クロスデフォルト

##クロスデフォルトとは何ですか？

クロスデフォルトは、借り手が別の義務を怠った場合に借り手をデフォルトにする債券契約またはローン契約の条項です。たとえば、ローン契約のデフォルトを超えた条項では、住宅ローンの債務不履行が発生した場合、自動車ローンの債務不履行が自動的に発生することがあります。クロスデフォルト条項は、ローン契約の1つがデフォルトした場合に、借り手の資産に対して平等な権利を持つことを望む貸し手の利益を保護するために存在します。

##クロスデフォルトを理解する

クロスデフォルトは、借り手が別のローン契約をデフォルトしたときに発生し、他の債務契約のデフォルト条項の利点を提供します。したがって、クロスデフォルト条項は、すべての貸し手がローン文書にクロスデフォルトを含む場合、破産した借り手が複数の契約からのすべてのローンでデフォルトになる可能性があるドミノ効果を生み出す可能性があります。クロスデフォルトがトリガーされた場合、貸し手は、既存の債務契約に基づいて、それ以上の分割払いを拒否する権利を有します。

クロスデフォルトは、別のローンの借り手のデフォルトのイベントによって引き起こされます。デフォルトは通常、借り手が期限内に利息または元本を支払わなかった場合、または借り手が否定的または肯定的な契約の1つに違反した場合に発生します。ネガティブコベナンツは、借り手が特定のレベルを超える利益に対する債務や利息の支払いをカバーするのに不十分な利益など、特定の活動を控えることを要求します。肯定的な契約は、監査済み財務諸表を適時に提出したり、特定の種類の事業保険を維持したりするなど、特定の行動を実行することを借り手に義務付けています。

借り手が契約に違反したり、元本や利息を期限内に支払わなかったりして、ローンの1つをデフォルトした場合、別のローン文書のデフォルトを超えた条項もデフォルトのイベントをトリガーします。通常、クロスデフォルト条項により、借り手は、クロスデフォルトを宣言する前に、無関係の契約のデフォルトのイベントを是正または放棄することができます。

##クロスデフォルトの緩和要因

借り手が貸し手とローンを交渉するとき、クロスデフォルトの影響を軽減し、金融操作の余地を提供するためのいくつかの方法が存在します。たとえば、借り手は、クロスデフォルトを1年を超えるまたは特定の金額を超える満期のローンに制限する場合があります。また、借り手は、クロスデフォルトの前に最初に行われるクロス加速条項を交渉することができます。この場合、債権者は、クロスデフォルトのイベントを宣言する前に、元本と利息の支払いを最初に加速する必要があります。最後に、借り手は、クロスデフォルトの範囲に該当する契約を制限し、誠意を持って争われている、または許可された猶予期間内に支払われている債務を除外することができます。

##ハイライト

-たとえば、誰かが自動車ローンのデフォルトを起こした場合、クロスデフォルトは住宅ローンのデフォルトも引き起こします。

-クロスデフォルトは、特定のローンまたは債券に追加される条項であり、あるインスタンスでトリガーされたデフォルトイベントが別のインスタンスに引き継がれることを規定しています。

-クロスデフォルト条項は、返済を促進するために貸し手によって含まれていますが、実際にはマイナスのドミノ効果につながる可能性があります。

-ただし、そのドミノ効果を停止する方法があります。クロスデフォルトの宣言を回避するために、借り手が無関係の契約のデフォルトのイベントを修正または放棄できるようにする規定があります。