Erbjudande cirkulär
Vad är ett erbjudandecirkulär?
Ett erbjudandecirkulär är en typ av prospekt som tillhandahålls för en ny värdepappersnotering. Den levereras till privatpersoner och mäklarhus som är intresserade av att eventuellt köpa de nyutgivna värdepapperen. Det är ofta något förkortat från det slutliga, långa prospektet, men måste fortfarande innehålla specifik information.
Ett erbjudandecirkulär ska inte förväxlas med en rödströmming eller ett preliminärt prospekt. Rödströmmingen ges ut under börsintroduktionsprocessen och är tänkt att väcka intresse för nyemissionen. Det saknar många av detaljerna angående den nya frågan. Prospektet är å andra sidan ett mer komplett dokument och bör ses innan man fattar ett slutgiltigt beslut om en investering.
Förstå erbjudandecirkulär
Ett erbjudandecirkulär ger investerare tillgång till information om en nyemission. Den ger dem mycket viktig information om värdepapperet, såsom finansiell information om emittenten, syftet med fonden eller syftet med de medel som samlas in och andra villkor för värdepappersemissionen. Prospektet är ett juridiskt dokument och är ett krav för många, men inte alla, nyemissioner.
Erbjudandecirkulären måste innehålla viss information som är avsedd att vara till hjälp för en presumtiv investerare för att avgöra om investeringen är lämplig för deras intressen eller inte. Denna information inkluderar poster som emittenten av värdepapperet, syftet med fonden eller syftet med aktieemissionen, villkoren för emissionen och all ytterligare information som kan vara till hjälp för en potentiell köpare.
Erbjuder cirkulär vs. Red Herring
Det är viktigt att skilja det från rödströmmingen, eller det preliminära prospektet, som saknar betydande detaljer om nyemissionen. Red herring är ett reklamobjekt som delas ut till potentiella investerare tidigt i börsintroduktionsprocessen för att få indikationer på intresse och inkluderar inte den avgörande information som en investerare bör granska innan de köper ett värdepapper. Denna viktiga information finns dock med i erbjudandecirkuläret.
Termen "röd sill" härleds från den feta friskrivningsklausulen i rött på försättsbladet till det preliminära prospektet. Friskrivningsklausulen anger att ett registreringsutlåtande avseende de värdepapper som erbjuds har lämnats in till SEC men har ännu inte trätt i kraft. Det vill säga informationen i prospektet är ofullständig och kan komma att ändras. Således får värdepapperen inte säljas och köperbjudanden kanske inte accepteras innan registreringsutlåtandet träder i kraft. Den röda sillen anger inget pris eller emissionsstorlek.
Höjdpunkter
Prospektet, även om det är förkortat, ska inte förväxlas med det mer informella dokumentet "red sill", som är avsett som ett marknadsföringsverktyg snarare än ett regleringsdokument.
Det är ett sammanfattat prospekt som ändå måste innehålla korrekta uppgifter relaterade till emittentens ekonomi, riskfaktorer, användningen av intäkterna från emissionen och annan relevant information.
Ett erbjudandecirkulär är ett formellt skriftligt erbjudande om att sälja nyemitterade värdepapper som ger viktig information till potentiella investerare.
