Tæknigreining

Hvað er tæknigreining?

Tæknigreining er viðskiptagrein sem notuð er til að meta fjárfestingar og bera kennsl á viðskiptatækifæri með því að greina tölfræðilega þróun sem safnað er úr viðskiptastarfsemi, svo sem verðhreyfingum og magni. Ólíkt grundvallargreiningu, sem reynir að meta verðmæti verðbréfs út frá viðskiptaniðurstöðum eins og sölu og tekjum, beinist tæknigreining að rannsókn á verði og magni.

Skilningur á tæknigreiningu

Tæknigreiningartæki eru notuð til að kanna hvernig framboð og eftirspurn eftir verðbréfum hefur áhrif á breytingar á verði, magni og óbeinum sveiflum. Það gengur út frá þeirri forsendu að fyrri viðskipti og verðbreytingar verðbréfa geti verið mikilvægar vísbendingar um verðbreytingar verðbréfsins í framtíðinni þegar þær eru paraðar við viðeigandi fjárfestingar- eða viðskiptareglur.

Það er oft notað til að búa til skammtímaviðskiptamerki frá ýmsum kortaverkfærum, en getur einnig hjálpað til við að bæta mat á styrkleika eða veikleika verðbréfs miðað við breiðari markaðinn eða einn af geirum þess. Þessar upplýsingar hjálpa sérfræðingum að bæta heildarmat sitt.

Tæknigreining eins og við þekkjum hana í dag var fyrst kynnt af Charles Dow og Dow kenningunni í lok 1800. Nokkrir athyglisverðir vísindamenn, þar á meðal William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould og John Magee, lögðu enn frekar sitt af mörkum til að Dow Theory hugtök hjálpuðu til við að mynda grunn þess. Nú á dögum hefur tæknigreining þróast til að innihalda hundruð mynstur og merkja sem þróuð eru í gegnum margra ára rannsóknir.

Notkun tæknigreiningar

Sérfræðingar nota oft tæknilega greiningu í tengslum við annars konar rannsóknir. Smásöluaðilar geta tekið ákvarðanir eingöngu byggðar á verðtöflum verðbréfs og svipaðra tölfræði, en starfandi hlutabréfasérfræðingar takmarka rannsóknir sínar sjaldan við grundvallar- eða tæknigreiningu eingöngu.

Tæknigreiningu er hægt að beita á hvaða verðbréf sem er með sögulegum viðskiptagögnum. Þetta felur í sér hlutabréf, framtíðarsamninga,. hrávörur,. fastar tekjur, gjaldmiðla og önnur verðbréf. Reyndar er tæknigreining mun algengari á hrávöru- og gjaldeyrismörkuðum þar sem kaupmenn einbeita sér að skammtímaverðshreyfingum.

Tæknigreining reynir að spá fyrir um verðhreyfingar nánast hvers kyns viðskiptis sem eru almennt háð framboði og eftirspurn, þar á meðal hlutabréfum, skuldabréfum, framtíðarsamningum og gjaldmiðlapörum. Reyndar líta sumir á tæknigreiningu sem einfaldlega rannsókn á framboðs- og eftirspurnaröflum sem endurspeglast í markaðsverðshreyfingum verðbréfa.

Tæknigreining á oftast við um verðbreytingar, en sumir sérfræðingar rekja aðrar tölur en bara verð, svo sem viðskiptamagn eða opna vexti.

Tæknigreiningarvísar

Víða um iðnaðinn eru hundruð mynstur og merkja sem hafa verið þróuð af vísindamönnum til að styðja við tæknigreiningarviðskipti. Tæknifræðingar hafa einnig þróað fjölmargar tegundir viðskiptakerfa til að hjálpa þeim að spá fyrir um og eiga viðskipti með verðbreytingar.

Sumir vísbendingar beinast fyrst og fremst að því að bera kennsl á núverandi markaðsþróun, þar á meðal stuðnings- og mótstöðusvæði, á meðan aðrir eru einbeittir að því að ákvarða styrk þróunar og líkur á áframhaldi hennar. Algengar tæknivísar og kortamynstur innihalda stefnulínur, rásir, hreyfanlegt meðaltal og skriðþungavísa.

Almennt séð líta tæknifræðingar á eftirfarandi víðtæka vísbendingar:

Verðþróun
Myndritamynstur
Rúmmáls- og skriðþungavísar
Oscillatorar
Hreyfandi meðaltöl
Stuðnings- og mótstöðustig

Undirliggjandi forsendur tæknigreiningar

Það eru tvær aðalaðferðir sem notaðar eru til að greina verðbréf og taka fjárfestingarákvarðanir: grundvallargreining og tæknigreining. Grundvallargreining felur í sér að greina reikningsskil fyrirtækis til að ákvarða gangvirði starfseminnar, en tæknigreining gerir ráð fyrir að verð verðbréfs endurspegli nú þegar allar opinberar upplýsingar og beinist þess í stað að tölfræðilegri greiningu á verðhreyfingum.

