Кросс по умолчанию

Что такое кросс-дефолт?

Перекрестный дефолт — это положение в соглашении об облигации или кредитном соглашении, которое объявляет заемщика неплатежеспособным,. если заемщик не выполняет другое обязательство. Например, пункт о перекрестном неплатежеспособности в кредитном соглашении может говорить, что человек автоматически не выплачивает кредит на покупку автомобиля, если он не выполняет свои обязательства по ипотечному кредиту. Положение о перекрестном дефолте существует для защиты интересов кредиторов, желающих иметь равные права на активы заемщика в случае дефолта по одному из кредитных договоров.

Понимание кросс-дефолта

Перекрестный дефолт происходит, когда заемщик не выполняет своих обязательств по другому кредитному договору, и он дает преимущество положениям о невыполнении обязательств по другим долговым соглашениям. Таким образом, оговорки о перекрестном дефолте могут создать эффект домино, при котором неплатежеспособный заемщик может оказаться неплатежеспособным по всем своим кредитам по нескольким контрактам, если все кредиторы включают перекрестный дефолт в свои кредитные документы. В случае возникновения перекрестного дефолта кредитор имеет право отказаться от дополнительных платежей по кредиту в соответствии с существующим долговым договором.

Кросс-дефолт вызван событием дефолта заемщика по другому кредиту. Дефолт обычно возникает, когда заемщик не выплачивает вовремя проценты или основную сумму долга или когда он нарушает один из отрицательных или утвердительных ковенантов. Отрицательный ковенант требует, чтобы заемщик воздерживался от определенных действий, таких как наличие задолженности перед прибылью выше определенного уровня или прибыли, недостаточной для покрытия процентных платежей. Позитивные ковенанты обязывают заемщика выполнять определенные действия, такие как своевременное предоставление проверенной финансовой отчетности или наличие определенных видов страхования бизнеса.

Если заемщик не выполняет свои обязательства по одному из своих кредитов, нарушая ковенанты или не выплачивая основную сумму долга или проценты вовремя, пункт о перекрестном дефолте в другом кредитном документе также вызывает событие дефолта. Как правило, положения о перекрестном дефолте позволяют заемщику исправить или отказаться от случая дефолта по несвязанному договору до объявления перекрестного дефолта.

Смягчающие факторы для кросс-дефолта

Когда заемщик договаривается о ссуде с кредитором, существует несколько способов смягчить эффект перекрестного дефолта и предоставить пространство для финансового маневрирования. Например, заемщик может ограничить перекрестный дефолт кредитами со сроком погашения более одного года или на определенную сумму в долларах. Кроме того, заемщик может согласовать положение о перекрестном ускорении, которое будет иметь место до перекрестного дефолта, при котором кредитор должен сначала ускорить выплату основной суммы долга и причитающихся процентов, прежде чем объявить о перекрестном дефолте. Наконец, заемщик может ограничить контракты, подпадающие под действие перекрестного дефолта, и исключить долг, который добросовестно оспаривается или выплачивается в течение разрешенного льготного периода.

Особенности

• Например, если кто-то не выполнит свои обязательства по автокредиту, перекрестный дефолт также приведет к дефолту по ипотечному кредиту.

• Перекрестный дефолт — это пункт, добавленный к определенным кредитам или облигациям, который предусматривает, что событие дефолта, вызванное в одном случае, будет перенесено в другое.

• Положения о перекрестном дефолте включаются кредиторами для поощрения погашения, но на самом деле могут привести к негативному эффекту домино.

• Тем не менее, есть способы остановить этот эффект домино: есть положения, которые позволяют заемщику исправить или отказаться от случая дефолта по несвязанному контракту, чтобы избежать объявления перекрестного дефолта.