Jöfnun arðs
Hvað er jöfnunararður?
Jöfnunararðgreiðslur eru eingreiðslur sem greiddar eru til viðurkenndra hluthafa þegar fyrirtæki breytir arðgreiðsluáætlun sinni. Þeim er ætlað að bæta fjárfestum upp tapaðar tekjur vegna arðgreiðslna sem ekki hefðu borist með fyrri greiðsluáætlun.
Hvernig jöfnun arðs virkar
Jöfnun arðs eru ákveðnir samningar um sjóði sem gerðir eru til að tryggja að ekki hafi áhrif á tekjustig hvers hlutar á úthlutunar- eða söfnunartímabili.
Leiðréttingar á arðgreiðsluáætlun eru venjulega gerðar af stjórnendum fyrirtækisins eða stjórn félagsins. Fyrirtæki gætu viljað færa útgreiðslu arðs fram eða til baka um nokkrar vikur eða mánuði til að koma til móts við mildandi aðstæður sem gætu komið upp, svo sem skortur á reiðufé til reiðu vegna ófyrirséðra atburða. Í slíkum tilfellum getur fyrirtækið greitt hluthöfum bætur með jöfnun arðgreiðslu til að vega upp á móti áhrifum nýrrar áætlunar.
Jöfnunararður er greiddur til hluthafa til að leiðrétta fyrir arðstekna sem tapast þannig af breytingunni. Í stórum dráttum fer arðjöfnun aðallega fram í Bretlandi og hlutum Evrópu frekar en í Bandaríkjunum.
Til bakgrunns greiða sjóðir út tekjur á eða eftir dagsetningu utan arðs,. en þá eru tekjur teknar úr hreinni eignarvirði sjóðsins (NAV) og greiddar hluthöfum á hlut. Fjárfestar sem kaupa hlutabréf í sjóðnum eftir síðasta dagsetningu utan arðs hafa venjulega ekki átt hlutinn í heilt tekjuöflunartímabil.
Þetta þýðir að nýkeypt hlutabréf verða flokkuð sérstaklega frá þeim sem keypt voru áður. Þeir eiga enn rétt á sömu greiðslu á hlut og allir aðrir eigendur sjóðsins, en hluti greiðslunnar er meðhöndlaður sem ávöxtun fjármagns, öðru nafni jöfnunararður eða greiðsla. Það gerir upphæð á hlut sem greidd er til beggja hópa heil. Þegar það gerist verða báðir hópar meðhöndlaðir jafnt fyrir arðgreiðslur í framtíðinni.
Skattaáhrif jöfnunar arðs
Almennt er farið með arðgreiðslur sem skattskyldar tekjur, nema fjárfestir hafi fjárfestinguna í skattaumbúðum, svo sem einstökum sparnaðarreikningi (ISA) í Bretlandi.
Fjárfestirinn er þó aðeins skattskyldur af þeim hluta greiðslunnar sem endurspeglar eignartíma hans. Í Bretlandi er farið með þær tekjur sem myndast áður en fjárfestingin er framkvæmd og innifalin í verði sem greitt er fyrir hverja einingu sem ávöxtun hluta af upphaflegri fjárfestingu þinni og ekki skattskyldar. Í samræmi við það geta fjárfestar sem teljast hafa tilkynningarskyldar tekjur leiðrétt skattskyldar tekjur sínar fyrir hlutdeild í jöfnunararði eða greiðslu.
##Hápunktar
Sú venja að jafna arð er algengust í Bretlandi og á evrusvæðinu frekar en í Bandaríkjunum
Jöfnunararðgreiðslur eru eingreiðslur til hæfra hluthafa til að bæta upp tapaðar arðtekjur ef arðgreiðsluáætlun fyrirtækis er breytt.
Arðáætlun getur verið breytt af fyrirtæki ef það getur ekki varðveitt núverandi áætlun vegna ófyrirséðra aðstæðna.
Jöfnun er meðhöndluð sem ávöxtun hluta af fjármunum sem fjárfest er í og er að jafnaði ekki skattskyld.
