Titoli non marginali
Cosa sono i titoli non marginali?
I titoli non emarginabili non possono essere acquistati a margine presso un particolare intermediario o istituto finanziario. Devono essere interamente finanziati dal denaro dell'investitore.
La maggior parte delle società di intermediazione dispone di elenchi interni di titoli non marginali, che gli investitori possono trovare online o contattando le proprie istituzioni. Questi listini verranno modificati nel tempo per riflettere le variazioni dei prezzi delle azioni e la volatilità . Le partecipazioni in titoli non marginali non aumentano il potere d'acquisto del margine dell'investitore.
Come funzionano i titoli non marginali
L'obiettivo principale di tenere alcuni titoli lontani dagli investitori con margini è mitigare il rischio e controllare i costi amministrativi di richieste di margini eccessive su quelli che sono solitamente titoli volatili con flussi di cassa incerti.
Esempi di titoli non marginali includono le recenti offerte pubbliche iniziali (IPO). Quando una testata giornalistica riporta che una società sta facendo la prima offerta in assoluto di vendere azioni al pubblico, questa è nota come IPO. Anche le azioni di bacheca e penny stock da banco, che generalmente vengono scambiate per azione a meno di $ 5 e sono di proprietà di piccole società , sono titoli non marginali per decreto del Federal Reserve Board.
Altri titoli, come azioni con prezzi delle azioni inferiori a $ 5 o estremamente volatili, possono essere esclusi a discrezione del broker. Anche alcuni titoli a basso volume non sono emarginabili.
Titoli Marginabili vs. Non Marginabili
I titoli marginali sono quelli che possono essere depositati come garanzia in un conto a margine. Il saldo di questi titoli può essere conteggiato ai fini del margine iniziale e dei requisiti di margine di mantenimento. I titoli a margine ti consentono di prendere in prestito contro di loro. Tuttavia, i titoli non marginali non possono essere costituiti in pegno come garanzia in un conto a margine di intermediazione.
Lo svantaggio dei titoli marginabili è che possono portare alle suddette richieste di margini, che possono includere la liquidazione inaspettata di titoli. I titoli marginali possono amplificare i rendimenti, ma possono anche esacerbare le perdite.
Esempio di Titoli Non Marginabili
Charles Schwab stabilisce i propri requisiti di margine in modo che alcuni titoli non siano emarginabili. Schwab consente la maggior parte delle azioni e degli ETF come titoli con margini, purché il prezzo delle azioni sia di $ 3 o superiore.
Inoltre, i fondi comuni di investimento sono consentiti se sono di proprietà per più di 30 giorni, così come le obbligazioni societarie, del tesoro, municipali e governative investment grade. Le IPO al di sopra di un certo livello di volatilità non sono marginali. Tuttavia, le IPO sono soggette a margini se vengono acquistate un giorno lavorativo dopo l'IPO nella borsa secondaria.
Considerazioni speciali
I titoli non emarginabili hanno un requisito di margine del 100%. Tuttavia, alcuni titoli hanno requisiti di margine speciali. Le azioni con requisiti di margine speciali sono emarginabili, ma hanno un requisito di margine più elevato rispetto alle azioni tipiche e il minimo richiesto dai broker.
Ad esempio, Charles Schwab richiede in genere un margine di mantenimento iniziale del 30%. Per alcuni titoli volatili, il margine di mantenimento iniziale è più alto. Questi titoli includono AMC Entertainment (AMC) che ha uno speciale margine di mantenimento del 100% sulle posizioni lunghe e del 200% sulle posizioni corte. Gamestop (GME), nel frattempo, ha un margine di mantenimento unico del 100% sulle posizioni lunghe e del 300% sulle posizioni corte
Mette in risalto
Lo svantaggio dei titoli marginabili è che possono portare a richieste di margini, che a loro volta causano la liquidazione dei titoli e perdite finanziarie.
I titoli non marginali includono IPO recenti, penny stock e titoli di bacheche over-the-counter.
I titoli che possono essere registrati in un conto a margine come garanzia sono noti come titoli con margini.
I titoli non marginali sono posti in essere per mitigare i rischi e controllare i costi sui titoli che sono volatili.
I titoli non marginali non possono essere acquistati a margine presso un particolare intermediario o istituto finanziario e devono essere interamente finanziati dalla liquidità dell'investitore.
