Udligning af udbytte
Hvad er et udligningsudbytte?
Udligningsudbytte er engangsbetalinger til berettigede aktionærer, når en virksomhed ændrer sin udbytteplan. De er beregnet til at kompensere investorer for enhver tabt indkomst fra de mistede udbyttebetalinger, som ville være blevet modtaget ved brug af den tidligere betalingsplan.
Hvordan udligning af udbytte fungerer
Udligningsudbytte er visse aftaler om midler, der er indgået for at sikre, at indkomstniveauet, der kan henføres til hver aktie, ikke påvirkes i en udlodnings- eller akkumuleringsperiode.
Tilpasninger til udbytteplanen foretages normalt af ledelsen i virksomheden eller bestyrelsen. Virksomheder ønsker måske at flytte udbetalingen af udbytte frem eller tilbage med et par uger eller måneder for at imødekomme formildende omstændigheder, der kunne opstå, såsom mangel på kontanter til rådighed på grund af uforudsete begivenheder. I sådanne tilfælde kan virksomheden kompensere aktionærerne med en udlignende udbyttebetaling for at opveje effekten af den nye tidsplan.
Udligningsudbytte udbetales til aktionærerne for at justere for eventuelle tabte udbytteindtægter fra ændringen. I det store og hele sker udligning af udbytte hovedsageligt i Storbritannien og dele af Europa frem for i USA.
Som baggrund udbetaler fonde indkomst på eller efter ex-dividend- datoen, hvorpå indkomst fjernes fra fondens indre værdi (NAV) og udbetales til aktionærerne pr. aktie. Investorer, der køber aktier i fonden efter den sidste ex-dividend dato, har normalt ikke haft aktien i en fuld indkomstskabende periode.
Det betyder, at nykøbte aktier vil blive grupperet adskilt fra dem, der er erhvervet tidligere. De er stadig berettiget til den samme betaling pr. aktie som enhver anden ejer af fonden, men en del af betalingen behandles som et afkast af kapital, også kendt som et udlignende udbytte eller betaling. Det gør beløbet pr. aktie, der betales til begge grupper, hele. Når det sker, vil begge grupper blive behandlet ens for fremtidige udbyttebetalinger.
Skattemæssige konsekvenser af et udligningsudbytte
Udbyttebetalinger behandles generelt som skattepligtig indkomst, medmindre investoren har investeringen i en skatteindpakning, såsom en individuel opsparingskonto (ISA) i Storbritannien
Investoren er dog kun skattepligtig af den del af betalingen, der afspejler deres ejertid. I Storbritannien behandles den indkomst, der genereres før investeringen foretages, og som er inkluderet i prisen betalt for hver enhed, som et afkast af noget af din oprindelige investering og ikke skattepligtig. I overensstemmelse hermed kan investorer, der anses for at have modtaget indberetningspligtig indkomst, justere deres skattepligtige indkomst for en andel af udligningsudbyttet eller udbetalingen.
Højdepunkter
Praksis med at udligne udbytte er mest almindelig i Storbritannien og euroområdet mere end i USA
Udligningsudbytte er engangsbetalinger til kvalificerede aktionærer for at kompensere for tabt udbytteindkomst, hvis et selskabs udbytteplan ændres.
Udbytteplaner kan ændres af en virksomhed, hvis de ikke er i stand til at bevare den eksisterende tidsplan på grund af uforudsete omstændigheder.
Udligning behandles som afkast af en del af den investerede kapital og er normalt ikke skattepligtig.
