Période bloquée

Qu'est-ce qu'une période bloquée ?

Une période bloquée fait référence à une durée pendant laquelle les titres d'un investisseur ne sont pas accessibles. Une période bloquée peut être mise en place si un investisseur a utilisé un titre en garantie, car elle empêche l'investisseur d'utiliser le même titre en garantie ou de vendre le titre. Il peut également faire référence à une période de temps pendant laquelle un investisseur ne peut pas accéder aux fonds du compte.

Comment fonctionne une période bloquée

Les périodes bloquées désignent les périodes pendant lesquelles un investisseur ne peut pas accéder à ses actifs. Les maisons de courtage et les institutions financières peuvent bloquer les titres dans le compte d'un investisseur pour plusieurs raisons. Les raisons incluent que l'investisseur soit qualifié de day trader utilisant un compte sur marge ou que l'investisseur utilise un titre comme garantie dans une transaction.

Les investisseurs qui négocient fréquemment peuvent être considérés comme des day traders par la Securities and Exchange Commission (SEC). Cette étiquette peut s'accompagner d'exigences quant au montant d'argent qui doit être disponible sur le compte de l'investisseur à un moment donné. Une étiquette de day trader modèle est attribuée si un investisseur achète ou vend des actions à l'aide d'un compte sur marge plus d'un nombre défini de fois au cours d'une semaine.

Les maisons de courtage peuvent être tenues de bloquer un compte pendant une période si le titulaire du compte achète ou partage des titres sans disposer d'un capital suffisant pour effectuer la transaction, ce que l'on appelle le freeriding. La réglementation spécifique qui régit cela s'appelle la réglementation T et concerne spécifiquement les comptes de trésorerie.

Pour les traders débutants, se familiariser au préalable avec ces règles facilitera grandement la vie car une période bloquée peut surprendre ceux qui ne connaissent pas les règles/lois. Un grand nombre de ces règles sont en place pour protéger à la fois l'investisseur et le courtier.

Un exemple de période bloquée

Si un investisseur disposant d'un compte en espèces tente d'acheter des actions avec des fonds qui n'ont pas encore été réglés lors d'une transaction précédente, le service de conformité et de surveillance des transactions de la société de bourse peut émettre une période bloquée. La période bloquée dure quatre-vingt-dix jours. Pendant ce temps, l'investisseur peut effectuer des achats, mais uniquement avec des fonds entièrement réglés. Les investisseurs peuvent éviter ce type de période bloquée en négociant sur marge, bien que les comptes sur marge soient soumis à d'autres règles concernant les soldes minimums.

Disons que cet investisseur a 5 000 $ dans son compte de trésorerie et qu'il décide d'acheter 100 actions d'ABC au prix de 50 $ l'action. Ils effectuent le commerce et un mois plus tard, ils décident de vendre les actions pour 52 $ par action. S'ils essaient d'acheter une autre action avec ces fonds le même jour que la vente, ils seront bloqués car les fonds n'ont pas eu la chance de se régler. De manière générale, les actions américaines franchissent T + 2. Ainsi, si la vente d'ABC avait lieu un lundi, l'investisseur ne pourrait pas acheter un autre titre avec ces fonds avant la date de règlement du mercredi au plus tôt.

Points forts

• Les périodes bloquées désignent les périodes pendant lesquelles un investisseur ne peut pas accéder à ses actifs. Les maisons de courtage et les institutions financières peuvent bloquer les titres dans le compte d'un investisseur pour plusieurs raisons.

• Pour les traders débutants, se familiariser au préalable avec ces règles facilitera grandement la vie car une période bloquée peut surprendre ceux qui ne connaissent pas les règles/lois. Un grand nombre de ces règles sont en place pour protéger à la fois l'investisseur et le courtier.

• Les maisons de courtage peuvent être tenues de bloquer un compte pendant une période si le titulaire du compte achète ou partage des titres sans disposer d'un capital suffisant pour effectuer la transaction, ce que l'on appelle le freeriding. La réglementation spécifique qui régit cela s'appelle la réglementation T et concerne spécifiquement les comptes de trésorerie.