Óafskrifað skuldabréfaálag
Hvað er óafskrifað skuldabréfaálag?
Óafskrifað skuldabréfaálag vísar til mismunsins á nafnverði skuldabréfs og söluverðs þess. Ef skuldabréf er selt með afslætti,. til dæmis á 90 sentum á dollar, verður útgefandinn samt að endurgreiða öll 100 sentin af nafnverði á pari. Þar sem þessi vaxtafjárhæð hefur ekki enn verið greidd til skuldabréfaeigenda er hún á ábyrgð útgefanda.
Skilningur á óafskrifuðu skuldabréfaverði
Skuldabréfaálag er umframfjárhæðin sem skuldabréfið er verðlagt á yfir nafnverði þess. Þegar ríkjandi vextir í hagkerfinu lækka hækkar verð á skuldabréfum. Þetta er vegna þess að markaðsvextir verða lægri en fastir afsláttarvextir á útistandandi skuldabréfum.
Þar sem skuldabréfaeigendur eru með hærri vexti skuldabréf þurfa þeir yfirverð sem bætur á markaðnum. Óafskrifað skuldabréfaálag er það sem eftir er af skuldabréfaálagi sem útgefandi hefur ekki enn afskrifað sem vaxtakostnað.
Til dæmis, gefum okkur að þegar vextir voru 5% seldi útgefandi skuldabréfa skuldabréf með 5% föstum afsláttarmiða til að greiða árlega. Eftir nokkurn tíma lækkuðu vextir í 4%. Nýir útgefendur skuldabréfa munu gefa út skuldabréf með lægri vöxtum. Fjárfestar sem vilja frekar kaupa skuldabréf með hærri afsláttarmiða verða að greiða yfirverð til eigenda með hærri afsláttarmiða til að hvetja þá til að selja skuldabréfin sín. Í þessu tilviki, ef nafnvirði skuldabréfsins er $ 1.000 og skuldabréfið selst fyrir $ 1.090 eftir að vextir lækka, er munurinn á söluverði og nafnverði óafskrifað skuldabréfaálag ($ 90).
Óafskrifað skuldabréfaálag er sá hluti skuldabréfaálagsins sem verður afskrifaður (afskrifaður) á móti kostnaði í framtíðinni. Afskrifuð upphæð þessa skuldabréfs er færð sem vaxtakostnaður. Ef skuldabréfið greiðir skattskylda vexti getur skuldabréfaeigandinn valið að afskrifa iðgjaldið,. það er að nota hluta af iðgjaldinu til að lækka upphæð vaxtatekna sem eru innifalin í sköttum.
Sérstök atriði
Þeir sem fjárfesta í skattskyldum iðgjaldaskuldabréfum njóta yfirleitt góðs af því að afskrifa iðgjaldið, vegna þess að upphæðina sem afskrifuð er er hægt að nota til að vega upp á móti vaxtatekjum af skuldabréfinu, sem mun draga úr upphæð skattskyldra tekna sem fjárfestir þarf að greiða með tilliti til skuldabréfsins. Kostnaðargrundvöllur skattskylds skuldabréfs lækkar sem nemur iðgjaldafjárhæð sem fellur niður á hverju ári.
Í tilviki þar sem skuldabréfið greiðir skattfrjálsa vexti, verður skuldabréfafjárfestirinn að afskrifa skuldabréfaálagið. Þó að þessi afskrifuðu fjárhæð sé ekki frádráttarbær við ákvörðun skattskyldra tekna verður skattgreiðandi að lækka stofn sinn í skuldabréfinu um afskrift ársins.
Óafskrifað skuldabréfaiðgjald er bókfært sem skuld við útgefanda skuldabréfa. Í efnahagsreikningi útgefanda er þessi liður skráður á sérstakan reikning sem kallast Óafskrifaður iðgjaldareikningur skuldabréfa. Þessi reikningur færir eftirstandandi upphæð skuldabréfaálags sem útgefandi skuldabréfa hefur ekki enn afskrifað eða gjaldfært á vaxtakostnað á líftíma skuldabréfsins.
Dæmi: Óafskrifað skuldabréfaálagsútreikningur
Til að reikna út upphæðina sem á að afskrifa fyrir skattárið er gengi skuldabréfa margfaldað með ávöxtunarkröfu (YTM), en niðurstaðan er dregin frá afsláttarvexti skuldabréfsins. Með því að nota dæmið hér að ofan er ávöxtunarkrafan til gjalddaga 4%.
Margfaldað söluverð skuldabréfsins með YTM gefur $1.090 x 4% = $43,60.
Þetta gildi þegar það er dregið frá afsláttarmiðaupphæðinni (5% afsláttarmiðahlutfall x $1.000 nafnverð = $50) leiðir til $50 - $43.60 = $6.40, sem er afskrifanleg upphæð.
Í skattalegum tilgangi getur skuldabréfaeigandi lækkað $50 vaxtatekjur sínar í $50 - $6.40 = $43.60.
Óafskrifað iðgjald eftir ár er $90 skuldabréfaálag - $6.40 afskrifað upphæð = $83.60.
Fyrir annað skattárið hefur þegar verið afskrifað $6,40 af iðgjaldi skuldabréfsins, þannig að kostnaðargrunnur skuldabréfsins er $1,090 - $6,40 = $1,083,60.
Afskriftir á iðgjaldi fyrir ár 2 = $50 - ($1.083,60 x 4%) = $50 - $43,34 = $6,64.
Iðgjald sem eftir er eftir annað árið eða óafskrifað iðgjald er $83,60 - $6,64 = $76,96.
Að því gefnu að skuldabréfið er á gjalddaga eftir fimm ár geturðu keyrt sama útreikning fyrir þau þrjú ár sem eftir eru. Til dæmis mun kostnaðargrundvöllur skuldabréfsins á þriðja ári vera $1,083,60 - $6,64 = $1,076,96.
Hápunktar
Óafskrifað skuldabréfaiðgjald er skuld fyrir útgefendur þar sem þeir hafa ekki enn afskrifað þennan vaxtakostnað, en kemur að lokum í gjalddaga.
Óafskrifað skuldabréfaálag er nettó mismunur á verði sem útgefandi skuldabréfa selur verðbréf að frádregnu raunverulegu nafnverði skuldabréfanna á gjalddaga.
Á reikningsskilum er óafskrifað skuldabréfaálag skráð á skuldareikning sem kallast Óafskrifað skuldabréfaiðgjaldsreikningur.
