Da banco (OTC)

Che cos'è il bancomat (OTC)?

Over-the-counter (OTC) si riferisce al processo di negoziazione dei titoli tramite una rete di broker-dealer anziché su una borsa centralizzata. Il trading over-the-counter può coinvolgere azioni, strumenti di debito e derivati,. che sono contratti finanziari il cui valore deriva da un'attività sottostante come una merce.

In alcuni casi, i titoli potrebbero non soddisfare i requisiti per essere quotati in una borsa valori standard come la Borsa di New York (NYSE). Invece, questi titoli possono essere negoziati over-the-counter.

Tuttavia, il trading over-the-counter può includere azioni quotate in borsa e azioni non quotate. Le azioni che non sono quotate su una borsa valori e negoziate tramite OTC sono in genere chiamate titoli azionari over-the-counter o azioni OTC.

Capire da banco

Le azioni che negoziano tramite OTC sono in genere società più piccole che non possono soddisfare i requisiti di quotazione in borsa degli scambi formali. Tuttavia, qui vengono scambiati anche molti altri tipi di titoli. Le azioni che negoziano in borsa sono chiamate azioni quotate, mentre le azioni che negoziano tramite OTC sono chiamate azioni non quotate.

Le transazioni commerciali possono avvenire attraverso le piattaforme di abbinamento elettronico di OTC Markets Group : OTCQX ; OTCQB ; e il Pink Open Market (noto anche come OTC Pink o " Pink Sheets ").

Ognuna di queste piattaforme contiene un livello progressivamente più basso (cioè più rischioso) delle azioni delle società. Le azioni nell'OTCQX di livello più alto devono soddisfare vari criteri di idoneità e contenere azioni di diversi ADR esteri. Il livello più basso è l'OTC Pink, che ha criteri di quotazione e controllo di qualità molto meno severi.

FINRA gestiva uno scambio OTC noto come OTC Bulletin Board ( OTCBB ). La FINRA ha ufficialmente cessato le operazioni dell'OTCBB l'8 novembre 2021.

Tipi di titoli OTC

Le azioni che negoziano tramite OTC non sono solo piccole società. Alcune note grandi società sono quotate sui mercati OTC. Ad esempio, l'OTCQX negozia azioni ADR di grandi società straniere come Allianz SE, BASF SE, Roche Holding Ag e Danone SA.

Le ricevute di deposito americane (ADR), che rappresentano azioni di un titolo scambiato su una valuta estera, sono spesso negoziate OTC. Le azioni negoziano in questo modo perché la società sottostante non desidera o non può soddisfare i severi requisiti di scambio. Inoltre, il costo di $ 295.000 per la quotazione al NYSE, fino a $ 75.000 al Nasdaq, crea una barriera per molte aziende.

Strumenti come le obbligazioni non vengono scambiati in uno scambio formale poiché le banche emettono questi strumenti di debito e li commercializzano attraverso reti di broker-dealer. Questi sono anche considerati titoli OTC. Le banche risparmiano il costo delle commissioni di quotazione in borsa abbinando acquisti e vendite dai clienti internamente o da un'altra società di intermediazione. Anche altri strumenti finanziari, come i derivati,. vengono scambiati attraverso la rete dei concessionari.

Reti OTC

Il gruppo OTC Markets gestisce alcune delle reti più note, come il Best Market (OTCQX), il Venture Market (OTCQB) e il Pink Open Market. Sebbene le reti OTC non siano scambi formali come il NYSE, hanno comunque requisiti di idoneità. Ad esempio, l'OTCQX non elenca le azioni che vendono per meno di cinque dollari, note come penny stock, società di comodo o società in bancarotta. L'OTCQX Best Market include titoli di società con le maggiori capitalizzazioni di mercato e una maggiore liquidità rispetto agli altri mercati.

Attraverso i mercati OTC, puoi trovare le azioni di società piccole e in via di sviluppo. A seconda della piattaforma di quotazione, queste società possono anche inviare segnalazioni alle autorità di regolamentazione della Securities and Exchange Commission (SEC). Le azioni OTCBB di solito hanno il suffisso "OB" e devono presentare i rendiconti finanziari alla SEC.

Un'altra piattaforma di trading è Pink Sheets e questi titoli sono disponibili in un'ampia varietà. Queste attività non soddisfano i requisiti della SEC. Sebbene l'acquisto di azioni di questa natura possa comportare costi di transazione inferiori, sono ideali per la manipolazione dei prezzi e la frode. Questi titoli di solito hanno il suffisso ".PK" e non sono tenuti a presentare i rendiconti finanziari alla SEC.

Sebbene il Nasdaq operi come una rete di rivenditori, le azioni Nasdaq non sono generalmente classificate come OTC perché il Nasdaq è considerato una borsa valori.

