延期月

##延期月とは何ですか？

コモディティ先物市場では、繰延月先物契約は、満期日が最も遠い契約です。

たとえば、特定の先物契約の有効期限が1月、2月、3月の場合、繰延月契約は3月に有効期限が切れます。

##延期された月の仕組み

コモディティ先物市場は、現代の金融市場の大きく重要な部分です。それらを通じて、生産プロセスを商品に依存している企業は、効率的な価格で大量の商品を調達することができます。同時に、金融トレーダーは先物契約を使用して商品の価格を推測したり、リスクヘッジなどの他の活動に従事したりすることができます。

購入者が短期間で商品を必要とする場合、当月またはその近くに満了する前月先物契約を購入することができます。ただし、さらに前もって計画を立てたい場合は、利用可能な最新の月またはその近くに期限が切れる延期月契約を購入できます。工業用の買い手は通常、購入した商品の物理的な配達を行いますが、金融の買い手は、ほとんどの場合、物理的な配達を行わずに現金で決済します。

「繰延月」という用語は、オプション取引に関連して使用されます。先物契約は購入者に所定の時間に特定の数量の商品を受け取る権利を与えますが、オプションは購入者に特定の期間内に設定された価格で特定の資産を購入する権利を与えますが、義務ではありません。いずれの場合も、繰延月契約は、有効期限が最も遠い契約にすぎません。新しい契約は絶えず作成されているため、古い契約の有効期限が切れて置き換えられると、延期月契約は時間の経過とともに変更されます。

##延期された月の実際の例

説明のために、石油の価格が将来下がることに賭けたいトレーダーの場合を考えてみましょう。この賭けを実現するために、このトレーダーは石油先物契約を販売し、将来的に石油を配達することに同意し、今日設定された価格を受け取ることができます。そのシナリオでは、石油トレーダーは、納期に達するまでに石油の価格が下落し、スポット市場から購入することで石油をより安く購入できるようになることを望んでいます。

この同じ投資家が彼らの投資に関連するリスクの一部をヘッジしたい場合、彼らは先物スプレッドポジションとして知られているものを実行することができます。これには、近くの月の先物契約で石油を販売すると同時に、延期された月の契約で石油を購入することが含まれます。そうすることで、繰延月先物契約の購入はヘッジとして機能し、石油価格の下落の予測が実現しない場合の投資家の潜在的な損失を減らします。

##ハイライト

-繰延月先物契約は、有効期限が比較的遠いものです。

-この用語は、先物スプレッドや同様の取引を実行するときに先物トレーダーによって使用されます。

-対照的に、前月の契約は比較的早く期限切れになるものです。