エグゼクティブブローカー

##実行ブローカーとは何ですか？

実行ブローカーは、クライアントに代わって買い注文または売り注文を処理するブローカーまたはディーラーです。小売顧客の場合、実行ブローカーに送信された注文は、最初に適切性が評価され（特定のクライアントのパラメーターによって自動化されます）、注文が受け入れられると、実行ブローカーはすぐに注文を実行します。注文が拒否された場合、顧客に通知され、証券は取引されません。すでに適格であるヘッジファンドまたは機関投資家の場合、注文を履行する試みは直ちに処理されます。

##実行ブローカーを理解する

個人投資家は通常、オンラインで、またはブローカーに注文を送信するファイナンシャルアドバイザーを通じて取引します。アカウントは投資家を保護する方法で設定されているため、注文は最初に適合性についてスクリーニングされます。たとえば、クライアントの目標が資本保全である場合、証拠金で投機的なバイオテクノロジー株を購入する注文はおそらく拒否されます。注文が受理されると、「最良の執行」の義務を負う執行ブローカーによって処理されます。

執行ブローカーは、大規模な取引のために取引執行サービスを必要とするヘッジファンドまたは機関投資家に関連付けられることがよくあります。これらのブローカーは通常、大規模なアクティブトレーダーにワンストップショップサービスを提供するプライムブローカレッジサービスの下に収容されています。

プライムブローカレッジ内の実行ブローカーは、購入取引のために証券を見つけるか、販売取引のために買い手を見つけます。サイズのトランザクションはクライアントにとって迅速かつ低コストで実行する必要があるため、この仲介サービスは不可欠です。実行ブローカーは、売買スプレッドのコミッションを獲得し、実行をプライムブローカレッジの決済および清算グループに渡します。

実行ブローカーと清算ブローカーの関係は、証券会社が培うことができる最も重要な関係の1つです。

##実行ブローカーは株式注文で何をしますか？

株式の種類に応じて、実行ブローカーにはいくつかのオプションがあります。株式が取引所（たとえば、 NYSE ）で取引されている場合、その取引所、別の取引所、またはサードマーケットメーカーに注文を直接送信できます。 Nasdaqなどの店頭（OTC）市場で株式が取引されている場合、ブローカーはそのマーケットメーカーに注文を送信できます。

指値注文は、指定された価格での買い注文と売り注文に一致するように設計された電子通信ネットワーク（ECN）にルーティングできます。最後に、ブローカーは、ブローカーの会社が所有する株式を販売するか、顧客が販売したい本の在庫を取得することによって、自社の在庫から注文を処理しようとする場合があります。最終的に、最良の呼び出しを行うのは実行ブローカー次第です。

##ブローカーとの実行清算ブローカー

Appleの100株を購入する注文をしたいとします。 100株が約定されるように成行注文を出し、[送信]をクリックします。セキュリティ（Apple）は流動性が高いため、ご注文はほぼ瞬時に処理されます。注文を履行できるように資金がアカウントにあると仮定すると、数秒以内にアカウントの株式が表示されます。

清算ブローカーの違いは、ほとんどの投資家が考えもしないことです。この例では、100株を購入する注文を出すと、その注文は実行中のブローカーに送られます。彼らは、個人的または電子的に注文の有効性を確認してから、注文を取引所に送信します。

次に、清算ブローカーは注文を受け取り、それが取引の基準を満たしていることを確認します。その場合、最終的な送金が行われます。アカウントからお金が引き落とされ、Appleの100株が配達されます。実行ブローカーは、投資家と清算ブローカーの間の仲介者として機能し、清算ブローカーは、実行ブローカーと証券取引所の間の仲介者として機能します。

ほとんどのトランザクションでは、これらの転送は電子的に行われ、個人的なレビューは行われません。ただし、人間の手で触れる必要がある場合もあります。同様の例は、投資家がAppleの100株を購入する代わりに、100,000株を販売するヘッジファンドを考えます。注文は、それが合法で実行可能であることを確認する実行ブローカーと清算ブローカーの両方によって検討され、資金が利用可能であり、株式が売買されることを確認する必要があります。

##結論

執行ブローカーは、クライアントの注文が仲介のために実行可能であることを確認するブローカーです。取引が実行可能であると彼らが考える場合、彼らはそれを清算機関としても知られている清算ブローカーに送ることによってその取引を「実行」します。実行ブローカーは、クライアントに可能な限り最高の取引を提供していることを確認する必要がありますが、パフォーマンスとビッドアスクスプレッドの利益に対しても支払われます。

##ハイライト

-実行ブローカーは取引を「約定」するために送信しますが、自身のアカウントまたは対応する会社のいずれの場合でも、取引を「決済」するのは清算ブローカーです。

-実行ブローカーは通常、大規模なアクティブトレーダーにワンストップショップサービスを提供するプライムブローカレッジサービスの下に収容されている仲介業者です。

-実行ブローカーは、通常はヘッジファンドで、クライアントに代わって買い注文または売り注文を処理するブローカーです。

-法律により、ブローカーはクライアントに可能な限り最高の注文執行を提供する必要があります。

-実行ブローカーは、売買スプレッドのコミッションを獲得し、実行をプライムブローカレッジの決済および清算グループに渡します。

＃＃よくある質問

###清算と実行の違いは何ですか？

清算と執行は、しばしば同じ意味で使用される用語ですが、法的にわずかに異なる意味を持っています。取引について話し合うとき、清算とは実際の取引を取引所に置くことを意味します。これは、証券会社で働く清算ブローカーによってのみ行うことができ、証券会社で働く実行ブローカーではありません。実行とは、取引所を通じて「清算」されることによって取引が完了するときです。

###清算ブローカーと実行ブローカーとは何ですか？

清算ブローカーは取引所で働いており、実際に取引を行う人です。実行ブローカーは取引を行いますが、実行ブローカーとそのクライアントに返送される前に、清算ブローカーによって実行される必要があります。

###執行トレーダーはどのくらい稼ぎますか？

Salary.comによると、執行トレーダーの平均賃金は87,976ドルから124,277ドルです。たとえば、大規模なヘッジファンドで働いていて、数十億ドル相当の取引を担当している場合と、小さな年金で働いていて1日に多くの取引を処理していない場合とでは、範囲は大きく異なります。

###取引を実行することはどういう意味ですか？

トレードを実行することは、トレードを行うことと同じです。注文を取引所に送信すると、取引所はそれを処理して、発注された注文を投資家に転送するか、無効として返します。

###ブローカーはどのように取引を実行しますか？

ブローカーは、特定の取引の履行注文を出すことによって取引を実行します。次に、その注文は、取引が合法で可能であることを確認し、適切な取引所で取引を実行するクリアリングブローカーとも呼ばれるクリアリングハウスに電子的に送信されます。