Ausführender Makler

Was ist ein ausführender Makler?

Ein ausführender Broker ist ein Broker oder Händler,. der einen Kauf- oder Verkaufsauftrag im Namen eines Kunden bearbeitet. Bei Privatkunden wird der an einen ausführenden Broker gesendete Auftrag zunächst auf Angemessenheit geprüft (automatisiert durch Parameter für einen bestimmten Kunden), und wenn der Auftrag akzeptiert wird, führt der ausführende Broker den Auftrag dann sofort aus. Wird der Auftrag abgelehnt, wird der Kunde benachrichtigt und das Wertpapier nicht gehandelt. Bei bereits qualifizierten Hedgefonds oder institutionellen Kunden wird ein Auftragserfüllungsversuch sofort bearbeitet.

Ausführende Makler verstehen

Privatanleger handeln in der Regel online oder über einen Finanzberater, der ihre Aufträge an einen Broker sendet. Da Konten zum Schutz der Anleger eingerichtet sind, werden Aufträge zunächst auf Eignung geprüft. Wenn zum Beispiel das Ziel eines Kunden der Kapitalerhalt ist, würde ein Auftrag zum Kauf einer spekulativen Biotechnologieaktie auf Marge höchstwahrscheinlich abgelehnt werden. Wenn ein Auftrag angenommen wird, wird er vom ausführenden Makler verarbeitet, der die Pflicht zur „bestmöglichen Ausführung“ hat.

Ausführende Makler sind oft mit Hedgefonds oder institutionellen Kunden verbunden, die Handelsausführungsdienste für große Transaktionen benötigen. Diese Broker sind in der Regel unter einem Prime-Brokerage -Service untergebracht, der einen One-Stop-Shop-Service für große aktive Trader bietet.

Der ausführende Broker innerhalb des Prime Brokerage wird die Wertpapiere für eine Kauftransaktion ausfindig machen oder einen Käufer für eine Verkaufstransaktion ausfindig machen. Dieser Vermittlungsdienst ist unerlässlich, da eine große Transaktion schnell und zu geringen Kosten für den Kunden durchgeführt werden muss. Der ausführende Broker verdient eine Provision auf den Kauf-Verkaufs-Spread und leitet die Ausführung an die Abwicklungs- und Clearinggruppe des Prime Brokerage weiter.

Die Beziehung zwischen einem ausführenden Broker und einem Clearing Broker ist eine der wichtigsten Beziehungen, die ein Broker pflegen kann.

Was macht ein ausführender Broker mit einer Aktienorder?

Abhängig von der Art der Aktie hat ein ausführender Broker eine Reihe von Optionen. Wenn die Aktie an einer Börse gehandelt wird (z. B. der NYSE ), kann er die Order direkt an diese Börse, an eine andere Börse oder an einen dritten Market Maker senden. Wenn die Aktie an einem außerbörslichen Markt (OTC) wie Nasdaq gehandelt wird, könnte der Broker die Order an diesen Market Maker senden.

Limitorders können an ein elektronisches Kommunikationsnetzwerk (ECN) weitergeleitet werden, das dafür ausgelegt ist, Kauf- und Verkaufsorders zu festgelegten Preisen zusammenzuführen. Schließlich kann der Makler versuchen, den Auftrag aus seinem eigenen Bestand auszuführen, indem er eine Aktie verkauft, die die Firma des Maklers besitzt, oder indem er Aktien in seine Bücher nimmt, die ein Kunde verkaufen möchte. Letztendlich liegt es am ausführenden Broker, den besten Call zu machen.

Ausführende Makler vs. Clearing-Makler

Angenommen, Sie möchten einen Auftrag zum Kauf von 100 Apple-Aktien erteilen. Sie erteilen eine Marktorder für 100 zu erfüllende Aktien und klicken auf „Senden“. Da das Wertpapier (Apple) sehr liquide ist, sollte Ihre Bestellung fast sofort ausgeführt werden. Unter der Annahme, dass sich das Geld auf Ihrem Konto befindet, um die Bestellung ausführen zu können, sollten Sie die Anteile innerhalb von Sekunden auf Ihrem Konto sehen.

Der Unterschied zwischen Executing Brokers und Clearing Brokers ist etwas, woran die meisten Anleger nicht einmal denken. Wenn Sie im Beispiel den Auftrag zum Kauf von 100 Aktien erteilen, geht dieser Auftrag an den ausführenden Broker. Diese prüfen persönlich oder elektronisch die Order auf Gültigkeit und übermitteln die Order anschließend an die Börse.

