Versione SEC IA-1092
Che cos'è la versione SEC IA-1092?
SEC Release IA-1092 è un comunicato della Securities & Exchange Commission (SEC) che fornisce interpretazioni uniformi di come le leggi statali e federali dei consulenti si applicano a coloro che forniscono servizi finanziari.
La versione SEC IA-1092 si basa sull'Investment Advisers Act del 1940 o sull'Advisers Act che il Congresso ha emanato per proteggere le persone che si affidano a consulenti per gli investimenti per consigli sull'acquisto e sulla vendita di titoli.
Comprensione della versione SEC IA-1092
SEC Release IA-1092 è il risultato di una collaborazione del 1987 tra la Securities & Exchange Commission (SEC) sul lato federale e la North American Securities Administrators Association (NASAA) sul lato statale.
Queste organizzazioni hanno emesso IA-1092 nel 1987 come promemoria in risposta alla proliferazione di professionisti della pianificazione finanziaria e della consulenza sugli investimenti negli anni '80. L'atto ha riaffermato la definizione di consulente per gli investimenti (IA) come descritto nella versione SEC IA-770 e ha aggiunto alcuni perfezionamenti:
In primo luogo, come fornitori di consulenza sugli investimenti sono stati inclusi i consulenti pensionistici e i consulenti di atleti e intrattenitori.
In secondo luogo, in alcuni casi, anche le imprese che raccomandano consulenti per gli investimenti hanno dovuto registrarsi.
Anche se un'IA non considerava la consulenza in materia di investimenti come attività commerciale principale, in molti casi bastava farlo con una certa regolarità per richiedere la registrazione.
Se un rappresentante registrato di un broker-dealer creava un'entità commerciale separata per fornire pianificazione finanziaria o consulenza sugli investimenti a pagamento, non era autorizzato a fare affidamento sull'esenzione dal broker-dealer (BD) dalla registrazione. (Questo divenne noto come consulente legale per gli investimenti.)
Il risarcimento non doveva essere monetario per rientrare nella definizione. Anche la semplice ricezione di prodotti, servizi o addirittura sconti era considerata un compenso.
Per quanto riguarda gli agenti sportivi o di spettacolo, sono stati esclusi dalla definizione di consulente per gli investimenti i soggetti che negoziano contratti ma non prestano consulenza in materia di investimenti.
SEC Release IA-1092 e Investment Advisers Act del 1940
L'Investment Advisers Act del 1940 definisce un consulente per gli investimenti qualsiasi persona che, direttamente o indirettamente per iscritto, si impegna nell'attività di consulenza ad altri sul valore o sulla redditività dei titoli e riceve un compenso per questo.
Le linee guida per l'Investment Advisers Act del 1940 si trovano nella sezione 80b-1 del Titolo 15 del Codice degli Stati Uniti, in cui si rileva che i consulenti per gli investimenti sono di interesse nazionale, a causa di:
I loro consigli, consigli, pubblicazioni, scritti, analisi e rapporti sono in linea con il commercio interstatale.
Il loro lavoro abitualmente relativo all'acquisto e alla vendita di titoli scambiati sulle borse valori nazionali e sui mercati interstatali over-the-counter (OTC).
Il loro collegamento con titoli emessi da società impegnate nel commercio interstatale.
Il volume delle transazioni che spesso incidono in modo sostanziale sul commercio interstatale, le borse valori nazionali, altri mercati mobiliari, il sistema bancario nazionale e persino l'economia nel suo insieme.
Mette in risalto
IA-1092 definisce in particolare ruoli e doveri dei consulenti per gli investimenti e dei consulenti previdenziali.
La versione SEC IA-1092 chiarisce come le leggi statali e federali sui titoli si applicano ai consulenti di investimento e ai pianificatori finanziari.
Questa nota, emessa nel 1987, amplia l'Investment Advisers Act del 1940.
