Correlazione
Che cos'è la correlazione?
La correlazione è la relazione di crescita che due titoli hanno tra loro. Una correlazione positiva mostra che i titoli si stanno muovendo nella stessa direzione e una negativa mostra che si stanno muovendo in direzioni diverse. Questo è rappresentato da un valore compreso tra -1 e 1, con 0 che significa che non esiste alcuna correlazione.
Definizione più profonda
La correlazione è espressa dal cosiddetto coefficiente di correlazione, che è un valore compreso tra -1 e 1. Può essere utilizzato per prevedere la crescita di un asset in relazione a un altro nel portafoglio di un investitore.
Per motivi di diversificazione,. quando un gestore di portafoglio sceglie delle attività, potrebbe sperare che ci sia una correlazione negativa tra di loro. Ciò significa che le risorse sono controllate da forze di mercato discrete, quindi il suo portafoglio è protetto se una delle risorse dovesse fallire. Tuttavia, potrebbe anche significare che la crescita di un asset è compensata in una certa misura dall'altro.
Il coefficiente di correlazione aiuta a standardizzare la misurazione della differenza tra le variabili di performance di due titoli separati, come azioni o obbligazioni. Il valore mostra quanto la crescita di un titolo dipende dalla stessa variabile dell'altro e la differenza tra quel valore su 1 mostra quanto la crescita di quel titolo dipende da diversi fattori.
Il valore della tua casa potrebbe aumentare rispetto agli altri tuoi beni. È tempo di stipulare un mutuo per la casa?
Esempio di correlazione
Becky ha un modesto portafoglio di attività. Vuole diversificare meglio il suo portafoglio assicurandosi che non ci siano due asset sostenuti dalle stesse forze di mercato. Acquista delle azioni di una società e calcola il suo coefficiente di correlazione rispetto alle azioni di un settore non correlato. Trova che il coefficiente di correlazione è -0,2; quando il primo titolo sale, il secondo titolo scende leggermente.
Successivamente, Becky confronta il primo titolo con un terzo titolo e scopre che il coefficiente di correlazione è 0,4. Questo le dice che il 40% del titolo è influenzato dalle stesse variabili, mentre il 60% è influenzato da altre variabili, possibilmente sconosciute.
Mette in risalto
La correlazione può essere più facile da identificare utilizzando un grafico a dispersione, soprattutto se le variabili hanno una correlazione non lineare ma comunque forte.
In finanza, la correlazione può misurare il movimento di un titolo con quello di un indice di riferimento, come l'S&P 500.
La correlazione è una statistica che misura il grado in cui due variabili si muovono l'una rispetto all'altra.
La correlazione è strettamente legata alla diversificazione, concetto che certi tipi di rischio possono essere mitigati investendo in asset non correlati.
La correlazione misura l'associazione, ma non mostra se x causa y o viceversa o se l'associazione è causata da un terzo fattore.
FAQ
Che cos'è la correlazione?
La correlazione è un termine statistico che descrive il grado in cui due variabili si muovono in coordinazione l'una con l'altra. Se le due variabili si muovono nella stessa direzione, allora si dice che quelle variabili hanno una correlazione positiva. Se si muovono in direzioni opposte, hanno una correlazione negativa.
Qual è un esempio di come viene utilizzata la correlazione?
La correlazione è un concetto ampiamente utilizzato nella finanza moderna. Ad esempio, un trader potrebbe utilizzare le correlazioni storiche per prevedere se le azioni di una società aumenteranno o diminuiranno in risposta a una variazione dei tassi di interesse o dei prezzi delle materie prime. Allo stesso modo, un gestore di portafoglio potrebbe mirare a ridurre il proprio rischio garantendo che le singole attività all'interno del proprio portafoglio non siano eccessivamente correlate tra loro.
L'alta correlazione è migliore?
Gli investitori possono preferire il livello di correlazione all'interno del proprio portafoglio. In generale, la maggior parte degli investitori preferirà avere una correlazione più bassa poiché ciò attenua il rischio nei loro portafogli di attività o titoli diversi che sono influenzati da condizioni di mercato simili. Tuttavia, gli investitori in cerca di rischio o gli investitori che desiderano investire i propri soldi in un tipo molto specifico di settore o società potrebbero essere disposti ad avere una correlazione maggiore all'interno del proprio portafoglio in cambio di maggiori rendimenti potenziali.
Perché le correlazioni sono importanti in finanza?
Le correlazioni svolgono un ruolo importante in finanza perché vengono utilizzate per prevedere le tendenze future e per gestire i rischi all'interno di un portafoglio. Al giorno d'oggi, le correlazioni tra gli asset possono essere facilmente calcolate utilizzando vari programmi software e servizi online. Le correlazioni, insieme ad altri concetti statistici, svolgono un ruolo importante nella creazione e nel prezzo di derivati e altri strumenti finanziari complessi.
