Berechtigte kommerzielle Einheit

Was ist eine berechtigte gewerbliche Einrichtung?

Auf den Warenterminmärkten ist eine zulässige kommerzielle Einheit (ECE) eine Art Marktteilnehmer, der berechtigt ist, die Waren , die einem oder mehreren Terminkontrakten zugrunde liegen , zu liefern oder zu liefern.

Berechtigte Handelsunternehmen können Rohstoffhändlern auch Market-Making- und Risikomanagementdienste anbieten.

Funktionsweise berechtigter kommerzieller Einheiten

Die Definition einer zugelassenen gewerblichen Einheit sowie die Voraussetzungen für die Ausübung einer solchen Eigenschaft sind im Commodity Exchange Act (CEA) festgelegt. Nach diesen Regelungen können weder Privatpersonen anspruchsberechtigte Wirtschaftssubjekte noch Staatsorgane werden. Stattdessen müssen förderfähige kommerzielle Unternehmen Finanzinstitute wie Wertpapierfirmen und Versicherungsmaklerfirmen sein.

Die Warenmärkte, die von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert werden, ermöglichen Marktteilnehmern, einen Preis für eine bestimmte Ware festzulegen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft geliefert werden soll. Dies wiederum ermöglicht es Verbrauchern und Produzenten von Rohstoffen, ihre Lieferketten effektiver zu verwalten, indem das Risiko verringert wird, dass Schwankungen der Rohstoffpreise ihre Rentabilität auf eine Weise untergraben, die sie nicht kontrollieren können. Die Warenterminmärkte ermöglichen den Marktteilnehmern auch, auf zukünftige Warenpreise zu spekulieren und sich gegen ihr Warenengagement abzusichern .

Zulässige Handelsunternehmen spielen eine wichtige Rolle auf den Warenterminmärkten, indem sie effektiv eine zuverlässige Gegenpartei für andere Marktteilnehmer darstellen. Sie verfügen über die notwendigen finanziellen und personellen Ressourcen, um den Rohstoffhandel zu ermöglichen und gegebenenfalls Rohstoffe entgegenzunehmen. Darüber hinaus können berechtigte kommerzielle Unternehmen eine beratende Rolle im Namen von Kunden übernehmen und gleichzeitig dem Markt Liquidität hinzufügen, indem sie als Market Maker agieren, die Futures-Kontrakte auf eigene Rechnung kaufen und verkaufen.

Beispiel für eine berechtigte kommerzielle Einheit

Um zu veranschaulichen, wie berechtigte kommerzielle Unternehmen den Markt beeinflussen können, nehmen Sie an, Sie sind der Eigentümer einer kommerziellen Backfirma, die Brot in den gesamten Vereinigten Staaten verkauft. Sie sind sich Ihrer Ausrüstungs-, Personal- und Logistikkosten genau bewusst, aber da der Weizenpreis auf den internationalen Rohstoffmärkten schwankt, können Sie nicht sicher sein, wie hoch dieser wesentliche Preis das ganze Jahr über sein wird.

Um diese Ungewissheit zu verringern, entscheiden Sie sich, einen angemessenen Preis für Weizen zu sichern, indem Sie Futures-Kontrakte kaufen, die Weizen als Basiswert haben. Diese Kontrakte sind so strukturiert, dass sie zu verschiedenen Jahreszeiten fällig werden, sodass Sie die Möglichkeit haben, entweder Weizen zu diesen Fälligkeitsterminen zu erhalten oder die Terminkontrakte zu verkaufen und Weizen an anderer Stelle mit dem Verkaufserlös zu kaufen.

Um diese Transaktion abzuschließen, wenden Sie sich an eine zugelassene kommerzielle Einrichtung – insbesondere eine Maklerfirma – die spezialisiertes Wissen über den Weizen-Futures-Markt und Beratung bietet, wie die Futures-Transaktion am besten durchgeführt werden kann. Sobald die Einzelheiten der Transaktion abgeschlossen sind, ist die berechtigte gewerbliche Einrichtung berechtigt, die Transaktion in Ihrem Namen durchzuführen.

Höhepunkte

• Ein zugelassener Unternehmer ist ein Unternehmen, das zur Lieferung und Abnahme von Waren im Warenterminhandel berechtigt ist.

• Ihre Anforderungen sind im Commodity Exchange Act (CEA) festgelegt und ihre Aktivitäten werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert.

• Sie spielen auch die Rolle von Beratern und Marktmachern und verleihen dem Markt Liquidität.