Piscina ipotecaria
Che cos'è un pool di mutui?
Un pool di mutui è un gruppo di mutui detenuti come garanzia per l'emissione di un titolo garantito da ipoteca. Alcuni titoli garantiti da ipoteca emessi da Fannie Mae, Freddie Mac e Ginnie Mae sono conosciuti come "pool" stessi. Queste sono la forma più semplice di garanzia ipotecaria. Sono anche conosciuti come "pass-through" e commerciano nel mercato a termine da annunciare (TBA ).
Un pool di mutui è un gruppo di mutui ipotecari detenuti come garanzia in un trust, solitamente per l'emissione di titoli garantiti da ipoteca.
Capire un pool di mutui
I pool di mutui sono costituiti da mutui che tendono ad avere caratteristiche simili, ad esempio, di solito avranno quasi la stessa data di scadenza e tasso di interesse. Una volta che un prestatore completa una transazione di mutuo, di solito vende il mutuo a un'altra entità , come Fannie Mae o Freddie Mac. Tali entità quindi impacchettano i mutui in un pool di mutui e il pool di mutui funge quindi da garanzia per un titolo garantito da ipoteca.
I titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da un pool di mutui ipotecari riempito con mutui simili, mentre un'obbligazione di debito collateralizzata (CDO) è garantita da un pool di prestiti con caratteristiche diverse, come scadenze, regioni, tassi di interesse o rating di credito (rischio) diversi . Un CDO è un prodotto finanziario strutturato che riunisce asset che generano flussi di cassa e riconfeziona questo pool di asset in tranche discrete che possono essere vendute agli investitori. Un'obbligazione di debito con garanzia è denominata per le attività in comune, come mutui, obbligazioni e prestiti, che sono essenzialmente obbligazioni di debito che fungono da garanzia per il CDO. Un pool di mutui che sostiene un titolo garantito da ipoteca o CDO più complesso, tuttavia, potrebbe consistere in mutui con tassi di interesse e caratteristiche più variabili.
Vantaggi di un fondo pool di mutui
I fondi di mutui ipotecari sono utili per gli investitori che cercano un'esposizione immobiliare perché sono un investimento a basso rischio che si muove indipendentemente da un'azione e dalle obbligazioni e offre un reddito mensile prevedibile. I prestiti del fondo del pool di mutui sono garantiti da immobili e sono indicati come denaro duro perché a differenza della maggior parte dei prestiti bancari (che si basano sulla solvibilità del mutuatario), i prestiti in denaro reale considerano il valore della proprietà sottostante.
I termini per i prestiti con denaro forte sono più brevi della maggior parte dei mutui; vanno da pochi mesi a tre anni, mentre i mutui convenzionali hanno una durata da 10 a 30 anni. A causa delle loro scadenze più brevi, i prestiti in denaro sono meno suscettibili di essere influenzati dalle oscillazioni dei tassi di interesse, il che significa che si tratta di un flusso di cassa più prevedibile e affidabile.
Come accennato in precedenza, i fondi del pool di mutui variano, dove alcuni si concentrano su tipi di proprietà specifici, mentre altri sono più generali. Queste differenze possono influire sul rischio e sul rendimento, quindi è importante ricercare i diversi pool di mutui prima di immergersi. Gli aspetti da considerare quando si sceglie in quale fondo di pool di mutui investire includono l'orientamento geografico del portafoglio, il tipo di proprietà e la posizione di pegno, la sottoscrizione criteri, liquidità ed esperienza di gestione
Mette in risalto
Un importante vantaggio dei pool di mutui è che offrono diversificazione agli investitori.
I pool di mutui, che sono gruppi di mutui, tendono ad avere caratteristiche simili, come data di emissione, data di scadenza, ecc.
I pool di mutui possono concentrarsi su determinate caratteristiche come il tipo di proprietà , che può causare rischi e rendimenti variabili.
Mentre i titoli garantiti da ipoteca sono garantiti da garanzie ipotecarie con caratteristiche simili, le obbligazioni di debito garantite sono assistite da garanzie con caratteristiche diverse.
