Óálagshæf verðbréf

Hvað eru óálagshæf verðbréf?

Óheimilt er að kaupa verðbréf sem ekki eru framlegð á álagi hjá tiltekinni miðlun eða fjármálastofnun. Þeir verða að vera að fullu fjármagnaðir með reiðufé fjárfestis.

Flest verðbréfafyrirtæki eru með innri lista yfir óviðráðanleg verðbréf sem fjárfestar geta fundið á netinu eða með því að hafa samband við stofnanir sínar. Þessir listar verða aðlagaðir með tímanum til að endurspegla breytingar á verði hlutabréfa og sveiflur. Eign í óviðráðanlegum verðbréfum eykur ekki framlegðarkaupstyrk fjárfesta.

Hvernig óálagshæf verðbréf virka

Meginmarkmiðið með því að halda sumum verðbréfum frá framlegðarfjárfestum er að draga úr áhættu og stjórna stjórnunarkostnaði vegna óhóflegra framlegðarkalla á hlutum sem eru venjulega sveiflukenndar hlutabréf með óvissu sjóðstreymi.

Dæmi um óviðráðanleg verðbréf eru nýleg frumútboð (IPOs). Þegar fréttamiðill greinir frá því að fyrirtæki sé að gera fyrsta tilboðið um að selja hlutabréf til almennings er þetta þekkt sem IPO. Hlutabréf í lausasölupósti og eyri hlutabréf, sem eru hlutabréf sem eiga almennt viðskipti á hlut fyrir undir $ 5 og eru í eigu lítilla fyrirtækja, eru einnig óhagkvæm verðbréf samkvæmt tilskipun seðlabankaráðs.

Önnur verðbréf, svo sem hlutabréf með hlutabréfaverð sem eru undir $ 5, eða sem eru mjög sveiflukennd, geta verið útilokuð að mati miðlara. Sum verðbréf í litlu magni eru heldur ekki áleg.

Álagshæf vs. Óálagshæf verðbréf

Álagsverðbréf eru þau sem hægt er að setja sem tryggingar á framlegðarreikningi. Eftirstöðvar þessara verðbréfa geta talist til upphaflegrar framlegðar- og viðhaldsþörf. Framlegðarverðbréf gera þér kleift að taka lán gegn þeim. Hins vegar er ekki hægt að veðsetja óviðráðanleg verðbréf sem veð á verðbréfareikningi.

Gallinn við álagshæf verðbréf er að þau geta leitt til áðurnefndra veðskila, sem geta falið í sér óvænt slit verðbréfa. Jaðarleg verðbréf geta aukið ávöxtunina en þau geta einnig aukið tapið.

Dæmi um óálagshæf verðbréf

Charles Schwab setur framlegðarkröfur sínar þannig að ákveðin verðbréf séu ekki framlegð. Schwab leyfir flest hlutabréf og ETFs sem álagsverðbréf, svo framarlega sem hlutabréfaverðið er $ 3 eða hærra.

Eins eru verðbréfasjóðir leyfðir ef þeir eru í eigu í meira en 30 daga, eins og skuldabréf fyrirtækja, ríkissjóðs, sveitarfélaga og ríkisskuldabréfa í fjárfestingarflokki. IPOs yfir ákveðnu flöktsmörkum eru ekki margbreytileg. Hins vegar eru IPOs álagshæfar ef þær eru keyptar einum virkum degi eftir IPO á aukakauphöllinni.

Sérstök atriði

Óálagshæf verðbréf eru með 100% framlegðarkröfu. En ákveðnar hlutabréf hafa þó sérstakar framlegðarkröfur. Hlutabréfin með sérstakar framlegðarkröfur eru framlegðarhæfar, en þeir hafa hærri framlegðarkröfu en dæmigerð hlutabréf og lágmarkskröfur miðlara.

Til dæmis þarf Charles Schwab venjulega 30% viðhaldsframlegð í upphafi. Fyrir ákveðnar sveiflukenndar hlutabréf er upphafleg viðhaldsframlegð hærri. Meðal þessara hlutabréfa eru AMC Entertainment (AMC) sem hefur sérstaka viðhaldsframlegð upp á 100% á löngum stöðum og 200% á skortstöðu. Gamestop (GME), á meðan, hefur einstakt viðhaldsframlegð upp á 100% á löngum stöðum og 300% á stuttum stöðum

Hápunktar

Gallinn við álagshæf verðbréf er að þau geta leitt til veðskila sem aftur valda upplausn verðbréfa og fjártjóns.
Verðbréf sem ekki eru framlagsskyld eru meðal annars nýlegar IPOs, eyri hlutabréf og lausasölubréf tilkynningatöflu.
Verðbréf sem kunna að vera sett á álagsreikning sem veð eru þekkt sem álagsverðbréf.
Óhagkvæm verðbréf eru sett til að draga úr áhættu og stjórna kostnaði á hlutabréfum sem eru sveiflukennd.
Óheimilt er að kaupa verðbréf sem ekki eru framlegð á álagi hjá tiltekinni miðlun eða fjármálastofnun og verða að vera að fullu fjármögnuð með reiðufé fjárfestis.