Pro e contro del mercato OTC

Come accennato in precedenza, anche obbligazioni, ADR e derivati vengono scambiati sul mercato OTC. Tuttavia, gli investitori dovrebbero prestare molta attenzione quando investono in titoli OTC più speculativi. I requisiti di archiviazione tra le piattaforme di quotazione variano e alcune informazioni necessarie, come i dati finanziari aziendali, potrebbero essere difficili da individuare.

La maggior parte dei consulenti finanziari considera la negoziazione di azioni OTC come un'impresa speculativa. Per questo motivo, gli investitori devono considerare la loro tolleranza al rischio di investimento e se le azioni OTC hanno un posto nei loro portafogli. Tuttavia, con il rischio aggiuntivo delle azioni OTC arriva la possibilità di rendimenti significativi. Poiché queste azioni sono scambiate a valori inferiori e, di solito, a costi di transazione inferiori, forniscono una strada per l'apprezzamento del prezzo delle azioni.

Le azioni di trading OTC non sono, generalmente, note per il loro grande volume di scambi. Un volume di azioni inferiore significa che potrebbe non esserci un acquirente pronto quando arriva il momento di vendere le tue azioni. Inoltre, lo spread tra il prezzo bid e il prezzo ask è generalmente maggiore. Questi titoli possono compiere movimenti volatili su qualsiasi mercato o dato economico.

Il mercato OTC è un'alternativa per le piccole aziende o per coloro che non vogliono quotarsi nelle borse standard. La quotazione in una borsa valori standard è un processo costoso e dispendioso in termini di tempo e al di fuori delle capacità finanziarie di molte società più piccole. Le aziende possono anche scoprire che la quotazione nel mercato OTC fornisce un rapido accesso al capitale attraverso la vendita di azioni.

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Esempi di titoli OTC

OTC Markets Group è l'operatore dei mercati finanziari per OTCQX. "OTCMarkets.com" elenca le società più attivamente negoziate e le informazioni sugli anticipi e sui declinatori.

In un dato giorno, il volume totale in dollari può superare i 2 miliardi di dollari, con oltre 7 miliardi di azioni scambiate. Le aziende includono la società multimediale cinese Tencent Holdings LTD (TCEHY), il gigante alimentare e delle bevande Nestle SA (NSRGY) e la società sanitaria Bayer AG (BAYRY).

Mette in risalto

• Il trading OTC aiuta a promuovere azioni e strumenti finanziari che altrimenti non sarebbero disponibili per gli investitori.

• I titoli over-the-counter (OTC) sono negoziati direttamente tra controparti senza essere quotati in borsa.

• I titoli negoziati fuori borsa possono essere agevolati da un dealer o broker specializzato nei mercati OTC.

• Le società con azioni OTC possono raccogliere capitali attraverso la vendita di azioni.

FAQ

Qual è un esempio di mercato da banco?

Nel trading finanziario, un mercato over-the-counter è un mercato in cui i titoli finanziari vengono scambiati attraverso una rete di broker-dealer anziché su una borsa finanziaria, nota come negoziazione in borsa ed è centralizzata. Un mercato fuori borsa non è centralizzato e si verifica tra due parti. Un esempio di mercato over-the-counter potrebbe essere uno scambio che si verifica tra due individui che acquistano e vendono una quota di una società che non è quotata in borsa. Un mercato over-the-counter può essere costituito da qualsiasi titolo, come azioni, materie prime e derivati.

Come si acquista un titolo sul mercato OTC?

Per acquistare un titolo sul mercato OTC il primo passo è identificare il titolo specifico che si desidera acquistare e l'importo che si desidera investire. Alcuni mercati forniscono informazioni su vari titoli con cui dovresti impegnarti. Ad esempio, OTCQX è uno dei mercati più grandi e rispettati per le azioni OTC. Quindi, trova un broker attraverso il quale puoi acquistare il titolo OTC. La maggior parte dei broker che vendono titoli quotati in borsa vendono anche titoli OTC. Una volta che hai impostato il tuo broker e il tuo account, finanzia il tuo account con il capitale che desideri investire e quindi acquista il tuo titolo OTC. Questo può essere fatto elettronicamente sulla piattaforma del tuo broker o tramite una telefonata con il tuo broker.

Che cos'è un derivato over-the-counter?

Un derivato over-the-counter è qualsiasi titolo derivato negoziato over-the-counter; significato tra due parti e non su uno scambio finanziario centralizzato. Un derivato è un titolo finanziario il cui valore è determinato da un'attività sottostante, come un'azione o una merce. Il proprietario di un derivato non possiede effettivamente l'attività sottostante ma nel caso di determinati derivati, come i futures su merci, è possibile prendere in consegna l'attività fisica dopo la scadenza del contratto derivato. Oltre ai future, gli altri derivati includono contratti a termine e swap.