Investor's wiki

Агентство Брокер

Агентство Брокер

Что такое брокерское агентство?

Агентский брокер — это посредник, который официально обязан действовать исключительно в интересах своих клиентов. В отличие от брокера-дилера или маркет - мейкера,. агентские брокеры не хранят запасы ценных бумаг,. которые они покупают и продают. Вместо этого они просто выполняют транзакции от имени своих клиентов. Агентскому брокеру будет поручено найти наилучшее возможное исполнение при заполнении крупного ордера. Клиентами агентских брокеров обычно являются крупные институциональные инвесторы.

В контексте продаж недвижимости и страховых услуг агентский брокер может вместо этого относиться к физическому лицу, которое работает в конкретной фирме (агентстве) и которому разрешено продавать только свои списки или продукты, что также может быть известно как кэптивный агент.

Понимание агентских брокеров

Агентские брокеры выступают посредниками между своими клиентами и биржами , через которые они торгуют. Их ответственность заключается в том, чтобы действовать от имени своих клиентов, обеспечивая наилучшие условия для своих сделок. Напротив, брокеры-дилеры покупают и продают ценные бумаги своим клиентам и у них, чтобы получать прибыль для себя. Из-за этого важного различия важно понимать, действует ли конкретный брокер в качестве агента или в качестве дилера.

Агентским брокерам обычно доверяют более крупные клиенты, такие как инвестиционные фонды,. отделы корпоративных финансов , семейные офисы и состоятельные частные лица. Эти клиенты имеют уникальные потребности, которые отличаются от обычных инвесторов. Например, покупка крупных пакетов акций часто требует большего опыта в проведении сделок, чтобы избежать непреднамеренного влияния на цену акций до того, как позиция будет установлена. Точно так же у крупных клиентов могут быть уникальные налоговые соображения, которые влияют на сроки или выполнение их транзакций.

Агентские брокеры также могут помочь крупным клиентам, обеспечивая некоторую степень анонимности их покупок и продаж. Например, если крупная инвестиционная фирма начинает покупать акции определенной компании, известие об этой покупке может вызвать повышенный общественный интерес к акциям. Этот новый интерес со стороны общественности потенциально может привести к росту цены акций и стать причиной более дорогих покупок акций инвестиционной фирмы. По этой причине фирма может предпочесть осуществлять свои закупки через одного или нескольких агентов-брокеров, чтобы покупка была менее заметной для других фирм.

Агентские брокеры, организующие крупные сделки между одним или несколькими финансовыми учреждениями, известны как междилерские брокеры (IDB).

Особые соображения

Хотя агентские брокеры могут явно предложить своим клиентам важные преимущества, их опыт обходится дорого. Подобно врачам и юристам, агентским брокерам требуются годы обучения и опыта для развития своих специализированных навыков. Неудивительно, что их гонорары соответственно высоки. Для большинства инвесторов агентские брокеры, вероятно, будут неэкономичным вариантом из-за их относительно высокой стоимости.

Поскольку агентские брокеры являются финансовыми профессионалами, которые берут высокие комиссионные, большинство розничных инвесторов (т. е. обычных физических лиц) вместо этого будут использовать более доступные услуги дисконтных или онлайн-брокеров.

Пример агентского брокера

Скажем, Чарли — менеджер крупной корпорации, которая регулярно инвестирует в публично торгуемые акции. Одной из компаний, которую он анализировал, является XYZ Industrial, производственная компания, которой Чарли давно восхищается.

Недавно XYZ стала жертвой новостного скандала, который значительно снизил цену ее акций. В свете этого Чарли считает, что акции компании сейчас недооценены рынком. Заядлый инвестор, Чарли решает воспользоваться этой возможностью, купив большой пакет акций XYZ.

При этом Чарли связывается со своим агентом-брокером и просит их купить акции как можно эффективнее. На практике это означает, что агент-брокер должен тщательно рассчитать время покупки акций, чтобы получить по самой низкой цене от имени своего клиента.

Если бы брокер разместил всю сделку за короткий период времени, это, вероятно, привело бы к росту цены акций, в результате чего оставшиеся покупки акций стали бы более дорогими. С другой стороны, если агент-брокер слишком долго ждет, прежде чем завершить покупку, возможность купить XYZ по относительно низкой цене может исчезнуть. Благодаря их опыту в преодолении этих сложностей, Чарли согласен оплачивать комиссионные брокера агентства.

Особенности

  • Агентский брокер — это брокер, который действует только от имени своих клиентов для выполнения клиентских сделок.

  • Относительно высокие сборы делают их нерентабельными для большинства розничных инвесторов.

  • Агентские брокеры обычно используются крупными клиентами и институциональными трейдерами.

  • В отличие от брокера-дилера агентские брокеры не хранят запасы ценных бумаг, которые они покупают и продают.