industrial, framleiðslufyrirtæki sem Charlie hefur lengi dáðst að.
Nýlega hefur XYZ orðið að bráð fyrir fréttahneyksli sem hefur lækkað verð hlutabréfa verulega. Í ljósi þessa telur Charlie að hlutabréf félagsins séu nú vanmetin af markaðnum. Charlie er ákafur verðmætafjárfestir og ákveður að nýta þetta tækifæri með því að kaupa stóran hluta af XYZ.
Þar með hefur Charlie samband við umboðsmiðlara sinn og biður þá um að kaupa hlutabréfin á eins skilvirkan hátt og mögulegt er. Það sem þetta þýðir í reynd er að umboðsmiðlari verður að tímasetja hlutabréfakaupin vandlega þannig að þau fái sem lægsta verð fyrir hönd viðskiptavinar síns.
Ef miðlarinn myndi setja öll viðskiptin á skömmum tíma myndi það líklega valda því að hlutabréfaverðið hækkaði, sem veldur því að afgangurinn af hlutabréfakaupunum yrði dýrari. Ef hins vegar umboðsmiðlarinn bíður of lengi áður en hann lýkur kaupunum getur tækifærið til að kaupa XYZ á tiltölulega lágu verði hætt að vera til. Vegna sérfræðiþekkingar þeirra í að sigla um þessi margbreytileika er Charlie sáttur við að greiða gjöld umboðsmiðlara.
##Hápunktar
Umboðsmiðlari er miðlari sem kemur aðeins fram fyrir hönd viðskiptavina sinna til að framkvæma viðskipti viðskiptavina.
Tiltölulega há gjöld þeirra gera þau óhagkvæm fyrir flesta almenna fjárfesta.
Umboðsmiðlarar eru venjulega notaðir af stórum viðskiptavinum og fagaðila.
Ólíkt miðlara-miðlara, hafa umboðsmiðlarar ekki birgðahald í verðbréfunum sem þeir kaupa og selja.
