Estetty ajanjakso
Mikä on estetty ajanjakso?
Sulkujaksolla tarkoitetaan aikaa, jonka aikana sijoittajan arvopapereihin pääsy on estetty. Sulkuaika voidaan asettaa, jos sijoittaja on käyttänyt vakuudeksi arvopaperia, koska se estää sijoittajaa käyttämästä samaa arvopaperia vakuutena tai myymästä arvopaperia. Se voi viitata myös ajanjaksoon, jonka aikana sijoittaja ei pääse tilin varoihin.
Kuinka estetty jakso toimii
Estetyt jaksot tarkoittavat ajanjaksoja, jolloin sijoittaja ei voi käyttää varojaan. Välitykset ja rahoituslaitokset voivat pitää sijoittajan tilillä olevia arvopapereita useista syistä. Syitä ovat se, että sijoittaja on merkitty päiväkauppiaiksi marginaalitiliä käyttäen tai sijoittaja, joka käyttää arvopaperia vakuudeksi kaupassa.
Securities and Exchange Commission (SEC) voi pitää sijoittajia, jotka käyvät kauppaa usein, päiväkauppiaina. Tämä merkintä voi tuoda mukanaan vaatimuksia siitä, kuinka paljon rahaa on oltava saatavilla sijoittajan tilillä tiettynä ajankohtana. Mallipäivän kauppiastunnus annetaan, jos sijoittaja ostaa tai myy osakkeita marginaalitilillä useammin kuin tietyn määrän kertoja viikon aikana.
Välittäjiä voidaan vaatia estämään tili tietyksi ajaksi, jos tilinomistaja ostaa tai jakaa arvopapereita ilman, että hänellä on riittävästi pääomaa kaupan loppuunsaattamiseksi. Tätä koskevaa erityismääräystä kutsutaan säännökseksi T,. ja se koskee erityisesti kassatilejä.
Aloitteleville kauppiaille näihin sääntöihin etukäteen tutustuminen tekee elämästä paljon helpompaa, koska estetty jakso voi tulla yllätyksenä niille, jotka eivät tunne sääntöjä/lakeja. Monet näistä säännöistä ovat käytössä sekä sijoittajan että välittäjän suojelemiseksi.
Esimerkki estetystä ajanjaksosta
kassatilin omaava sijoittaja yrittää ostaa osakkeita varoilla, joita ei ole vielä selvitetty aikaisemmasta kaupasta, välitysyrityksen noudattamis- ja kaupanvalvontaosasto voi antaa sulkuajan. Estetty ajanjakso kestää yhdeksänkymmentä päivää. Tänä aikana sijoittaja voi tehdä ostoksia, mutta vain täysin selvitetyillä varoilla. Sijoittajat voivat välttää tämän tyyppisen estojakson käymällä kauppaa marginaalilla, vaikka marginaalitileihin sovelletaan muita vähimmäissaldoa koskevia sääntöjä.
Oletetaan, että tällä sijoittajalla on 5 000 dollaria kassatilillä ja hän päättää ostaa 100 ABC:n osaketta hintaan 50 dollaria per osake. He tekevät kaupan ja kuukautta myöhemmin he päättävät myydä osakkeet 52 dollarilla per osake. Jos he yrittävät ostaa toisen osakkeen näillä varoilla samana päivänä kuin myynti, heidät estetään, koska rahastoilla ei ole ollut mahdollisuutta selviytyä. Yleisesti ottaen Yhdysvaltain osakkeet selviävät T + 2. Eli jos ABC:n myynti tapahtuisi maanantaina, sijoittaja ei voisi ostaa toista arvopaperia näillä varoilla aikaisintaan keskiviikon selvityspäivänä.
##Kohokohdat
Estetyt jaksot tarkoittavat ajanjaksoja, jolloin sijoittaja ei voi käyttää omaisuuttaan. Välitykset ja rahoituslaitokset voivat pitää sijoittajan tilillä olevia arvopapereita useista syistä.
Aloitteleville kauppiaille näihin sääntöihin etukäteen perehtyminen helpottaa elämää huomattavasti, koska estetty jakso voi tulla yllätyksenä niille, jotka eivät tunne sääntöjä/lakeja. Monet näistä säännöistä ovat käytössä sekä sijoittajan että välittäjän suojelemiseksi.
Välittäjät voivat joutua estämään tilin tietyksi ajaksi, jos tilinomistaja ostaa tai jakaa arvopapereita ilman, että hänellä on riittävästi pääomaa kaupan loppuunsaattamiseksi. Tätä koskevaa erityismääräystä kutsutaan säännökseksi T,. ja se koskee erityisesti kassatilejä.
