Ausgleichende Dividende

Was ist eine Ausgleichsdividende?

Ausgleichsdividenden sind einmalige Zahlungen an berechtigte Aktionäre, wenn ein Unternehmen seinen Dividendenplan ändert. Sie sollen die Anleger für entgangene Erträge aus den versäumten Dividendenzahlungen entschädigen, die sie nach dem vorherigen Zahlungsplan erhalten hätten.

So funktionieren Ausgleichsdividenden

Ausgleichsdividenden sind bestimmte Vereinbarungen für Fonds, die getroffen werden, um sicherzustellen, dass die jeder Aktie zurechenbare Ertragshöhe während einer Ausschüttungs- oder Thesaurierungsperiode nicht beeinflusst wird.

Anpassungen des Dividendenplans werden in der Regel von Führungskräften des Unternehmens oder dem Vorstand vorgenommen. Unternehmen möchten möglicherweise die Zahlung von Dividenden um einige Wochen oder Monate vor- oder nach hinten verschieben, um mildernden Umständen Rechnung zu tragen, die eintreten könnten, wie z. B. ein Mangel an liquiden Mitteln aufgrund unvorhergesehener Ereignisse. In solchen Fällen kann das Unternehmen die Aktionäre mit einer Ausgleichsdividendenzahlung entschädigen, um die Auswirkungen des neuen Zeitplans auszugleichen.

Aktionäre gezahlt, um etwaige Dividendenerträge auszugleichen, die durch die Änderung verloren gehen. Im Großen und Ganzen finden Ausgleichsdividenden hauptsächlich im Vereinigten Königreich und in Teilen Europas und nicht in den Vereinigten Staaten statt.

Zum Hintergrund: Fonds zahlen Erträge am oder nach dem Ex-Dividende- Datum aus, wobei die Erträge zu diesem Zeitpunkt vom Nettoinventarwert (NAV) des Fonds abgezogen und pro Anteil an die Anteilsinhaber ausgezahlt werden. Anleger, die Anteile des Fonds nach dem letzten Ex-Dividende-Datum kaufen, haben die Aktie in der Regel nicht über einen vollständigen ertragsgenerierenden Zeitraum gehalten.

Das bedeutet, dass neu gekaufte Aktien getrennt von den früher erworbenen Aktien gruppiert werden. Sie haben weiterhin Anspruch auf die gleiche Zahlung pro Anteil wie jeder andere Eigentümer des Fonds, aber ein Teil der Zahlung wird als Kapitalrückzahlung behandelt, auch bekannt als Ausgleichsdividende oder -zahlung. Dadurch wird der an beide Gruppen gezahlte Betrag pro Aktie ganz. In diesem Fall werden beide Gruppen bei künftigen Dividendenzahlungen gleich behandelt.

Steuerliche Auswirkungen einer Ausgleichsdividende

Dividendenzahlungen werden im Allgemeinen als steuerpflichtiges Einkommen behandelt, es sei denn, der Anleger hält die Anlage in einer Steuerverpackung, wie z. B. einem Individual Savings Account (ISA) im Vereinigten Königreich

Der Anleger ist jedoch nur für den Teil der Zahlung steuerpflichtig, der seine Eigentumsdauer widerspiegelt. Im Vereinigten Königreich werden die vor der Anlage erwirtschafteten Erträge, die im für jeden Anteil gezahlten Preis enthalten sind, als Rückzahlung eines Teils Ihrer ursprünglichen Anlage behandelt und sind nicht steuerpflichtig. Dementsprechend können Anleger, die als Empfänger meldepflichtiger Erträge gelten, ihr steuerpflichtiges Einkommen um einen Anteil der Ausgleichsdividende oder -zahlung anpassen.

Höhepunkte

• Die Praxis des Dividendenausgleichs ist in Großbritannien und der Eurozone am weitesten verbreitet, mehr noch als in den USA

• Ausgleichsdividenden sind einmalige Zahlungen an qualifizierte Aktionäre zum Ausgleich entgangener Dividendenerträge, wenn der Dividendenplan eines Unternehmens geändert wird.

• Dividendenpläne können von einem Unternehmen geändert werden, wenn es aufgrund unvorhergesehener Umstände nicht in der Lage ist, den bestehenden Plan beizubehalten.

• Der Ausgleich wird als Rückzahlung eines Teils des investierten Kapitals behandelt und ist normalerweise nicht steuerpflichtig.