Dividende égalisateur

Qu'est-ce qu'un dividende égalisateur ?

Les dividendes d'égalisation sont des paiements uniques versés aux actionnaires éligibles lorsqu'une société modifie son calendrier de dividendes . Ils sont destinés à indemniser les investisseurs pour toute perte de revenu résultant des paiements de dividendes manqués qui auraient été reçus en utilisant le calendrier de paiement précédent.

Comment fonctionne l'égalisation des dividendes ?

Les dividendes d'égalisation sont certains accords de fonds conclus pour s'assurer que le niveau de revenu attribuable à chaque action n'est pas affecté pendant une période de distribution ou d'accumulation.

Les ajustements au calendrier des dividendes sont généralement effectués par les dirigeants de l'entreprise ou le conseil d'administration. Les entreprises peuvent vouloir reculer ou avancer le paiement des dividendes de quelques semaines ou mois pour tenir compte de circonstances atténuantes qui pourraient survenir, comme une pénurie de liquidités en raison d'événements imprévus. Dans de tels cas, l'entreprise peut compenser les actionnaires avec un paiement de dividende égal pour compenser l'effet du nouveau calendrier.

Des dividendes d'égalisation sont versés aux actionnaires pour compenser tout revenu de dividendes ainsi perdu du fait du changement. Dans l'ensemble, les dividendes de péréquation ont lieu principalement au Royaume-Uni et dans certaines parties de l'Europe plutôt qu'aux États-Unis.

Pour le contexte, les fonds versent des revenus à la date ex-dividende ou après,. date à laquelle les revenus sont retirés de la valeur liquidative (VNI) du fonds et versés aux actionnaires sur une base par action. Les investisseurs qui achètent des actions du fonds après la dernière date ex-dividende n'ont généralement pas détenu l'action pendant une période complète de génération de revenus.

Cela signifie que les actions nouvellement achetées seront regroupées séparément de celles acquises précédemment. Ils ont toujours droit au même paiement par action que tout autre propriétaire du fonds, mais une partie du paiement est traitée comme un remboursement de capital, autrement appelé dividende ou paiement égalisateur. Cela rend le montant par action payé aux deux groupes entier. Lorsque cela se produit, les deux groupes seront traités de manière égale pour les futurs paiements de dividendes.

Implications fiscales d'un dividende égalisateur

Les paiements de dividendes sont généralement traités comme un revenu imposable, à moins que l'investisseur ne détienne l'investissement dans un emballage fiscal, tel qu'un compte d'épargne individuel (ISA) au Royaume-Uni.

Cependant, l'investisseur n'est redevable de l'impôt que sur la partie du paiement qui reflète sa période de propriété. Au Royaume-Uni, le revenu généré avant que l'investissement ne soit effectué et qui est inclus dans le prix payé pour chaque unité est traité comme un retour d'une partie de votre investissement initial et non imposable. En conséquence, les investisseurs réputés recevoir un revenu à déclarer peuvent ajuster leur revenu imposable pour une part du dividende ou du paiement égalisateur.

Points forts

• La pratique de l'égalisation des dividendes est plus courante au Royaume-Uni et dans la zone euro qu'aux États-Unis

• Les dividendes d'égalisation sont des paiements uniques aux actionnaires qualifiés pour compenser la perte de revenus de dividendes si le calendrier des dividendes d'une entreprise est modifié.

• Les barèmes de dividendes peuvent être modifiés par une société si elle n'est pas en mesure de conserver le barème existant en raison de circonstances imprévues.

• La péréquation est traitée comme un remboursement d'une partie du capital investi et n'est normalement pas imposable.