Entità commerciale idonea
Che cos'è un'entità commerciale idonea?
Nei mercati dei futures su materie prime, un'entità commerciale idonea (ECE) è un tipo di operatore di mercato autorizzato a effettuare o prendere in consegna le merci sottostanti uno o più contratti futures.
Le entità commerciali idonee possono anche fornire ai commercianti di materie prime servizi di market-making e gestione del rischio.
Come funzionano le entità commerciali idonee
La definizione di entità commerciale ammissibile, nonché i requisiti per agire in tale veste, sono stabiliti nel Commodity Exchange Act (CEA). Secondo tali norme, le persone fisiche non possono diventare enti commerciali idonei, né gli strumenti dello Stato. Al contrario, le entità commerciali ammissibili devono essere istituzioni finanziarie, come società di investimento e società di intermediazione assicurativa.
I mercati delle materie prime, che sono regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), consentono ai partecipanti al mercato di bloccare un prezzo per una determinata merce da consegnare in un momento specifico in futuro. A sua volta, ciò consente ai consumatori e ai produttori di materie prime di gestire le loro catene di approvvigionamento in modo più efficace, riducendo il rischio che le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime minano la loro redditività in modi che non possono controllare. I mercati dei futures sulle materie prime consentono inoltre ai partecipanti al mercato di speculare sui prezzi delle materie prime future e di proteggersi dall'esposizione alle materie prime.
Le entità commerciali idonee svolgono un ruolo importante nei mercati dei futures su materie prime fornendo efficacemente una controparte affidabile per gli altri partecipanti al mercato. Hanno le risorse finanziarie e umane necessarie per facilitare il commercio di materie prime e per prendere in consegna le merci, se necessario. Inoltre, le entità commerciali idonee possono svolgere un ruolo di consulenza per conto dei clienti, aggiungendo anche liquidità al mercato agendo come market maker che acquistano e vendono contratti futures per i propri conti.
Esempio di entità commerciale idonea
Per illustrare come le entità commerciali idonee possono avere un impatto sul mercato, supponiamo che tu sia il proprietario di un'azienda di panificazione commerciale che vende pane negli Stati Uniti. Sei intimamente consapevole delle tue attrezzature, del personale e dei costi logistici, ma poiché il prezzo del grano fluttua nei mercati internazionali delle materie prime, non puoi essere sicuro di quale sarà questo prezzo essenziale durante tutto l'anno.
Per ridurre questa incertezza, decidi di bloccare un prezzo ragionevole per il grano acquistando contratti future che hanno il grano come merce sottostante. Questi contratti sono strutturati in modo da maturare in diverse parti dell'anno, dandoti la possibilità di ricevere grano a quelle date di scadenza o di vendere i contratti futures, acquistando grano altrove utilizzando i proventi della vendita.
Per completare questa transazione, ti rivolgi a un'entità commerciale idonea, in particolare una società di intermediazione, che offre conoscenze specializzate sul mercato dei futures sul grano e consigli su come eseguire al meglio la transazione sui futures. Una volta che i dettagli della transazione sono stati finalizzati, l'entità commerciale idonea è autorizzata a eseguire la transazione per tuo conto.
Mette in risalto
Un'entità commerciale idonea è una società autorizzata a effettuare e accettare la consegna di merci nel trading di future su materie prime.
I loro requisiti sono stabiliti nel Commodity Exchange Act (CEA) e le loro attività sono regolate dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Svolgono anche il ruolo di consulenti e market maker, aggiungendo liquidità al mercato.
