Framlegð

Hvað er framlegð?

Í fjármálum er framlegðin sú trygging sem fjárfestir þarf að leggja hjá miðlara sínum eða kauphöll til að standa straum af útlánaáhættu sem eigandinn hefur fyrir miðlara eða kauphöll. Fjárfestir getur skapað útlánaáhættu ef hann lánar reiðufé frá miðlara til að kaupa fjármálagerninga, láni fjármálagerninga til að selja þá í skort eða gerir afleiðusamning.

Kaup á framlegð á sér stað þegar fjárfestir kaupir eign með því að taka eftirstöðvarnar að láni frá miðlara. Að kaupa á framlegð vísar til fyrstu greiðslu sem greidd er til miðlara fyrir eignina; fjárfestirinn notar álagsverðbréfin á miðlunarreikningi sínum sem tryggingu.

Í almennu viðskiptasamhengi er framlegðin munurinn á söluverði vöru eða þjónustu og framleiðslukostnaði, eða hlutfalli hagnaðar af tekjum. Framlegð getur einnig átt við þann hluta vaxta á veð með breytilegum vöxtum (ARM) sem bætt er við leiðréttingarvísitölu.

Skilningur á framlegð

Framlegð vísar til þess magns af eigin fé sem fjárfestir hefur á miðlunarreikningi sínum. „Til að veðja“ eða „að kaupa á framlegð“ þýðir að nota peninga sem eru teknir að láni frá miðlara til að kaupa verðbréf. Þú verður að hafa framlegðarreikning til að gera það, frekar en venjulegan miðlunarreikning. Álagsreikningur er miðlunarreikningur þar sem miðlarinn lánar fjárfestinum peninga til að kaupa fleiri verðbréf en það sem þeir annars gætu keypt með stöðunni á reikningnum sínum.

Að nota framlegð til að kaupa verðbréf er í raun eins og að nota núverandi reiðufé eða verðbréf sem þegar eru á reikningnum þínum sem veð fyrir láni. Með veðláninu fylgja reglubundnar vextir sem þarf að greiða. Fjárfestirinn notar lánaða peninga, eða skuldsetningu, og því mun bæði tap og hagnaður stækka í kjölfarið. Framlegðarfjárfesting getur verið hagkvæm í þeim tilvikum þar sem fjárfestir gerir ráð fyrir að fá hærri ávöxtun af fjárfestingunni en það sem hann er að borga í vexti af láninu.

Til dæmis, ef þú ert með upphaflega framlegðarkröfu upp á 60% fyrir framlegðarreikninginn þinn og þú vilt kaupa verðbréf að verðmæti $ 10.000, þá væri framlegð þín $ 6.000 og þú gætir fengið afganginn að láni frá miðlara.

Að kaupa á framlegð

Að kaupa á framlegð er að taka lán frá miðlara til að kaupa hlutabréf. Þú getur hugsað um það sem lán frá miðlun þinni. Framlegðarviðskipti gera þér kleift að kaupa meira hlutabréf en þú gætir venjulega. Til að eiga viðskipti með framlegð þarftu framlegðarreikning. Þetta er frábrugðið venjulegum peningareikningi,. þar sem þú átt viðskipti með því að nota peningana á reikningnum.

Samkvæmt lögum þarf miðlari þinn að fá samþykki þitt til að opna framlegðarreikning. Framlegðarreikningurinn gæti verið hluti af venjulegu opnunarsamningi þínum eða gæti verið algjörlega aðskilinn samningur. Upphafleg fjárfesting upp á að minnsta kosti $ 2.000 er krafist fyrir framlegðarreikning, þó að sumar miðlarar krefjast meira. Þessi innborgun er þekkt sem lágmarksframlegð.

Þegar reikningurinn hefur verið opnaður og starfræktur geturðu fengið lánað allt að 50% af kaupverði hlutabréfa. Þessi hluti kaupverðsins sem þú leggur inn er þekktur sem upphafleg framlegð. Það er nauðsynlegt að vita að þú þarft ekki að vera allt að 50% framlegð. Þú getur fengið minna lánað, segjum 10% eða 25%. Vertu meðvituð um að sumar miðlarar krefjast þess að þú leggir inn meira en 50% af kaupverðinu.

