Profondamente fuori dai soldi

Cos'è Deep Out of the Money?

Un'opzione è considerata deep out of the money se il suo prezzo d'esercizio è significativamente al di sopra (per una call) o significativamente al di sotto (per una put) del prezzo corrente dell'attività sottostante. In genere, ciò significa che il prezzo di esercizio dell'opzione deve essere distante più di qualche strike nella catena di opzioni dal prezzo dell'attività sottostante.

Capire a fondo senza soldi

Affinché un'opzione call abbia valore alla scadenza o alla scadenza, il prezzo dell'attività sottostante deve essere superiore al prezzo di esercizio dell'opzione. Per un'opzione put, il prezzo del sottostante deve essere inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione. Se nessuno dei due è vero, l'opzione scadrà senza valore. Pertanto, più l'opzione è fuori dal denaro, più è probabile che scada senza valore.

Le opzioni out of the money non hanno valore intrinseco e negoziano sul loro valore temporale. Più l'opzione è fuori dal denaro, più questa diventa esagerata. Al contrario, le opzioni in the money hanno sia un valore intrinseco che un valore temporale.

Ad esempio, se il prezzo corrente del titolo sottostante è di $ 60, un'opzione put con un prezzo di esercizio di $ 45 sarebbe considerata deep out of the money. Un'opzione put con uno strike di $ 40 sarebbe ancora più out of the money.

Strategia di trading

Mentre un'opzione deep out the money sembra priva di valore, il derivato ha ancora un certo valore. Tutte le opzioni, dentro e fuori i soldi, contengono il valore del tempo. Il valore temporale misura il vantaggio di avere un'opzione con il tempo rimanente fino alla scadenza con almeno qualche possibilità che il prezzo del sottostante si sposti verso lo strike desiderato.

call o put deep out of the money non ha valore intrinseco,. alcuni investitori sono disposti a pagare una piccola somma per il valore del tempo rimanente. Tuttavia, questo valore temporale diminuisce man mano che l'opzione si avvicina alla data di scadenza.

La caratteristica ovvia delle opzioni deep out of the money è il loro costo molto basso rispetto a opzioni comparabili con prezzi di esercizio più vicini al prezzo del sottostante. Il rischio che le opzioni scadano senza valore è grande, ma lo è anche la dimensione potenziale della ricompensa, se l'opzione si sposta in denaro prima della scadenza. Se quest'ultimo diventa vero, il guadagno percentuale può essere enorme. Il piccolo importo pagato per l'opzione potrebbe moltiplicarsi molte volte. I guadagni del cento per cento sono in realtà sul lato basso delle possibilità.

Si è tentati di acquistare in profondità opzioni di denaro su più asset contemporaneamente perché solo pochi devono avere successo per creare un guadagno complessivo di portafoglio. Tuttavia, le commissioni aumentano i costi e alcuni esperti considerano questi tipi di opzioni come scommesse con un alto guadagno possibile ma con probabilità di successo molto basse.

Mette in risalto

• Un'opzione è deep out of the money se il suo prezzo d'esercizio è significativamente al di sopra (call) o al di sotto (put) del prezzo corrente dell'attività sottostante.

• Le opzioni deep out of the money non hanno valore intrinseco e fanno trading sul loro valore temporale.

• Le opzioni deep out of the money hanno il potenziale per generare enormi guadagni, ma le probabilità che ciò avvenga sono basse.