Kolam Gadai Janji
Apakah Kolam Gadai Janji?
Kumpulan gadai janji ialah sekumpulan gadai janji yang dipegang sebagai amanah sebagai cagaran untuk pengeluaran sekuriti bersandarkan gadai janji. Beberapa sekuriti bersandarkan gadai janji yang dikeluarkan oleh Fannie Mae, Freddie Mac dan Ginnie Mae dikenali sebagai "pool" itu sendiri. Ini adalah bentuk keselamatan bersandarkan gadai janji yang paling mudah. Mereka juga dikenali sebagai "laluan" dan berdagang dalam pasaran hadapan yang akan diumumkan (TBA).
Kumpulan gadai janji ialah sekumpulan pinjaman gadai janji yang dipegang sebagai cagaran dalam amanah, biasanya untuk terbitan sekuriti bersandarkan gadai janji.
Memahami Kolam Gadai Janji
Kumpulan gadai janji terdiri daripada gadai janji yang cenderung mempunyai ciri yang serupa—contohnya, ia biasanya mempunyai tarikh matang dan kadar faedah yang hampir sama. Sebaik sahaja pemberi pinjaman menyelesaikan transaksi gadai janji, ia biasanya menjual gadai janji kepada entiti lain, seperti Fannie Mae atau Freddie Mac. Entiti tersebut kemudiannya membungkus gadai janji bersama-sama ke dalam kumpulan gadai janji dan kumpulan gadai janji kemudian bertindak sebagai cagaran untuk sekuriti bersandarkan gadai janji.
Sekuriti bersandarkan gadai janji dicagarkan oleh kumpulan gadai janji yang diisi dengan gadai janji yang serupa, manakala obligasi hutang bercagar (CDO) dicagarkan oleh kumpulan pinjaman dengan ciri yang berbeza-beza, seperti kematangan yang berbeza, wilayah, kadar faedah atau penarafan kredit (risiko). CDO ialah produk kewangan berstruktur yang mengumpulkan aset penjana aliran tunai dan membungkus semula kumpulan aset ini ke dalam tranche diskret yang boleh dijual kepada pelabur. Obligasi hutang bercagar dinamakan untuk aset terkumpul—seperti gadai janji, bon dan pinjaman—yang pada asasnya merupakan obligasi hutang yang berfungsi sebagai cagaran untuk CDO. Kumpulan gadai janji yang menyokong sekuriti bersandarkan gadai janji atau CDO yang lebih kompleks, walau bagaimanapun, mungkin terdiri daripada gadai janji dengan kadar faedah dan ciri yang lebih berbeza.
Manfaat Dana Kolam Gadai Janji
Dana kumpulan gadai janji adalah baik untuk pelabur yang mencari pendedahan hartanah kerana ia adalah pelaburan berisiko rendah yang bergerak secara bebas daripada saham dan bon serta menawarkan pendapatan bulanan yang boleh diramal. Pinjaman dana kolam gadai janji dijamin oleh hartanah dan dirujuk sebagai wang keras kerana tidak seperti kebanyakan pinjaman bank (yang bergantung pada kelayakan kredit peminjam), pinjaman wang keras mempertimbangkan nilai harta asas.
Syarat untuk pinjaman wang keras adalah lebih pendek daripada kebanyakan gadai janji; ia berkisar antara beberapa bulan hingga tiga tahun, manakala gadai janji konvensional mempunyai tempoh 10 hingga 30 tahun. Oleh kerana termanya yang lebih pendek, pinjaman wang keras kurang terdedah untuk dipengaruhi oleh perubahan kadar faedah, yang bermaksud ia adalah aliran tunai yang lebih boleh diramal dan boleh dipercayai.
Seperti yang dinyatakan di atas, dana kolam gadai janji berbeza-beza, di mana sesetengahnya memfokuskan pada jenis hartanah tertentu, manakala sesetengahnya lebih umum. Perbezaan ini boleh memberi kesan kepada risiko dan pulangan, jadi adalah penting untuk menyelidik kumpulan gadai janji yang berbeza sebelum menyelam. Perkara yang perlu dipertimbangkan semasa memilih dana kumpulan gadai janji untuk melabur termasuk fokus geografi portfolio, jenis hartanah dan kedudukan lien, kriteria pengunderaitan,. kecairan dan pengalaman pengurusan
##Sorotan
Manfaat penting kumpulan gadai janji ialah ia menyediakan kepelbagaian kepada pelabur.
Kumpulan gadai janji, yang merupakan kumpulan gadai janji, cenderung mempunyai ciri yang serupa, seperti tarikh terbitan, tarikh matang, dsb.
Kolam gadai janji boleh menumpukan pada ciri-ciri tertentu seperti jenis hartanah, yang boleh menyebabkan risiko dan pulangan yang berbeza-beza.
Walaupun sekuriti bersandarkan gadai janji disokong oleh cagaran gadai janji dengan ciri yang serupa, obligasi hutang bercagar disokong oleh cagaran dengan ciri yang berbeza-beza.
