Bjóða upp á hringbréf
Hvað er tilboðsblað?
Tilboðsskýrsla er eins konar útboðslýsing sem veitt er fyrir nýja verðbréfaskráningu. Það er afhent einstaklingum og miðlarahúsum sem hafa áhuga á hugsanlega að kaupa nýútgefin verðbréf. Hún er oft örlítið stytt frá endanlegri, langri útboðslýsingu, en þarf samt að innihalda sérstakar upplýsingar.
Ekki skal rugla saman tilboðsútboði við rauðsíld eða bráðabirgðalýsingu. Rauða síldin er gefin út í IPO ferlinu og er ætlað að vekja áhuga á nýju útgáfunni. Það vantar marga af sérstöðunum varðandi nýja útgáfuna. Útboðsgreinin er aftur á móti fullkomnari skjal og ætti að skoða áður en endanleg ákvörðun er tekin um fjárfestingu.
Skilningur á tilboðsskeytum
Tilboðsgrein gerir fjárfestum kleift að nálgast upplýsingar um nýja útgáfu. Það veitir þeim mjög mikilvægar upplýsingar um verðbréfið, svo sem fjárhagsupplýsingar um útgefandann, markmið sjóðsins eða tilgang fjármunanna sem verið er að safna og aðra skilmála verðbréfaútgáfunnar. Tilboðsgreinin er löglegt skjal og er krafa fyrir mörg, en ekki öll, ný útgáfur.
Útboðsdreifingarbréf þurfa að innihalda ákveðnar upplýsingar sem ætlað er að vera gagnlegt fyrir væntanlega fjárfesti við að ákveða hvort fjárfestingin henti hagsmunum hans eða ekki. Þessar upplýsingar innihalda atriði eins og útgefanda verðbréfsins, markmið verðbréfasjóðsins eða tilgang hlutabréfaútgáfunnar, skilmála útgáfunnar og allar viðbótarupplýsingar sem gætu verið gagnlegar fyrir væntanlega kaupanda.
Bjóða hringlaga vs. Red Herring
Mikilvægt er að greina hana frá rauðu síldinni, eða bráðabirgðalýsingu, sem skortir verulegar upplýsingar um nýja útgáfuna. Rauða síldin er kynningarhlutur sem dreift er til hugsanlegra fjárfesta snemma í IPO ferlinu til að fá vísbendingar um áhuga og inniheldur ekki mikilvægar upplýsingar sem fjárfestir ætti að skoða áður en hann kaupir verðbréf. Hins vegar eru þessar mikilvægu upplýsingar innifaldar í tilboðsútboðinu.
Hugtakið „rauð síld“ er dregið af feitletruðum fyrirvari í rauðu á forsíðu bráðabirgðalýsingarinnar. Í fyrirvaranum kemur fram að skráningaryfirlýsing varðandi verðbréfin sem boðið er upp á hafi verið lögð inn hjá SEC en hafi ekki enn tekið gildi. Það er að segja að upplýsingarnar í útboðslýsingunni eru ófullnægjandi og geta verið breyttar. Þannig má ekki selja verðbréfin og ekki er hægt að samþykkja kauptilboð áður en skráningaryfirlýsingin tekur gildi. Á rauðu síldinni kemur ekki fram verð eða útgáfustærð.
Hápunktar
Tilboðshringbréfið, þó að það sé skammstafað, ætti ekki að rugla saman við óformlegri „rauðsíld“ skjalið, sem er ætlað sem markaðstæki frekar en eftirlitsskjal.
Þetta er samandregin útboðslýsing sem þarf engu að síður að innihalda nákvæm gögn sem tengjast fjárhag útgefanda, áhættuþáttum, notkun á andvirði útgáfunnar og aðrar viðeigandi upplýsingar.
Tilboðsgrein er formlegt skriflegt tilboð um að selja nýútgefin verðbréf sem veitir nauðsynlegar upplýsingar til væntanlegra fjárfesta.
