Mes diferido
¿Qué es un mes diferido?
En el mercado de futuros de materias primas, el contrato de futuros de mes diferido es el contrato cuya fecha de vencimiento es más lejana en el futuro.
Por ejemplo, si un contrato de futuros determinado tiene fechas de vencimiento en enero, febrero y marzo, el contrato de mes diferido serÃa el que vence en marzo.
Cómo funcionan los meses diferidos
Los mercados de futuros de materias primas son una parte grande e importante de los mercados financieros modernos. A través de ellos, las empresas que dependen de las materias primas para sus procesos de producción pueden obtener grandes volúmenes de materias primas a precios eficientes. Al mismo tiempo, los operadores financieros pueden utilizar contratos de futuros para especular sobre el precio de las materias primas y participar en otras actividades, como la cobertura de riesgos.
Si los compradores necesitan materias primas en un plazo breve, pueden comprar contratos de futuros del mes anterior que vencen en el mes actual o cerca de esa fecha. Sin embargo, si desean planificar con más anticipación, pueden comprar contratos de mes diferido que vencen en o cerca del último mes disponible. Si bien los compradores industriales suelen aceptar la entrega fÃsica de los productos básicos que compran, los compradores financieros suelen liquidarlos en efectivo sin recibir la entrega fÃsica.
El término "mes diferido" también se utiliza en relación con el comercio de opciones. Mientras que los contratos de futuros otorgan al comprador el derecho a recibir una cantidad especÃfica de productos básicos en un momento predeterminado, las opciones otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo especÃfico a un precio fijo dentro de un perÃodo de tiempo determinado. En cualquier caso, el contrato de mes diferido es simplemente el contrato cuya fecha de vencimiento está más lejana en el futuro. Dado que constantemente se crean nuevos contratos, el contrato de mes diferido cambiará con el tiempo a medida que los contratos antiguos caduquen y se reemplacen.
Ejemplo del mundo real de un mes diferido
Para ilustrar, considere el caso de un comerciante que desea apostar que el precio del petróleo caerá en el futuro. Para realizar esta apuesta, este comerciante podrÃa vender contratos de futuros de petróleo, acordando entregar petróleo en el futuro y recibir un precio fijo hoy. En ese escenario, el comerciante de petróleo espera que, cuando se alcance la fecha de entrega, el precio del petróleo habrá bajado y, por lo tanto, podrá comprar el petróleo más barato comprando en el mercado al contado.
Si este mismo inversor quiere cubrir parte del riesgo asociado con su inversión, podrÃa ejecutar lo que se conoce como una posición de diferencial de futuros. Esto implicarÃa vender petróleo en los contratos de futuros de los meses cercanos y, al mismo tiempo, comprar petróleo en los contratos de los meses diferidos. Al hacerlo, la compra de los contratos de futuros de mes diferido actúa como una cobertura, reduciendo las pérdidas potenciales del inversionista si su predicción de caÃda de los precios del petróleo no se materializa.
Reflejos
Un contrato de futuros de mes diferido es aquel con una fecha de vencimiento relativamente lejana.
El término es utilizado por los comerciantes de futuros cuando ejecutan diferenciales de futuros y transacciones similares.
Por el contrario, los contratos de meses adelantados son aquellos que vencen relativamente pronto.
