SEC Wydanie IA-1092

Co to jest wersja SEC IA-1092?

SEC Release IA-1092 to komunikat wydany przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), który zapewnia jednolite interpretacje tego, w jaki sposób przepisy stanowe i federalne mają zastosowanie do podmiotów świadczących usługi finansowe.

SEC Release IA-1092 opiera się na ustawie o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. lub ustawie o doradcach uchwalonej przez Kongres w celu ochrony osób, które polegają na doradcach inwestycyjnych w zakresie doradztwa w zakresie kupna i sprzedaży papierów wartościowych.

Zrozumienie wersji SEC IA-1092

SEC Release IA-1092 jest wynikiem współpracy z 1987 roku pomiędzy Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) po stronie federalnej a Stowarzyszeniem Administratorów Papierów Wartościowych Ameryki Północnej (NASAA) po stronie stanowej.

Organizacje te wydały IA-1092 w 1987 roku jako notatkę w odpowiedzi na rozprzestrzenianie się specjalistów planowania finansowego i doradztwa inwestycyjnego w latach 80-tych. Ustawa potwierdziła definicję doradcy inwestycyjnego (IA) opisaną w SEC Release IA-770 i dodała pewne uściślenia:

• Po pierwsze, konsultanci emerytalni i doradcy sportowców i artystów zostali uwzględnieni jako dostawcy doradztwa inwestycyjnego.

• Po drugie, w niektórych przypadkach firmy polecające doradców inwestycyjnych również musiały się zarejestrować.

• Nawet jeśli IW nie świadczyła doradztwa inwestycyjnego jako swojej podstawowej działalności gospodarczej, to samo robienie tego z pewną regularnością w wielu przypadkach wystarczyło, aby wymagać rejestracji.

• Jeśli zarejestrowany przedstawiciel brokera-dealera założył odrębną jednostkę gospodarczą, aby za opłatą oferować planowanie finansowe lub doradztwo inwestycyjne, nie wolno mu było powoływać się na zwolnienie brokera-dealera (BD) z rejestracji. (Stało się to znane jako ustawowy doradca inwestycyjny.)

• Odszkodowanie nie musi być pieniężne, aby mieściło się w definicji. Po prostu otrzymanie produktów, usług, a nawet rabatów również było uważane za rekompensatę.

W odniesieniu do agentów sportowych lub rozrywkowych osoby, które negocjowały umowy, ale nie świadczyły doradztwa inwestycyjnego, zostały wyłączone z definicji doradcy inwestycyjnego.

SEC Release IA-1092 i ustawa o doradcach inwestycyjnych z 1940 r.

Ustawa o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. definiuje doradcę inwestycyjnego jako każdą osobę, która bezpośrednio lub pośrednio poprzez pisma angażuje się w doradzanie innym w zakresie wartości lub rentowności papierów wartościowych i otrzymuje z tego tytułu wynagrodzenie.

Wytyczne dla ustawy o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. można znaleźć w tytule 15, sekcja 80b-1 Kodeksu Stanów Zjednoczonych, w którym zauważono, że doradcy inwestycyjni mają znaczenie krajowe ze względu na:

• Ich rady, rady, publikacje, pisma, analizy i raporty są zgodne z handlem międzystanowym.

• Ich praca zwyczajowo związana z kupnem i sprzedażą papierów wartościowych, które są przedmiotem obrotu na krajowych giełdach papierów wartościowych i na międzystanowych rynkach pozagiełdowych (OTC).

• Ich związek z papierami wartościowymi emitowanymi przez firmy zajmujące się handlem międzystanowym.

• Wolumen transakcji często ma istotny wpływ na handel międzystanowy, krajowe giełdy papierów wartościowych, inne rynki papierów wartościowych, krajowy system bankowy, a nawet całą gospodarkę.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• IA-1092 określa role i obowiązki w szczególności doradców inwestycyjnych i doradców emerytalnych.

• Komunikat SEC IA-1092 wyjaśnia, w jaki sposób stanowe i federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych mają zastosowanie do doradców inwestycyjnych i planistów finansowych.

• Ta notatka, wydana w 1987 r., stanowi rozszerzenie ustawy o doradcach inwestycyjnych z 1940 r.