Tæknigreining reynir að skilja markaðsviðhorf á bak við verðþróun með því að leita að mynstrum og þróun frekar en að greina grundvallareiginleika verðbréfa.

Charles Dow gaf út röð ritstjórna þar sem fjallað var um tæknigreiningarkenningu. Skrif hans innihéldu tvær grundvallarforsendur sem hafa haldið áfram að mynda umgjörð tæknigreiningarviðskipta.

Markaðir eru skilvirkir með gildi sem tákna þætti sem hafa áhrif á verð verðbréfs, en
Jafnvel handahófskenndar markaðsverðshreyfingar virðast hreyfast í auðþekkjanlegu mynstri og þróun sem hefur tilhneigingu til að endurtaka sig með tímanum.

Í dag byggir sviði tæknigreiningar á verkum Dow. Sérfræðingar samþykkja venjulega þrjár almennar forsendur fyrir greinina:

Markaðurinn gefur afslátt af öllu: Tæknifræðingar telja að allt frá grundvallaratriðum fyrirtækis til víðtækra markaðsþátta til markaðssálfræði sé þegar verðlagt inn í hlutabréfin. Þetta sjónarmið er í samræmi við Efficient Markets Hypothesis (EMH) sem gerir ráð fyrir svipaðri niðurstöðu um verð. Það eina sem eftir er er greining á verðhreyfingum, sem tæknifræðingar líta á sem afurð framboðs og eftirspurnar eftir tilteknum hlutabréfum á markaðnum.
Verðbreytingar í þróun: Tæknifræðingar búast við að verð, jafnvel í tilviljunarkenndum markaðshreyfingum, muni sýna þróun óháð tímaramma sem fylgst er með. Með öðrum orðum, er líklegra að hlutabréfaverð haldi áfram fyrri þróun en að hreyfast óreglulega. Flestar tæknilegar viðskiptaaðferðir eru byggðar á þessari forsendu.
Sagan hefur tilhneigingu til að endurtaka sig: Tæknifræðingar telja að sagan hafi tilhneigingu til að endurtaka sig. Endurtekin eðli verðhreyfinga er oft rakin til markaðssálfræði, sem hefur tilhneigingu til að vera mjög fyrirsjáanleg út frá tilfinningum eins og ótta eða spennu. Tæknigreining notar grafmynstur til að greina þessar tilfinningar og síðari markaðshreyfingar til að skilja þróun. Þó að margar tegundir af tæknigreiningum hafi verið notaðar í meira en 100 ár, eru þær enn taldar eiga við vegna þess að þær sýna mynstur í verðhreyfingum sem oft endurtaka sig.

Tæknigreining á móti grundvallargreiningu

Grundvallargreining og tæknileg greining, helstu hugsunarskólar þegar kemur að því að nálgast markaðinn, eru á sitt hvorum enda litrófsins. Báðar aðferðirnar eru notaðar til að rannsaka og spá fyrir um framtíðarþróun hlutabréfaverðs, og eins og hvaða fjárfestingarstefna eða heimspeki sem er, eiga báðar talsmenn sína og andstæðinga.

Grundvallargreining er aðferð til að meta verðbréf með því að reyna að mæla innra verðmæti hlutabréfa. Grundvallarsérfræðingar rannsaka allt frá heildarhagkerfinu og atvinnulífinu til fjárhagsstöðu og stjórnun fyrirtækja. Hagnaður,. kostnaður,. eignir og skuldir eru allir mikilvægir eiginleikar grundvallarsérfræðinga.

Tæknigreining er frábrugðin grundvallargreiningu að því leyti að verð og magn hlutabréfa eru einu aðföngin. Kjarnaforsenda er að öll þekkt grundvallaratriði séu tekin inn í verð; þannig að það er óþarfi að fylgjast vel með þeim. Tæknifræðingar reyna ekki að mæla innra verðmæti verðbréfa, heldur nota hlutabréfatöflur til að bera kennsl á mynstur og þróun sem gefa til kynna hvað hlutabréf munu gera í framtíðinni.

Takmarkanir á tæknigreiningu

Sumir sérfræðingar og fræðilegir vísindamenn búast við því að EMH sýni hvers vegna þeir ættu ekki að búast við að neinar raunhæfar upplýsingar séu að finna í sögulegum verð- og magngögnum; Hins vegar, með sömu rökum, ættu grundvallaratriði viðskiptanna ekki að veita neinar raunhæfar upplýsingar. Þessi sjónarmið eru þekkt sem veikt form og hálfsterkt form EMH.

