Lokað tímabil
Hvað er lokað tímabil?
Lokað tímabil vísar til þess tíma þar sem komið er í veg fyrir aðgang að verðbréfum fjárfestis. Heimilt er að setja tryggingatímabil ef fjárfestir hefur notað verðbréf sem tryggingu þar sem það kemur í veg fyrir að fjárfestir geti notað sama verðbréf sem tryggingu eða selt verðbréfið. Það getur einnig átt við tímabil þar sem fjárfestir hefur ekki aðgang að reikningsfé.
Hvernig lokað tímabil virkar
Lokuð tímabil tákna tímabil þar sem fjárfestir hefur ekki aðgang að eignum sínum. Verðbréfamiðlarar og fjármálastofnanir geta lagt hald á verðbréfin á reikningi fjárfesta af ýmsum ástæðum. Ástæðurnar eru ma að fjárfestirinn sé merktur dagkaupmaður með því að nota framlegðarreikning eða að fjárfestirinn noti verðbréf sem veð í viðskiptum.
Fjárfestar sem eiga oft viðskipti geta talist dagkaupmenn af Securities and Exchange Commission (SEC). Þetta merki kann að hafa í för með sér kröfur um hversu mikið fé þarf að vera til á reikningi fjárfesta á tilteknum tímapunkti. Merki fyrir mynsturdagkaupmenn er gefið ef fjárfestir kaupir eða selur hlutabréf með því að nota framlegðarreikning oftar en tiltekinn fjölda sinnum á viku.
Verðbréfamiðlarar geta þurft að loka reikningi um tíma ef reikningseigandi kaupir eða deilir verðbréfum án þess að hafa nægilegt hlutafé til að ljúka viðskiptum, svokallað fríakstur. Sérstök reglugerð um þetta er kölluð Reglugerð T og snýr sérstaklega að peningareikningum.
Fyrir nýliða kaupmenn, að kynna sér þessar reglur fyrirfram mun gera lífið miklu auðveldara vegna þess að lokað tímabil getur komið á óvart þeim sem ekki þekkja reglurnar/lögin. Mikið af þessum reglum er til staðar til að vernda bæði fjárfesta og miðlara.
Dæmi um lokað tímabil
Ef fjárfestir með peningareikning reynir að kaupa hlutabréf með fé sem ekki hefur enn verið gert upp úr fyrri viðskiptum getur eftirlits- og viðskiptaeftirlitsdeild verðbréfafyrirtækisins gefið út lokunartímabil. Lokaða tímabilið varir í níutíu daga. Á þessum tíma getur fjárfestirinn keypt, en aðeins með fullkomnu uppgjöri. Fjárfestar geta forðast þessa tegund af lokunartímabili með því að eiga viðskipti með framlegð, þó að framlegðarreikningar séu háðir öðrum reglum um lágmarksinnstæður.
Segjum að þessi fjárfestir eigi $5.000 á peningareikningnum sínum og þeir ákveði að kaupa 100 hluti ABC á genginu $50 á hlut. Þeir gera viðskiptin og mánuði síðar ákveða þeir að selja hlutabréfin fyrir $52 á hlut. Ef þeir reyna að kaupa annað hlutabréf með þessum fjármunum sama dag og salan er, verður þeim lokað vegna þess að sjóðirnir hafa ekki haft möguleika á að gera upp. Almennt séð hreinsa bandarísk hlutabréf T + 2. Þannig að ef salan á ABC yrði á mánudegi gæti fjárfestirinn ekki keypt annað verðbréf með þeim sjóðum fyrr en í fyrsta lagi á uppgjörsdegi miðvikudagsins.
##Hápunktar
Lokuð tímabil tákna tímabil þar sem fjárfestir hefur ekki aðgang að eignum sínum. Verðbréfamiðlarar og fjármálastofnanir geta lagt hald á verðbréfin á reikningi fjárfesta af ýmsum ástæðum.
Fyrir nýliða kaupmenn, að kynna sér þessar reglur fyrirfram mun gera lífið miklu auðveldara vegna þess að lokað tímabil getur komið þeim sem ekki vita af reglum/lögunum á óvart. Mikið af þessum reglum er til staðar til að vernda bæði fjárfesta og miðlara.
Verðbréfamiðlarar geta þurft að loka reikningi í ákveðinn tíma ef reikningseigandi kaupir eða deilir verðbréfum án þess að hafa nægilegt hlutafé til að ljúka viðskiptum, svokallað freeriding. Sérstök reglugerð um þetta er kölluð Reglugerð T og snýr sérstaklega að peningareikningum.