Der Clearing-Broker erhält dann den Auftrag und stellt sicher, dass er die Handelskriterien erfüllt. Ist dies der Fall, erfolgt die endgültige Überweisung: Das Geld wird vom Konto abgebucht und die 100 Apple-Aktien geliefert. Der ausführende Broker fungiert als Mittelsmann zwischen dem Anleger und dem Clearing-Broker, und der Clearing-Broker fungiert als Mittelsmann zwischen dem ausführenden Broker und der Börse.

Bei den meisten Transaktionen erfolgen diese Überweisungen elektronisch und ohne persönliche Überprüfung. Es gibt jedoch einige Fälle, die eine menschliche Berührung erfordern. Ein ähnliches Beispiel wäre, anstatt dass ein Investor 100 Apple-Aktien kauft, betrachten wir einen Hedgefonds, der 100.000 Aktien verkauft. Der Auftrag müsste sowohl von einem ausführenden Broker geprüft werden, der sicherstellt, dass er legal und durchführbar ist, als auch vom Clearing-Broker, um sicherzustellen, dass Mittel verfügbar sind und die Anteile zum Kauf und Verkauf da sind.

Das Endergebnis

Ausführungsmakler sind diejenigen, die prüfen, ob die Aufträge ihrer Kunden für ihre Maklertätigkeit realisierbar sind. Wenn sie der Ansicht sind, dass der Handel realisierbar ist, werden sie diesen Handel „ausführen“, indem sie ihn an einen Clearing-Broker senden, der auch als Clearinghouse bekannt ist. Der Ausführungsmakler muss sicherstellen, dass er seinem Kunden die bestmöglichen Trades bietet, aber er wird auch nach Leistung und Geld-Brief-Spread- Gewinn bezahlt.

Höhepunkte

• Ausführende Makler senden den Handel zum "Ausfüllen", aber es ist ein Clearing-Broker, der den Handel "abwickelt", sei es für eigene Rechnung oder für eine entsprechende Firma.

• Ausführende Makler sind in der Regel Zwischenhändler, die unter einem erstklassigen Maklerdienst untergebracht sind, der großen aktiven Händlern einen One-Stop-Shop-Service bietet.

• Ein ausführender Makler ist ein Makler, der einen Kauf- oder Verkaufsauftrag im Namen eines Kunden verarbeitet, normalerweise bei einem Hedgefonds.

• Makler sind gesetzlich verpflichtet, ihren Kunden die bestmögliche Auftragsausführung zu bieten.

• Der ausführende Broker verdient eine Provision auf den Kauf-Verkaufs-Spread und leitet die Ausführung an die Abwicklungs- und Clearinggruppe des Prime Brokerage weiter.

FAQ

Was ist der Unterschied zwischen Clearing und Ausführung?

Clearing und Ausführung sind Begriffe, die oft synonym verwendet werden, aber rechtlich gesehen eine leicht unterschiedliche Bedeutung haben. Wenn es um Trades geht, bedeutet Clearing, dass der eigentliche Trade an der Börse platziert wird. Dies kann nur durch einen für die Börse tätigen Clearing Broker erfolgen, nicht durch einen ausführenden Broker, der für ein Brokerage tätig ist. Die Ausführung erfolgt, wenn der Handel abgeschlossen wird, indem er durch die Börse „gecleart“ wird.

Was ist ein Clearing Broker und Executing Broker?

Ein Clearing-Broker arbeitet für eine Börse und ist derjenige, der den Handel tatsächlich durchführt. Der ausführende Broker platziert den Handel, aber er muss noch von einem Clearing-Broker ausgeführt werden, bevor er an den ausführenden Broker und seinen Kunden zurückgeliefert wird.

Wie viel verdienen Execution Trader?

Laut Salary.com beträgt die durchschnittliche Vergütung für einen Execution Trader 87.976 bis 124.277 US-Dollar. Die Spanne wird stark variieren, wenn Sie zum Beispiel für einen riesigen Hedgefonds arbeiten und für Trades im Wert von Milliarden von Dollar verantwortlich sind, oder wenn Sie für eine kleine Rente arbeiten und nicht viele Trades pro Tag abwickeln.

Was bedeutet es, einen Trade auszuführen?

Das Ausführen eines Trades ist dasselbe wie das Platzieren eines Trades. Sie senden den Auftrag an die Börse, die ihn dann bearbeitet und den erteilten Auftrag entweder an den Anleger weiterleitet oder als ungültig zurückgibt.

Wie führt ein Broker einen Handel aus?

Ein Broker führt einen Handel aus, indem er einen Erfüllungsauftrag für einen bestimmten Handel erteilt. Dieser Auftrag wird dann elektronisch an eine Clearingstelle,. auch Clearing-Broker genannt, gesendet, die sicherstellt, dass der Handel legal und möglich ist, und den Handel dann an der entsprechenden Börse durchführt.