Rundschreiben anbieten
Was ist ein Angebotsrundschreiben?
Ein Angebotsrundschreiben ist eine Art Prospekt,. der für eine neue Wertpapiernotierung bereitgestellt wird. Es wird an Einzelpersonen und Maklerhäuser geliefert, die daran interessiert sind, die neu ausgegebenen Wertpapiere möglicherweise zu kaufen. Er wird gegenüber dem endgültigen, ausführlichen Prospekt oft leicht gekürzt, muss aber dennoch spezifische Informationen enthalten.
Ein Angebotsrundschreiben sollte nicht mit einem Ablenkungsmanöver oder einem vorläufigen Prospekt verwechselt werden. Der rote Hering wird während des IPO-Prozesses ausgegeben und soll das Interesse an der Neuemission wecken. Es fehlen viele der Einzelheiten in Bezug auf die neue Ausgabe. Das Angebotsrundschreiben hingegen ist ein vollständigeres Dokument und sollte eingesehen werden, bevor eine endgültige Entscheidung über eine Investition getroffen wird.
Angebotsrundschreiben verstehen
Ein Angebotsrundschreiben ermöglicht Anlegern den Zugang zu Informationen über eine neue Emission. Es liefert ihnen sehr wichtige Informationen über das Wertpapier, wie z. B. Finanzinformationen über den Emittenten, das Ziel des Fonds oder den Zweck der aufgebrachten Mittel und andere Bedingungen der Wertpapieremission. Das Emissionsrundschreiben ist ein Rechtsdokument und eine Voraussetzung für viele, aber nicht alle Neuemissionen.
Angebotsrundschreiben müssen bestimmte Informationen enthalten, die einem potenziellen Anleger bei der Entscheidung helfen sollen, ob die Anlage für seine Interessen geeignet ist oder nicht. Diese Informationen umfassen Elemente wie den Emittenten des Wertpapiers, das Ziel des Investmentfonds oder den Zweck der Aktienemission, die Bedingungen der Emission und alle zusätzlichen Informationen, die für einen potenziellen Käufer hilfreich sein könnten.
Angebot von Circular vs. Red Herring
Es ist wichtig, ihn vom Ablenkungsmanöver oder vorläufigen Prospekt zu unterscheiden, dem wesentliche Details über die neue Emission fehlen. Der rote Hering ist ein Werbeartikel, der frühzeitig im IPO-Prozess an potenzielle Investoren verteilt wird, um Interessensbekundungen einzuholen, und enthält nicht die entscheidenden Informationen, die ein Investor vor dem Kauf eines Wertpapiers überprüfen sollte. Diese wichtigen Informationen sind jedoch im Angebotsrundschreiben enthalten.
Der Begriff „red hering“ leitet sich von dem fettgedruckten Disclaimer in Rot auf dem Deckblatt des vorläufigen Prospekts ab. Der Haftungsausschluss besagt, dass eine Registrierungserklärung in Bezug auf die angebotenen Wertpapiere bei der SEC eingereicht wurde, aber noch nicht wirksam geworden ist. Das heißt, die im Prospekt enthaltenen Informationen sind unvollständig und können geändert werden. Daher dürfen die Wertpapiere nicht verkauft und Kaufangebote nicht angenommen werden, bevor die Registrierungserklärung wirksam wird. Der rote Hering nennt keinen Preis oder Emissionsvolumen.
Höhepunkte
Das Angebotsrundschreiben sollte, obwohl es abgekürzt ist, nicht mit dem informelleren „Ablenkungsmanöver“-Dokument verwechselt werden, das eher als Marketinginstrument denn als regulatorisches Dokument gedacht ist.
Es handelt sich um einen verkürzten Prospekt, der dennoch genaue Daten zu den Finanzen des Emittenten, Risikofaktoren, Verwendung der Erlöse aus der Emission und andere relevante Informationen enthalten muss.
Ein Verkaufsprospekt ist ein formelles schriftliches Angebot zum Verkauf neu emittierter Wertpapiere, das potenziellen Anlegern wesentliche Informationen liefert.
