Valore contabile per azione (BVPS)
Qual è il valore contabile per azione (BVPS)?
Il valore contabile per azione (BVPS) è il rapporto tra il patrimonio netto disponibile per gli azionisti ordinari diviso per il numero di azioni in circolazione. Questa cifra rappresenta il valore minimo del patrimonio netto di una società e misura il valore contabile di un'impresa per azione.
Capire il valore contabile per azione (BVPS)
La metrica del valore contabile per azione (BVPS) può essere utilizzata dagli investitori per valutare se il prezzo di un'azione è sottovalutato confrontandolo con il valore di mercato per azione dell'azienda. Se il BVPS di una società è superiore al suo valore di mercato per azione, il suo prezzo attuale delle azioni, allora il titolo è considerato sottovalutato. Se il BVPS dell'azienda aumenta, l'azione dovrebbe essere percepita come più preziosa e il prezzo dell'azione dovrebbe aumentare.
In teoria, BVPS è la somma che gli azionisti riceverebbero nel caso in cui l'azienda fosse liquidata, tutte le attività materiali fossero vendute e tutte le passività fossero pagate. Tuttavia, poiché le attività sarebbero vendute a prezzi di mercato e il valore contabile utilizza i costi storici delle attività , il valore di mercato è considerato un prezzo minimo migliore rispetto al valore contabile per un'azienda.
Se il prezzo delle azioni di una società scende al di sotto del suo BVPS, un raider aziendale potrebbe realizzare un profitto senza rischi acquistando la società e liquidandola. Se il valore contabile è negativo, quando le passività di una società superano le sue attività , si parla di insolvenza di bilancio.
La formula per BVPS è:
Il patrimonio netto è il credito residuo dei proprietari nella società dopo il pagamento dei debiti. È uguale al totale delle attività di un'impresa meno le sue passività totali,. che è il valore patrimoniale netto o il valore contabile dell'azienda nel suo insieme.
Poiché gli azionisti privilegiati hanno un diritto maggiore su attività e guadagni rispetto agli azionisti ordinari, le azioni privilegiate vengono sottratte dal patrimonio netto per ricavare il capitale disponibile per gli azionisti ordinari.
Esempio di valore contabile per azione
Si supponga, ad esempio, che il saldo di azioni ordinarie di XYZ Manufacturing sia di $ 10 milioni e che siano in circolazione 1 milione di azioni ordinarie. Ciò significa che il BVPS è ($ 10 milioni / 1 milione di azioni) o $ 10 per azione. Se XYZ può generare profitti più elevati e utilizzarli per acquistare più attività o ridurre le passività , il patrimonio comune dell'impresa aumenta.
Se, ad esempio, l'azienda genera $ 500.000 di guadagni e utilizza $ 200.000 di profitti per acquistare attività , il common equity aumenta insieme a BVPS. Se XYZ utilizza $ 300.000 dei suoi guadagni per ridurre le passività , aumenta anche il common equity.
Un altro modo per aumentare BVPS è riacquistare azioni ordinarie dagli azionisti. Molte aziende utilizzano i guadagni per riacquistare azioni. Utilizzando l'esempio XYZ, supponiamo che l'azienda riacquisti 200.000 azioni e che 800.000 azioni rimangano in circolazione. Se il common equity è di $ 10 milioni, BVPS aumenta a $ 12,50 per azione. Oltre ai riacquisti di azioni, una società può anche aumentare il BVPS adottando misure per aumentare il saldo patrimoniale e ridurre le passività .
Valore di mercato per azione rispetto al valore contabile per azione
Sebbene il BVPS sia calcolato utilizzando i costi storici, il valore di mercato per azione è una metrica previsionale che tiene conto del potere di guadagno futuro di un'azienda. Un aumento della redditività potenziale di un'azienda o del tasso di crescita previsto dovrebbe aumentare il valore di mercato per azione.
Ad esempio, una campagna di marketing ridurrà il BVPS aumentando i costi. Tuttavia, se questo aumenta il valore del marchio e l'azienda è in grado di addebitare prezzi premium per i suoi prodotti, il prezzo delle sue azioni potrebbe salire molto al di sopra del suo BVPS.
Mette in risalto
BVPS viene utilizzato principalmente dagli investitori in azioni per valutare il prezzo delle azioni di una società .
Il valore contabile per azione (BVPS) prende il rapporto tra il patrimonio netto di un'impresa diviso per il numero di azioni in circolazione.
Il valore contabile del patrimonio netto per azione indica effettivamente il valore patrimoniale netto di un'impresa (totale attività - totale passività ) per azione.
Quando un'azione è sottovalutata, avrà un valore contabile per azione più elevato rispetto al prezzo corrente delle sue azioni sul mercato.
FAQ
In che modo le aziende possono aumentare il BVPS?
Una società può utilizzare una parte dei suoi guadagni per acquistare attività che aumenterebbero il patrimonio comune insieme a BVPS. Oppure, potrebbe utilizzare i suoi guadagni per ridurre le passività , il che comporterebbe anche un aumento del suo patrimonio comune e BVPS. Un altro modo per aumentare BVPS è riacquistare azioni ordinarie dagli azionisti e molte società utilizzano i guadagni per riacquistare azioni.
In che modo BVPS differisce dal valore di mercato per azione?
Mentre BVPS viene calcolato utilizzando i costi storici, il valore di mercato per azione è una metrica lungimirante che tiene conto del potere di guadagno futuro di un'azienda. Un aumento della redditività potenziale di un'azienda o del tasso di crescita previsto dovrebbe aumentare il valore di mercato per azione. In sostanza, il prezzo di mercato per azione è il prezzo corrente di una singola azione in un'azione quotata in borsa. A differenza di BVPS, il prezzo di mercato per azione non è fisso in quanto fluttua in base esclusivamente alle forze di mercato della domanda e dell'offerta.
Cosa ti dice il valore contabile per azione (BVPS)?
In teoria, BVPS è la somma che gli azionisti riceverebbero nel caso in cui l'azienda fosse liquidata, tutte le attività materiali fossero vendute e tutte le passività fossero pagate. Tuttavia, il suo valore sta nel fatto che gli investitori lo utilizzano per valutare se il prezzo di un'azione è sottovalutato confrontandolo con il valore di mercato per azione dell'impresa. Se il BVPS di una società è superiore al suo valore di mercato per azione, che è il prezzo corrente delle azioni, le azioni sono considerate sottovalutate.
