Capitale circolante

Che cos'è il capitale circolante?

Il capitale circolante è la somma della liquidità e degli investimenti altamente liquidi che un'azienda ha a disposizione per pagare le operazioni quotidiane. Tecnicamente il capitale circolante è pari al totale delle attività correnti di una società meno le sue passività correnti totali.

Definizione più profonda

Se un'impresa ha un capitale circolante positivo, significa che dispone di attività correnti sufficienti per coprire il debito a breve termine. Le attività correnti includono disponibilità liquide e attività che possono essere convertite in denaro entro un anno, mentre le passività correnti sono debiti esigibili entro un anno dalla data di bilancio. Se le passività correnti superano le attività correnti, una società ha una carenza di capitale circolante o un deficit di capitale circolante.

La gestione del capitale circolante si riferisce alle decisioni aziendali che regolano le attività correnti e le passività a breve termine di un'impresa. L'obiettivo è prevenire i disavanzi e garantire che l'azienda mantenga la giusta quantità di flusso di cassa per soddisfare sia il debito in scadenza a breve termine che le sue spese operative.

La comprensione dell'equilibrio tra passività a breve termine e attività correnti è aiutata dal rapporto rapido e dal rapporto corrente. Inoltre, il rapporto di rotazione del capitale circolante misura quanto bene un'azienda supporta le vendite in base al livello di capitale circolante totale. Con tutti e tre i rapporti, cifre più basse indicano problemi con il capitale circolante e la liquidità, mentre rapporti più alti indicano che un'azienda ha un'elevata liquidità e gestisce in modo efficiente la propria liquidità, o potrebbe dover pensare a restituire più denaro ai suoi investitori.

Esempio di capitale circolante

I gestori si sforzano di bilanciare i pagamenti in entrata e in uscita al fine di ridurre al minimo il capitale circolante netto e massimizzare il flusso di cassa libero. Sports Management International (SMI) paga i suoi clienti atleti prima di quanto riscuote i crediti delle principali franchigie sportive e ha bisogno di una linea di credito per finanziare le operazioni. Poiché si tratta di un'attività in crescita, SMI sta cercando di abbreviare il proprio ciclo di capitale circolante e limitare le spese per interessi che deve affrontare da finanziamenti a breve termine.

Mette in risalto

• Un capitale circolante elevato non è sempre una buona cosa. Potrebbe indicare che l'azienda ha troppe scorte, non sta investendo la sua liquidità in eccesso o non sta capitalizzando opportunità di debito a basso costo.

• Il capitale circolante è una misura della liquidità e della salute finanziaria di un'azienda a breve termine.

• Una società ha un lavoro negativo se il suo rapporto tra attività correnti e passività è inferiore a uno (o se ha più passività correnti rispetto alle attività correnti).

• Il capitale circolante, detto anche capitale circolante netto, rappresenta la differenza tra le attività correnti e le passività correnti di un'impresa.

• Il capitale circolante positivo indica che un'azienda può finanziare le sue operazioni correnti e investire in attività e crescita future.

FAQ

Il capitale circolante negativo è negativo?

Sì, è negativo se il saldo delle passività correnti di una società supera il saldo delle attività correnti. Ciò significa che l'azienda non ha risorse sufficienti a breve termine per saldare i propri debiti e deve essere creativa per trovare un modo per assicurarsi di poter pagare le bollette a breve termine in tempo.

Perché il capitale circolante è importante?

Il capitale circolante è importante perché è necessario che le imprese rimangano solvibili. In teoria, un'azienda potrebbe fallire anche se è redditizia. Dopotutto, un'azienda non può fare affidamento sui profitti della carta per pagare le bollette: queste fatture devono essere pagate in contanti prontamente in mano. Supponiamo che una società abbia accumulato 1 milione di dollari in contanti grazie agli utili non distribuiti degli anni precedenti. Se la società investisse tutto 1 milione di dollari in una volta, potrebbe trovarsi con attività correnti insufficienti per pagare le sue passività correnti.

Come si calcola il capitale circolante?

Il capitale circolante è calcolato prendendo le attività correnti di una società e deducendo le passività correnti. Ad esempio, se una società ha attività correnti di $ 100.000 e passività correnti di $ 80.000, il suo capitale circolante sarebbe di $ 20.000. Esempi comuni di attività correnti includono contanti, crediti e inventario. Esempi di passività correnti includono debiti, pagamenti di debiti a breve termine o la parte corrente dei ricavi differiti.

Come può un'azienda migliorare il proprio capitale circolante?

Un'azienda può migliorare il proprio capitale circolante aumentando le proprie attività correnti. Ciò include il risparmio di denaro, la creazione di riserve di inventario più elevate, il pagamento anticipato delle spese soprattutto se si traduce in uno sconto di cassa o la valutazione da vicino a quali clienti concedere credito (nel tentativo di ridurre le cancellazioni di crediti inesigibili). Un'azienda può anche migliorare il lavoro capitale riducendo i suoi debiti a breve termine. L'azienda può evitare di contrarre debiti quando non necessari o costosi e l'azienda può sforzarsi di ottenere le migliori condizioni di credito disponibili. L'azienda può essere consapevole di spendere sia esternamente ai fornitori che internamente con il personale che hanno a disposizione.