Mês Diferido
O que é um mês adiado?
No mercado futuro de commodities, o contrato futuro de mês diferido é o contrato cuja data de vencimento está mais distante no futuro.
Por exemplo, se um determinado contrato futuro tiver datas de vencimento em janeiro, fevereiro e março, o contrato do mês diferido seria aquele que expiraria em março.
Como funcionam os meses adiados
Os mercados futuros de commodities são uma parte grande e importante dos mercados financeiros modernos. Por meio deles, as empresas que dependem de commodities para seus processos produtivos podem adquirir grandes volumes de commodities a preços eficientes. Ao mesmo tempo, os operadores financeiros podem usar contratos futuros para especular sobre o preço das commodities e se envolver em outras atividades, como hedge de risco.
Se os compradores precisarem de commodities dentro de um curto período de tempo, eles podem comprar contratos futuros do mês anterior que expiram no mês atual ou próximo. Se, no entanto, eles desejarem planejar com mais antecedência, eles podem comprar contratos de mês diferido que expiram no último mês disponível ou próximo. Embora os compradores industriais normalmente recebam a entrega física das mercadorias que compram, os compradores financeiros geralmente os liquidam em dinheiro sem receber a entrega física.
O termo “mês diferido” também é usado em relação à negociação de opções. Enquanto os contratos futuros dão ao comprador o direito de receber uma determinada quantidade de mercadoria em um tempo predeterminado, as opções dão ao comprador o direito – mas não a obrigação – de comprar um ativo especificado a um preço definido dentro de um determinado período de tempo. Em ambos os casos, o contrato de mês diferido é simplesmente o contrato cuja data de vencimento está mais distante no futuro. Como novos contratos estão sendo criados constantemente, o contrato do mês diferido mudará ao longo do tempo à medida que os contratos antigos expiram e são substituídos.
Exemplo do mundo real de um mês adiado
Para ilustrar, considere o caso de um trader que deseja apostar que o preço do petróleo cairá no futuro. Para concretizar essa aposta, esse trader poderia vender contratos futuros de petróleo, concordando em entregar petróleo no futuro e receber um preço definido hoje. Nesse cenário, o trader de petróleo espera que, no momento em que a data de entrega seja atingida, o preço do petróleo tenha caído e, portanto, eles possam comprar o petróleo mais barato comprando no mercado à vista.
Se esse mesmo investidor quiser proteger parte do risco associado ao seu investimento, ele poderá executar o que é conhecido como posição de spread de futuros. Isso envolveria a venda de petróleo nos contratos futuros dos meses próximos e, simultaneamente, a compra de petróleo nos contratos dos meses diferidos. Ao fazê-lo, a compra dos contratos futuros do mês diferido atua como um hedge, reduzindo as perdas potenciais do investidor caso sua previsão de queda dos preços do petróleo não se concretize.
Destaques
Um contrato futuro de mês diferido é aquele com uma data de vencimento relativamente distante.
O termo é usado por traders de futuros ao executar spreads de futuros e transações semelhantes.
Por outro lado, os contratos de vencimento antecipado são aqueles que expiram relativamente cedo.
