Tilbyr rundskriv
Hva er et tilbudssirkulære?
Et tilbudssirkulære er en type prospekt gitt for en ny verdipapirnotering. Den leveres til enkeltpersoner og meglerhus som er interessert i potensielt å kjøpe de nyutstedte verdipapirene. Det er ofte litt forkortet fra det endelige, lange prospektet, men er fortsatt pålagt å inneholde spesifikk informasjon.
Et tilbudsrundskriv må ikke forveksles med en rød sild eller et foreløpig prospekt. Den røde silda utstedes under børsnoteringsprosessen og er ment å skape interesse for den nye emisjonen. Den mangler mange av detaljene angående den nye utgaven. Tilbudssirkulæret, derimot, er et mer komplett dokument og bør sees før du tar en endelig beslutning om en investering.
Forstå tilbudsrundskriv
Et tilbudssirkulære gir investorer tilgang til informasjon om en ny emisjon. Den gir dem svært viktig informasjon om verdipapiret, for eksempel finansiell informasjon om utstederen, formålet med fondet eller formålet med midlene som samles inn, og andre vilkår for verdipapirutstedelsen. Tilbudsrundskrivet er et juridisk dokument og er et krav for mange, men ikke alle, nye utgaver.
Tilbudssirkulærer er pålagt å inneholde visse deler av informasjon som er ment å være nyttig for en potensiell investor for å avgjøre om investeringen er egnet for deres interesser eller ikke. Denne informasjonen inkluderer elementer som utstederen av verdipapiret, formålet med aksjefondet eller formålet med aksjeemisjonen, vilkårene for utstedelsen og eventuell tilleggsinformasjon som kan være nyttig for en potensiell kjøper.
Tilbyr rundskriv vs. Rødsild
Det er viktig å skille det fra den røde sild, eller foreløpig prospekt, som mangler vesentlige detaljer om den nye emisjonen. Den røde silden er en salgsfremmende vare som deles ut til potensielle investorer tidlig i børsnoteringsprosessen for å innhente indikasjoner på interesse og inkluderer ikke den avgjørende informasjonen som en investor bør gjennomgå før du kjøper et verdipapir. Denne viktige informasjonen er imidlertid inkludert i tilbudsrundskrivet.
Begrepet "rød sild" er avledet fra den dristige ansvarsfraskrivelsen i rødt på forsiden til det foreløpige prospektet. Ansvarsfraskrivelsen sier at en registreringserklæring knyttet til verdipapirene som tilbys har blitt arkivert til SEC, men har ennå ikke trådt i kraft. Det vil si at informasjonen i prospektet er ufullstendig og kan endres. Dermed kan verdipapirene ikke selges, og tilbud om kjøp kan ikke aksepteres før registreringserklæringen trer i kraft. Den røde silda oppgir ikke pris eller utstedelsesstørrelse.
##Høydepunkter
– Tilbudssirkulæret, selv om det er forkortet, må ikke forveksles med det mer uformelle «red herring»-dokumentet, som er ment som et markedsføringsverktøy i stedet for et forskriftsdokument.
Det er et komprimert prospekt som likevel må inneholde nøyaktige data knyttet til utsteders økonomi, risikofaktorer, bruk av provenyet fra emisjonen og annen relevant informasjon.
Et tilbudsrundskriv er et formelt skriftlig tilbud om å selge nyutstedte verdipapirer som gir viktig informasjon til potensielle investorer.
