Reikningur reiðufé

Hvað er peningareikningur?

Reikningsreikningur hjá verðbréfafyrirtæki krefst þess að öll verðbréfaviðskipti séu greidd að fullu af fjármunum á reikningnum við uppgjör. Skortsala og kaup á framlegð eru því bönnuð á þessari tegund reikninga. Reglugerð Seðlabankans T stjórnar reiðuféreikningum og kaupum á verðbréfum á framlegð. Þessi reglugerð gefur fjárfestum tvo virka daga til að greiða fyrir tryggingar. Það er þekkt sem T+2.

Í bókhaldi getur sjóðsreikningur, eða sjóðsbók,. átt við höfuðbók þar sem allar reiðufjárfærslur eru skráðar. Reikningurinn inniheldur bæði staðgreiðslubók og staðgreiðsludagbók.

Skilningur á reiðuféreikningum

Fjárfestar sem eiga virkan viðskipti verða að gæta þess að brjóta ekki ákveðnar reglur sem lúta að peningareikningum. Þeir verða til dæmis að vera vissir um að hafa nægt reiðufé á reikningnum sínum og reyna ekki að greiða fyrir kaup á verðbréfum með því að selja önnur verðbréf eftir kaupdaginn.

Til dæmis getur fjárfestir sem á ekkert reiðufé á reikningi ákveðið á mánudaginn að kaupa hlutabréf að verðmæti $10.000. Til að greiða fyrir þetta selur fjárfestirinn önnur hlutabréf á þriðjudag að verðmæti $10.000. Slíkt væri brot því kaupin munu ganga í gegn tveimur dögum síðar, á miðvikudag, áður en salan leystist á fimmtudaginn. Það væri ekkert reiðufé tiltækt á reikningnum til að standa straum af viðskiptum. Þetta er þekkt sem „brot gegn gjaldþroti“.

Virkur fjárfestir með staðgreiðslureikning og ekkert reiðufé tiltækt má heldur ekki kaupa verðbréf og selja það síðan fljótt áður en fyrri sala hefur jafnað sig til að leggja fram nauðsynlega peninga. Þetta er þekkt sem „brot í góðri trú“.

Fjárfestar í reiðufé sem hafa núll eða næstum núll reiðufé í boði verða einnig að forðast að reyna að greiða fyrir kaup á verðbréfi með sölu á sama verðbréfi. Til dæmis gæti fjárfestir keypt hlutabréf að verðmæti $1.000 á mánudegi en ekki haft nóg reiðufé til að greiða fyrir það innan tveggja daga. Til að greiða fyrir það gæti fjárfestirinn selt sömu hlutabréfin á fimmtudaginn, daginn eftir að kaupin áttu að vera gerð upp. Þetta er þekkt sem „fríakstursbrot“.

Reikningsreikningur á móti framlegðarreikningi

Ólíkt reiðufjárreikningi gerir framlegðarreikningur fjárfesti kleift að taka lán gegn verðmæti eignanna á reikningi til að kaupa nýjar stöður eða selja skort. Fjárfestar geta notað framlegð til að nýta stöðu sína og hagnast á bæði bullish og bearish hreyfingum á markaðnum. Framlegð er einnig hægt að nota til að taka út reiðufé á móti verðmæti reikningsins í formi skammtímaláns.

Fyrir fjárfesta sem leitast við að nýta stöðu sína getur framlegðarreikningur verið gagnlegur og hagkvæmur. En hafðu í huga að þegar framlegðarjöfnuður (debet) er stofnuð er útistandandi eftirstöðvar háð daglegum vöxtum sem fyrirtækið rukkar. Þessir vextir eru byggðir á núverandi aðalvöxtum að viðbættu viðbótarupphæð sem lánafyrirtækið rukkar. Þetta hlutfall getur verið nokkuð hátt.

Framlegðarreikningar verða að halda ákveðnu framlegðarhlutfalli á hverjum tíma. Ef reikningsvirði fer niður fyrir þessi mörk fær viðskiptavinurinn framlegðarkall. Þetta er krafa um að koma reikningsvirði aftur innan marka. Viðskiptavinurinn getur bætt nýju reiðufé á reikninginn eða selt hluta til að afla reiðufjár.

Til dæmis getur fjárfestir með framlegðarreikning tekið skortstöðu í XYZ hlutabréfum, í þeirri trú að verðið sé líklegt til að lækka. Ef verðið lækkar örugglega getur fjárfestirinn dekkað skortstöðuna með því að taka langa stöðu í XYZ hlutabréfum. Fjárfestirinn græðir þannig á mismuninum á upphæðinni sem fékkst við upphaflega skortsöluviðskiptin og þeirri upphæð sem greidd er til að kaupa hlutabréfin á lægra verði, að frádregnum álagsvöxtum.

Með peningareikningi þyrfti sami fjárfestir að finna aðrar aðferðir til að verja eða afla tekna á reikningnum. Til dæmis gæti fjárfestirinn slegið inn stöðvunarpöntun til að selja XYZ hlutabréf ef það fer niður fyrir ákveðið verð. Það takmarkar niðuráhættu.

Hápunktar

• Við kaup á verðbréfum á peningareikningi verður fjárfestirinn að leggja nægt reiðufé inn til að greiða fyrir viðskiptin, eða selja önnur verðbréf á sama viðskiptadegi svo reiðufé sé til staðar til að gera upp kauppöntunina.

• Reiðuféreikningur er tegund miðlunarreiknings sem krefst þess að öll viðskipti séu greidd að fullu á uppgjörsdegi með tiltæku reiðufé.

• Ólíkt framlegðarreikningum leyfa reiðufjárreikningar ekki skortsölu eða viðskipti með framlegð.