Nicht beleihbare Wertpapiere
Was sind nicht beleihbare Wertpapiere?
Wertpapiere ohne Margin dürfen bei einem bestimmten Makler oder Finanzinstitut nicht auf Marge gekauft werden. Sie müssen vollständig durch die Barmittel des Investors finanziert werden.
Die meisten Maklerfirmen haben interne Listen von nicht beleihbaren Wertpapieren, die Anleger online finden oder sich an ihre Institutionen wenden können. Diese Listen werden im Laufe der Zeit angepasst, um Änderungen der Aktienkurse und der Volatilität widerzuspiegeln. Bestände an Wertpapieren, die keine Margins darstellen, tragen nicht zur Margin-Kaufkraft des Anlegers bei.
Wie nicht beleihbare Wertpapiere funktionieren
Das Hauptziel, einige Wertpapiere von Margin-Investoren fernzuhalten, besteht darin, das Risiko zu mindern und die Verwaltungskosten übermäßiger Nachschussforderungen bei normalerweise volatilen Aktien mit unsicheren Cashflows zu kontrollieren.
Beispiele für nicht beleihbare Wertpapiere sind die jüngsten Börsengänge (IPOs). Wenn eine Nachrichtenagentur berichtet, dass ein Unternehmen das allererste Angebot zum Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit macht, wird dies als Börsengang bezeichnet. Over-the-Counter-Bulletin-Board- Aktien und Penny-Aktien, bei denen es sich um Aktien handelt, die im Allgemeinen für weniger als 5 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden und sich im Besitz kleiner Unternehmen befinden, sind per Erlass des Federal Reserve Board ebenfalls nicht beschussfähige Wertpapiere.
Andere Wertpapiere, wie z. B. Aktien mit Aktienkursen unter 5 USD oder extrem volatilen Aktien, können nach Ermessen des Maklers ausgeschlossen werden. Einige Wertpapiere mit geringem Volumen sind auch nicht nachschussfähig.
Marginfähige vs. nicht-marginfähige Wertpapiere
Marginfähige Wertpapiere sind solche, die als Sicherheit auf einem Marginkonto hinterlegt werden können. Der Saldo dieser Wertpapiere kann auf die Ersteinschuss- und Mindesteinschussanforderungen angerechnet werden. Margin-Wertpapiere ermöglichen es Ihnen, sich gegen sie zu leihen. Nicht marginfähige Wertpapiere können jedoch nicht als Sicherheit in einem Brokerage-Margin-Konto verpfändet werden.
Der Nachteil von nachschussfähigen Wertpapieren besteht darin, dass sie zu den oben genannten Nachschussforderungen führen können, die die unerwartete Liquidation von Wertpapieren beinhalten können. Margenfähige Wertpapiere können die Renditen erhöhen, aber sie können auch die Verluste verschärfen.
Beispiel fĂĽr nicht beleihbare Wertpapiere
Charles Schwab legt seine Margin-Anforderungen so fest, dass bestimmte Wertpapiere nicht marginfähig sind. Schwab erlaubt die meisten Aktien und ETFs als nachschussfähige Wertpapiere, solange der Aktienkurs 3 $ oder mehr beträgt.
sind Investmentfonds zulässig, wenn sie länger als 30 Tage im Besitz sind, ebenso wie Unternehmens-, Staats-, Kommunal- und Staatsanleihen mit Investment-Grade-Rating. IPOs oberhalb einer bestimmten Volatilität sind nicht nachschussfähig. IPOs sind jedoch nachschussfähig, wenn sie einen Geschäftstag nach dem IPO an der Sekundärbörse gekauft werden.
Besondere Ăśberlegungen
Wertpapiere ohne Margin haben eine Margin-Anforderung von 100 %. Bestimmte Aktien haben jedoch spezielle Margin-Anforderungen. Die Aktien mit speziellen Margin-Anforderungen sind nachschussfähig, aber sie haben eine höhere Margin-Anforderung als typische Aktien und das von Brokern geforderte Minimum.
Beispielsweise verlangt Charles Schwab in der Regel eine anfängliche Erhaltungsmarge von 30 %. Bei bestimmten volatilen Aktien ist die anfängliche Wartungsmarge höher. Zu diesen Aktien gehört AMC Entertainment (AMC), das eine spezielle Erhaltungsmarge von 100 % auf Long-Positionen und 200 % auf Short-Positionen hat. Gamestop (GME) hingegen hat eine einzigartige Wartungsmarge von 100 % bei Long-Positionen und 300 % bei Short-Positionen
Höhepunkte
Der Nachteil von nachschussfähigen Wertpapieren besteht darin, dass sie zu Nachschussforderungen führen können, die wiederum zur Liquidation von Wertpapieren und zu finanziellen Verlusten führen können.
Zu den Wertpapieren ohne Margen zählen kürzlich erfolgte Börsengänge, Penny Stocks und Over-the-Counter-Bulletin-Board-Aktien.
Wertpapiere, die als Sicherheit auf einem Margin-Konto hinterlegt werden können, werden als nachschussfähige Wertpapiere bezeichnet.
Nicht nachschussfähige Wertpapiere werden eingesetzt, um Risiken zu mindern und die Kosten für volatile Aktien zu kontrollieren.
Wertpapiere ohne Margin dürfen nicht bei einem bestimmten Makler oder Finanzinstitut auf Marge gekauft werden und müssen vollständig durch Barmittel des Anlegers finanziert werden.
