Circular de Oferta
O que é uma Circular de Oferta?
Uma circular de oferta é um tipo de prospecto fornecido para uma nova listagem de valores mobiliários. Ele é entregue a pessoas físicas e corretoras que tenham interesse em adquirir os títulos recém-emitidos. Muitas vezes, é um pouco abreviado do prospecto final, em formato longo, mas ainda é necessário que contenha informações específicas.
Uma circular de oferta não deve ser confundida com um arenque vermelho ou um prospecto preliminar. O arenque vermelho é emitido durante o processo de IPO e tem como objetivo gerar interesse na nova emissão. Faltam muitas das especificidades sobre o novo problema. A circular de oferta, por outro lado, é um documento mais completo e deve ser vista antes de se tomar uma decisão final sobre um investimento.
Entendendo as Circulares de Ofertas
Uma circular de oferta permite que os investidores acessem informações sobre uma nova emissão. Ele fornece a eles informações muito importantes sobre o título, como informações financeiras sobre o emissor, o objetivo do fundo ou a finalidade dos fundos que estão sendo levantados e outros termos da emissão do título. A circular de oferta é um documento legal e é um requisito para muitas, mas não todas, novas questões.
As circulares de oferta devem conter certas informações que devem ser úteis para um potencial investidor decidir se o investimento é adequado ou não para seus interesses. Essas informações incluem itens como o emissor do título, o objetivo do fundo mútuo ou a finalidade da emissão de ações, os termos da emissão e qualquer informação adicional que possa ser útil para um possível comprador.
Circular de Oferta vs. Arenque Vermelho
É importante distingui-lo do arenque vermelho, ou prospecto preliminar, que carece de detalhes significativos sobre a nova emissão. O arenque vermelho é um item promocional distribuído a potenciais investidores no início do processo de IPO para solicitar indicações de interesse e não inclui as informações cruciais que um investidor deve revisar antes de comprar um título. No entanto, esta importante informação está incluída na circular de oferta.
O termo "arenque vermelho" é derivado do aviso em negrito em vermelho na capa do prospecto preliminar. A isenção de responsabilidade afirma que uma declaração de registro relacionada aos valores mobiliários oferecidos foi arquivada na SEC, mas ainda não entrou em vigor. Ou seja, as informações contidas no prospecto estão incompletas e podem ser alteradas. Assim, os valores mobiliários não podem ser vendidos e as ofertas de compra não podem ser aceitas antes da entrada em vigor da declaração de registro. O arenque vermelho não indica um preço ou tamanho de emissão.
##Destaques
A circular de oferta, embora abreviada, não deve ser confundida com o documento mais informal "arreque vermelho", que se destina a ser um dispositivo de marketing e não um documento regulatório.
É um prospecto condensado que deve, no entanto, incluir dados precisos relacionados às finanças do emissor, fatores de risco, utilização dos recursos da emissão e outras informações pertinentes.
Uma circular de oferta é uma oferta formal por escrito para vender títulos recém-emitidos que fornece informações essenciais a potenciais investidores.
