Dividendo di equalizzazione

Che cos'è un dividendo di equalizzazione?

I dividendi di equalizzazione sono pagamenti una tantum effettuati agli azionisti idonei quando una società modifica il proprio programma dei dividendi. Hanno lo scopo di compensare gli investitori per qualsiasi reddito perso dai mancati pagamenti di dividendi che sarebbero stati ricevuti utilizzando il programma di pagamento precedente.

Come funziona l'equalizzazione dei dividendi

I dividendi perequativi sono determinati accordi per i fondi stipulati per garantire che il livello di reddito attribuibile a ciascuna azione non sia influenzato durante un periodo di distribuzione o accumulazione.

Gli adeguamenti al piano dei dividendi sono generalmente effettuati dai dirigenti della società o dal consiglio di amministrazione. Le aziende potrebbero voler spostare il pagamento dei dividendi avanti o indietro di alcune settimane o mesi per far fronte alle circostanze attenuanti che potrebbero verificarsi, come la carenza di liquidità a causa di eventi imprevisti. In tali casi, l'impresa può risarcire gli azionisti con un dividendo di perequazione per compensare l'effetto del nuovo programma.

I dividendi di perequazione vengono pagati agli azionisti per adeguare l'eventuale reddito da dividendi così perso a causa del cambiamento. In generale, i dividendi perequativi si verificano principalmente nel Regno Unito e in parti d'Europa piuttosto che negli Stati Uniti.

Per lo sfondo, i fondi pagano il reddito alla o dopo la data di stacco del dividendo,. a quel punto il reddito viene rimosso dal valore patrimoniale netto (NAV) del fondo e pagato agli azionisti su base per azione. Gli investitori che acquistano azioni del fondo dopo l'ultima data di stacco del dividendo di solito non detengono il titolo per un intero periodo di generazione di reddito.

Ciò significa che le azioni appena acquistate saranno raggruppate separatamente da quelle acquisite in precedenza. Hanno ancora diritto allo stesso pagamento per azione di qualsiasi altro proprietario del fondo, ma parte del pagamento è trattata come una restituzione del capitale, altrimenti noto come dividendo o pagamento di compensazione. Rende intero l'importo per azione pagato a entrambi i gruppi. Quando ciò accadrà, entrambi i gruppi saranno trattati allo stesso modo per i futuri pagamenti di dividendi.

Implicazioni fiscali di un dividendo di equalizzazione

I pagamenti dei dividendi sono generalmente trattati come reddito imponibile, a meno che l'investitore non detenga l'investimento in un involucro fiscale, come un conto di risparmio individuale (ISA) nel Regno Unito

Tuttavia, l'investitore è tenuto a pagare le tasse solo sulla parte del pagamento che riflette il suo periodo di proprietà. Nel Regno Unito, il reddito generato prima dell'investimento e che è incluso nel prezzo pagato per ciascuna unità è considerato un ritorno di parte dell'investimento iniziale e non è tassabile. Di conseguenza, gli investitori ritenuti beneficiari di reddito dichiarabile possono adeguare il proprio reddito imponibile per una quota del dividendo o del pagamento di perequazione.

Mette in risalto

• La pratica di equalizzare i dividendi è più comune nel Regno Unito e nell'Eurozona più che negli Stati Uniti

• I dividendi perequativi sono pagamenti una tantum agli azionisti qualificati per compensare il mancato guadagno da dividendi se il programma dei dividendi di una società viene modificato.

• I programmi dei dividendi possono essere modificati da una società se non è in grado di preservare il programma esistente a causa di circostanze impreviste.

• La perequazione è trattata come una restituzione di parte del capitale investito e normalmente non è imponibile.