Þú getur geymt lánið þitt eins lengi og þú vilt, að því tilskildu að þú uppfyllir skyldur þínar eins og að borga vexti á réttum tíma af lánsfénu. Þegar þú selur hlutabréfin á framlegðarreikningi fer ágóðinn til miðlara þíns gegn endurgreiðslu lánsins þar til það er að fullu greitt.

Það er líka takmörkun sem kallast viðhaldsframlegð,. sem er lágmarksupphæð reikningsins sem þú verður að viðhalda áður en miðlarinn þinn mun neyða þig til að leggja inn meira fé eða selja hlutabréf til að greiða niður lánið þitt. Þegar þetta gerist er það þekkt sem spássíukall. Framlegðarsímtal er í raun krafa frá verðbréfamiðlun þinni um að þú bætir peningum inn á reikninginn þinn eða lokar stöður til að koma reikningnum þínum aftur á það stig sem krafist er. Ef þú uppfyllir ekki framlegðarkallið getur verðbréfafyrirtækið þitt lokað öllum opnum stöðum til að koma reikningnum aftur upp í lágmarksgildi. Verðbréfafyrirtækið þitt getur gert þetta án þíns samþykkis og getur valið hvaða stöðu(r) á að slíta.

Að auki getur verðbréfafyrirtækið þitt rukkað þig um þóknun fyrir viðskiptin/viðskiptin. Þú berð ábyrgð á tjóni sem verður á meðan á þessu ferli stendur og verðbréfafyrirtækið þitt gæti slítið nægum hlutabréfum eða samningum til að fara yfir upphaflega framlegðarkröfu.

Sérstök atriði

Vegna þess að notkun framlegðar er form af lántöku fylgir því kostnaður og áleg verðbréf á reikningnum eru tryggingar. Aðalkostnaðurinn er vextirnir sem þú þarft að greiða af láninu þínu. Vaxtagjöldin eru lögð á reikninginn þinn nema þú ákveður að greiða. Með tímanum eykst skuldastig þitt eftir því sem vaxtagjöld safnast á þig. Eftir því sem skuldir aukast hækka vaxtagjöldin o.s.frv. Þess vegna eru kaup á framlegð aðallega notuð til skammtímafjárfestinga. Því lengur sem þú heldur fjárfestingu, því meiri ávöxtun þarf til að ná jafnvægi. Ef þú heldur fjárfestingu á framlegð í langan tíma, eru líkurnar á að þú græðir á móti þér.

Ekki eru öll hlutabréf hæf til að kaupa á framlegð. Seðlabankaráð stjórnar því hvaða hlutabréf eru álagshæf. Sem þumalputtaregla munu miðlarar ekki leyfa viðskiptavinum að kaupa eyri hlutabréf,. OT CBB verðbréf eða opinber útboð (IPO) á framlegð vegna daglegrar áhættu sem fylgir þessum tegundir hlutabréfa. Einstök verðbréfamiðlari getur líka ákveðið að leggja ekki fram ákveðna hlutabréf, svo athugaðu með þeim til að sjá hvaða takmarkanir eru á framlegðarreikningnum þínum.

Dæmi um kaupmátt

Segjum að þú leggur $10.000 inn á framlegðarreikninginn þinn. Vegna þess að þú setur upp 50% af kaupverðinu þýðir þetta að þú hefur $20.000 virði af kaupmætti. Síðan, ef þú kaupir hlutabréf að verðmæti $5.000, átt þú enn $15.000 í kaupmátt eftir. Þú átt nóg af peningum til að standa straum af þessum viðskiptum og hefur ekki nýtt þér framlegð. Þú byrjar að lána peningana aðeins þegar þú kaupir verðbréf fyrir meira en $ 10.000.

Athugið að kaupmáttur álagsreiknings breytist daglega eftir verðbreytingum á álagshæfu verðbréfunum á reikningnum.