Önnur gagnrýni á tæknilega greiningu er að sagan endurtekur sig ekki nákvæmlega, svo verðmynstursrannsókn er vafasöm og hægt er að hunsa hana. Verð virðast vera betri fyrirmynd með því að gera ráð fyrir slembigöngu.

Þriðja gagnrýni á tæknigreiningu er að hún virkar í sumum tilfellum en aðeins vegna þess að hún er sjálfuppfylling spádóms. Til dæmis munu margir tæknilegir kaupmenn setja stöðvunarpöntun undir 200 daga hlaupandi meðaltali tiltekins fyrirtækis. Ef mikill fjöldi kaupmanna hefur gert það og hlutabréfin ná þessu verði, verður mikill fjöldi sölupantana, sem mun ýta hlutabréfunum niður, sem staðfestir hreyfingu kaupmanna sem búist var við.

Þá munu aðrir kaupmenn sjá verðið lækka og selja einnig stöður sínar, sem styrkja styrk þróunarinnar. Þessi skammtímasöluþrýstingur getur talist sjálfsafnandi, en hann mun hafa lítil áhrif á hvar verð eignarinnar verður eftir vikur eða mánuði.

Í stuttu máli, ef nógu margir nota sömu merkin, gætu þeir valdið hreyfingu sem merkið spáir fyrir, en til lengri tíma litið getur þessi eini hópur kaupmanna ekki keyrt verðið.

Löggiltur markaðstæknifræðingur (CMT)

Meðal faglegra sérfræðinga styður CMT Association stærsta safn löggiltra eða löggiltra sérfræðinga sem nota tæknilega greiningu faglega um allan heim. Hægt er að fá útnefningu samtakanna um löggiltan markaðstæknimann (CMT) eftir þrjú stig próf sem ná yfir bæði víðtæka og djúpa skoðun á tæknigreiningartækjum.

Samtökin afsala sér nú stigi 1 í CMT prófinu fyrir þá sem eru löggiltir fjármálasérfræðingar (CFA) leiguflugshafar. Þetta sýnir hversu vel þessar tvær greinar styrkja hvort annað.

Hápunktar

Tæknigreining er viðskiptagrein sem notuð er til að meta fjárfestingar og greina viðskiptatækifæri í verðþróun og mynstrum sem sjást á myndritum.
Tæknifræðingar telja fyrri viðskipti og verðbreytingar verðbréfa geta verið mikilvægar vísbendingar um verðbreytingar verðbréfsins í framtíðinni.
Tæknigreiningu getur verið andstæða við grundvallargreiningu, sem beinist að fjárhag fyrirtækis frekar en sögulegu verðmynstri eða hlutabréfaþróun.

Algengar spurningar

Hver er munurinn á grundvallar- og tæknigreiningu?

Grundvallargreining er aðferð til að meta verðbréf með því að reyna að mæla innra verðmæti hlutabréfa. Kjarnaforsenda tæknigreiningar er aftur á móti að öll þekkt grundvallaratriði séu tekin inn í verð; þannig að það er óþarfi að fylgjast vel með þeim. Tæknifræðingar reyna ekki að mæla innra verðmæti verðbréfa, heldur nota hlutabréfatöflur til að bera kennsl á mynstur og þróun sem gæti gefið til kynna hvað verðbréfið mun gera í framtíðinni.

Hvernig get ég lært tæknigreiningu?

Það eru ýmsar leiðir til að læra tæknilega greiningu. Fyrsta skrefið er að læra grunnatriði fjárfestingar, hlutabréfa, markaða og fjármála. Þetta er allt hægt að gera í gegnum bækur, netnámskeið, netefni og námskeið. Þegar grunnatriðin hafa verið skilin, þaðan er hægt að nota sömu tegundir efna en þær sem einblína sérstaklega á tæknilega greiningu. Námskeið Investopedia um tæknigreiningu er einn ákveðinn valkostur.

Hvaða forsendur gera tæknifræðingar sér?

Faglegir tæknifræðingar samþykkja venjulega þrjár almennar forsendur fyrir fræðigreinina. Sú fyrsta er sú að líkt og tilgátuna um hagkvæman markað gefur markaðurinn afslátt af öllu. Í öðru lagi búast þeir við að verð, jafnvel í tilviljunarkenndum markaðshreyfingum, muni sýna þróun óháð tímaramma sem fylgst er með. Að lokum telja þeir að sagan hafi tilhneigingu til að endurtaka sig. Endurtekin eðli verðhreyfinga er oft rakin til markaðssálfræði, sem hefur tilhneigingu til að vera mjög fyrirsjáanleg út frá tilfinningum eins og ótta eða spennu.