Exekutiv mäklare

Vad är en verkställande mäklare?

En verkställande mäklare är en mäklare eller återförsäljare som behandlar en köp- eller säljorder på uppdrag av en kund. För privatkunder bedöms den order som skickas till en verkställande mäklare först med avseende på lämplighet (automatiserad genom parametrar för en viss kund), och om ordern accepteras kommer den verkställande mäklaren sedan omedelbart att utföra ordern. Om beställningen avvisas meddelas kunden, och värdepapperet handlas inte. För hedgefonder eller institutionella kunder som redan är kvalificerade behandlas ett försök att fylla en order omedelbart.

Förstå Executing Brokers

Detaljhandelsinvesterare handlar vanligtvis online eller via en finansiell rådgivare som skickar sina beställningar till en mäklare. Eftersom konton är inrättade på ett sätt för att skydda investerare, kontrolleras först beställningar för lämplighet. Till exempel, om en kunds mål är att bevara kapital, skulle en order att köpa en spekulativ bioteknikaktie med marginal troligen avvisas. När en order accepteras behandlas den av den verkställande mäklaren som har skyldigheten att "bästa utförande".

Verkställande mäklare förknippas ofta med hedgefonder eller institutionella kunder som behöver utföra handelstjänster för stora transaktioner. Dessa mäklare är vanligtvis inhysta under en prime brokerage -tjänst, som erbjuder en one-stop-shop-tjänst för stora aktiva handlare.

Den verkställande mäklaren inom prime brokerage kommer att lokalisera värdepapperen för en köptransaktion eller hitta en köpare för en försäljningstransaktion. Denna förmedlingstjänst är väsentlig eftersom en transaktion av storlek måste göras snabbt och till en låg kostnad för kunden. Den verkställande mäklaren tjänar en provision på spridningen mellan köp och sälj och skickar vidare genom utförandet till avvecklings- och clearinggruppen för prime brokerage.

Relationen mellan en verkställande mäklare och en clearingmäklare är en av de viktigaste relationerna en mäklare kan odla.

Vad gör en verkställande mäklare med en aktieorder?

Beroende på typen av aktie har en verkställande mäklare ett antal alternativ. Om aktien handlas på en börs (till exempel NYSE ) kan den skicka ordern direkt till den börsen, till en annan börs eller till en tredje market maker. Om aktien handlas på en OTC- marknad som Nasdaq,. kan mäklaren skicka ordern till den marknadsgaranten.

Limitorder kan dirigeras till ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN) som är utformat för att matcha köp- och säljorder till specificerade priser. Slutligen kan mäklaren försöka fylla ordern från sitt eget lager genom att sälja en aktie som mäklarens företag äger eller ta in lager på sina böcker som en kund vill sälja. I slutändan är det upp till den verkställande mäklaren att göra det bästa samtalet.

Executing Brokers vs. Clearingmäklare

Låt oss säga att du vill lägga en order för att köpa 100 aktier i Apple. Du kommer att lägga en marknadsorder för 100 aktier som ska fyllas och klicka på skicka. Eftersom säkerheten (Apple) är mycket flytande bör din beställning fyllas nästan omedelbart. Förutsatt att pengarna finns på ditt konto för att kunna utföra beställningen, bör du se andelarna på ditt konto inom några sekunder.

Skillnaden mellan verkställande mäklare och clearingmäklare är något de flesta investerare aldrig ens tänker på. I exemplet, när du lägger ordern om att köpa 100 aktier, går den ordern till den verkställande mäklaren. De granskar beställningen för giltighet, antingen personligen eller elektroniskt, och skickar sedan beställningen till börsen.

Clearingmäklaren tar sedan emot ordern och säkerställer att den uppfyller kriterierna för handel. Om den gör det sker den slutliga överföringen: pengarna tas från kontot och de 100 aktierna i Apple levereras. Den verkställande mäklaren fungerar som en mellanhand mellan investeraren och clearingmäklaren, och clearingmäklaren fungerar som mellanhand mellan den verkställande mäklaren och börsen.

För de flesta transaktioner sker dessa överföringar elektroniskt och utan personlig granskning. Det finns dock vissa fall som kräver en mänsklig beröring. Ett liknande exempel skulle vara att istället för att en investerare köper 100 aktier i Apple, överväga en hedgefond som säljer 100 000 aktier. Ordern skulle behöva övervägas av både en verkställande mäklare som ser till att den är laglig och lönsam och även clearingmäklaren, för att säkerställa att medel finns tillgängliga och att aktierna finns för att köpas och säljas.

Poängen

Exekutionsmäklare är de som kontrollerar att deras kunds beställningar är lönsamma för deras mäkleri. Om de anser att handeln är genomförbar kommer de att "exekvera" den handeln genom att skicka den till en clearingmäklare, även känd som ett clearinghus. Exekveringsmäklaren måste se till att de ger sin kund de bästa möjliga affärerna, men de får också betalt för prestanda och vinster med bud- förfrågan.

##Höjdpunkter

• Verkställande mäklare kommer att skicka handeln för att "fyllas", men det är en clearingmäklare som "avgör" handeln, vare sig det är för egen räkning eller ett motsvarande företag.

– Verkställande mäklare är vanligtvis mellanhänder som är inhysta under en prime brokerage-tjänst, som erbjuder en one-stop-shop-tjänst för stora aktiva handlare.

– En verkställande mäklare är en mäklare som behandlar en köp- eller säljorder för en kunds räkning, vanligtvis hos en hedgefond.

– Enligt lag ska mäklare ge sina kunder bästa möjliga orderutförande.

• Den verkställande mäklaren tjänar en provision på spridningen mellan köp och sälj och skickar längs utförandet till avvecklings- och clearinggruppen för prime brokerage.

##FAQ

Vad är skillnaden mellan clearing och utförande?

Clearing och utförande är termer som ofta används omväxlande men de har juridiskt lite olika betydelser. När man diskuterar affärer betyder clearing att man placerar den faktiska affären med börsen. Detta kan endast göras av en clearingmäklare som arbetar för börsen, inte en verkställande mäklare, som arbetar för en mäklare. Utförande är när handeln slutförs genom att "cleareras" genom börsen.

Vad är en clearingmäklare och verkställande mäklare?

En clearingmäklare arbetar för en börs och är den som faktiskt gör affären. Den verkställande mäklaren placerar handeln, men den måste fortfarande utföras av en clearingmäklare innan den levereras tillbaka till den verkställande mäklaren och dennes kund.

Hur mycket tjänar exekutionshandlare?

Enligt Salary.com är den genomsnittliga lönen för en avrättningshandlare $87,976 till $124,277. Utbudet kommer att variera mycket om du till exempel arbetar för en massiv hedgefond och ansvarar för affärer värda miljarder dollar jämfört med om du arbetar för en liten pension och inte hanterar många affärer per dag.

Vad innebär det att utföra en handel?

Att utföra en handel är samma sak som att göra en handel. Du skickar ordern till börsen som sedan behandlar den och överför antingen den gjorda ordern till investeraren, eller returnerar den som ogiltig.

Hur utför en mäklare en handel?

En mäklare utför en handel genom att lägga en fullgörelseorder för en specifik handel. Den ordern skickas sedan elektroniskt till ett clearinghus,. även kallat en clearingmäklare, som ser till att handeln är laglig och möjlig och sedan utför handeln på lämplig börs.