Önnur notkun framlegðar

Framlegð bókhalds

Í viðskiptabókhaldi vísar framlegð til mismunsins á milli tekna og gjalda, þar sem fyrirtæki fylgjast venjulega með framlegð sinni, rekstrarframlegð og hreinum hagnaði. Framlegð mælir sambandið milli tekna fyrirtækis og kostnaðar við seldar vörur (COGS). Rekstrarhagnaður tekur tillit til COGS og rekstrarkostnaðar og ber þá saman við tekjur og hrein framlegð tekur tillit til allra þessara gjalda, skatta og vaxta.

Framlegð í húsnæðislánum

Lánslán með breytilegum vöxtum (ARM) bjóða upp á fasta vexti í kynningartíma og síðan aðlagast vextirnir. Til að ákvarða nýja vexti bætir bankinn framlegð við staðfesta vísitölu. Í flestum tilfellum helst framlegðin sú sama út lánstímann en vísitölustigið breytist. Til að skilja þetta betur, ímyndaðu þér að húsnæðislán með stillanlegum vöxtum hafi framlegð upp á 4% og sé verðtryggð við vísitölu ríkissjóðs. Ef vísitala ríkissjóðs er 6% eru vextir á húsnæðisláni 6% vísitölu að viðbættum 4% álagi eða 10%.

Hápunktar

• Framlegðarviðskipti vísa til þeirrar framkvæmdar að nota lánað fé frá miðlara til að eiga viðskipti með fjáreign, sem myndar veð fyrir láni frá miðlara.

• Framlegðarreikningur er hefðbundinn miðlunarreikningur þar sem fjárfestir er heimilt að nota núverandi reiðufé eða verðbréf á reikningi sínum sem veð fyrir láni.

• Skipting sem veitt er með framlegð mun hafa tilhneigingu til að magna bæði hagnað og tap. Ef tap verður, getur framlegðarkall krafist þess að miðlari þinn slíti verðbréfum án fyrirframsamþykkis.

• Framlegð er það fé sem lánað er frá miðlara til að kaupa fjárfestingu og er mismunurinn á heildarverðmæti fjárfestingar og lánsfjárhæð.

Algengar spurningar

Hverjar eru aðrar merkingar hugtaksins Framlegð?

Utan framlegðarlána hefur hugtakið framlegð einnig aðra notkun í fjármálum. Til dæmis er það notað sem heildarhugtak til að vísa til ýmissa framlegðar, svo sem framlegðar, framlegðar fyrir skatta og nettóhagnaðar. Hugtakið er líka stundum notað til að vísa til vaxta eða áhættuálags.

Hvað þýðir það að eiga viðskipti með framlegð?

Viðskipti með framlegð þýðir að lána peninga frá verðbréfafyrirtæki til að framkvæma viðskipti. Við viðskipti með framlegð leggja fjárfestar fyrst inn reiðufé sem síðan er veð fyrir láninu og greiða síðan áframhaldandi vaxtagreiðslur af peningunum sem þeir taka að láni. Þetta lán eykur kaupmátt fjárfesta og gerir þeim kleift að kaupa meira magn af verðbréfum. Verðbréfin sem keypt eru þjóna sjálfkrafa sem veð fyrir framlegðarláninu.

Hvað er framlegðarkall?

Framlegðarsímtal er atburðarás þar sem miðlari sem áður hafði veitt fjárfestis framlegðarlán sendir tilkynningu til þess fjárfestis þar sem hann biður hann um að hækka veð á framlegðarreikningi sínum. Þegar þeir standa frammi fyrir framlegð þurfa fjárfestar oft að leggja viðbótarfé inn á reikninginn sinn, stundum með því að selja önnur verðbréf. Ef fjárfestir neitar að gera það hefur miðlari rétt til að selja með valdi stöður fjárfesta til að afla nauðsynlegra fjármuna. Margir fjárfestar óttast framlegðarköll vegna þess að þeir geta þvingað fjárfesta til að selja stöður á óhagstæðu verði.