プライムブローカレッジ

##プライムブローカレッジとは何ですか？

絶対的なリターンを達成するためにネッティングに従事するために証券や現金を借りることができる必要があるファンドやその他の大規模な投資クライアントをヘッジするために提供するサービスのバンドルグループです。

プライムブローカーの下で提供されるサービスには、とりわけ、証券貸付、レバレッジ取引執行、および現金管理が含まれます。プライムブローカレッジサービスは、ゴールドマンサックス、UBS、モルガンスタンレーなど、ほとんどの大手金融サービス会社によって提供されており、そのようなサービスを提供するユニットの設立は1980年代にさかのぼります。

##プライムブローカレッジを理解する

ヘッジファンドなどの大手金融機関の多面的で活発な取引業務を促進することを中心に展開しています。プライムブローカーはその役割の中心であり、ヘッジファンドが証券を借りてレバレッジを高めることを可能にすると同時に、ヘッジファンドと年金基金や商業銀行などのカウンターパーティとの間の仲介役としても機能します。

プライムブローカーは、プライムブローカーと呼ばれることもありますが、一般的に、他の大規模な金融機関やヘッジファンドと取引を行う大規模な金融機関です。大銀行の大多数は、何百もの顧客にサービスを提供するプライムブローカレッジユニットを持っています。プライムブローカレッジは多種多様なサービスを提供していますが、クライアントはそれらすべてに参加する必要はなく、他の機関が適切と考えるサービスを実行することができます。

##プライムブローカレッジサービス

プライムブローカレッジは、適格なクライアントに一連のサービスを提供します。割り当てられたブローカーは、レバレッジのための資金調達とともに決済エージェントサービスを提供する場合があります。資産の保管、および口座明細書の毎日の作成が提供される場合があります。

プライムブローカーは、多くの機関が社内で持つことができないかもしれないレベルのリソースを提供します。本質的に、プライムブローカレッジサービスは、大規模な機関に投資活動の多くをアウトソーシングし、投資の目標と戦略に焦点を移すことができるメカニズムを提供します。

コンシェルジュスタイルのサービスも提供される場合があります。これらには、リスク管理、資本導入、証券融資、および現金融資が含まれます。中には、オフィススペースを転貸し、他の施設ベースの特典へのアクセスを提供する機会を提供するところまで行っているものもあります。従来のサービスと同様に、コンシェルジュサービスへの参加は任意です。

証券貸付の場合、プライムブローカレッジが担保を要求することがよくあります。これにより、発生するリスクを最小限に抑え、必要に応じて資金にすばやくアクセスできるようになります。

##プライムブローカレッジアカウントの要件

プライムブローカレッジのクライアントの大多数は、大規模な投資家や機関で構成されています。マネーマネージャーやヘッジファンドは、多くの場合、資格を満たしているだけでなく、仲裁人やその他のさまざまな専門投資家もいます。ヘッジファンドの場合、プライムブローカレッジサービスはファンドの成功を決定する上で重要であると考えられることがよくあります。

クライアントの2つの一般的なタイプは、年金基金、機関投資家の一形態、および商業銀行です。これらの形態の投資家は、投資のために多額の現金を扱うことがよくありますが、投資を自分で管理するための内部リソースを持っていません。

プライムブローカレッジアカウントサービスを開設して取得するための最小アカウントサイズは50万ドルですが、そのようなアカウントは、ディスカウントブローカーが提供する以上の多くのメリットを得る可能性は低いです。

米国で最大のプライムブローカーのいくつかは、バンクオブアメリカ、JPモルガン、ゴールドマンサックス、シティグループなどの投資銀行です。

ヘッジファンドやその他の機関投資家がプライムブローカレッジ口座を持つ価値のある種類のサービス（特に取引手数料の割引）を利用するには、5,000万ドルの口座サイズが出発点となる可能性があります。

それでも、これらのサービスは顧客から非常に求められており、最高の銀行は、時間の経過とともに彼らにとって最も有益である可能性が最も高い顧客のみを受け入れます。このため、ヘッジファンドは、最良の治療を受ける資格を得るために、おそらく2億ドルものエクイティを保有する必要があります。

##プライムブローカレッジの例

ヘッジファンドABCは、投資家から調達した7500万ドルでローンチしたばかりです。 15人を雇用する小さなヘッジファンドです。これらの個人の大多数は、トレーダー、研究者、および少数の管理者です。ファンドには、ビジネスに必要なさまざまなニーズに割り当てることができる限られたリソースがあります。

負担の一部を軽減するために、ABCはJPモルガンのプライムブローカレッジユニットと取引を行っています。 2つの事業体は、JPモルガンがABCの資金管理を管理し、月次ベースで純資産価値（NAV）を計算し、ポートフォリオのリスク管理分析を実行する責任を負うことを詳述した主要な仲介契約に署名します。これらのサービスについては、JPモルガンが月額20,000ドルの料金を請求することに同意しています。

6か月後、ABCは成長し、その投資戦略はより複雑になりました。投資戦略の一環として証券を借り入れる必要があり、JPモルガンと取引して証券貸付サービスを提供しています。このため、JPは借入金額の5％を請求します。 ABCはまた、資本紹介サービスのためにJPと提携しており、JPは潜在的な投資家にABCを紹介し、各投資家による投資額の2％を請求します。

JPがヘッジファンドABCに提供するこれらのサービスはすべてプライムブローカレッジサービスを構成します。

##プライムブローカレッジに関するFAQ

###ブローカーとプライムブローカーの違いは何ですか？

ブローカーとは、投資口座の株式や債券の売買など、証券の売買を促進する個人または団体です。プライムブローカーは、現金管理から証券貸付、他の大規模な機関のリスク管理まで、多数のサービスを提供する大規模な機関です。

###プライムブローカーはいくら請求しますか？

プライムブローカーは、クライアントごとに異なる料金を請求します。また、各プライムブローカーには独自の手数料があります。また、クライアントが実行するトランザクションの量、クライアントが使用するサービスの数などに応じて、異なる料金を請求します。

###プライムブローカレッジのマージンとは何ですか？

証拠金とは、プライムブローカーが顧客に証券を購入できるようにお金を貸すときです。マージンファイナンスとしても知られています。プライムブローカーは、証拠金の支払いを行うクライアントの能力についてのみ、基礎となるポジションにリスクを負いません。証拠金条件も事前に合意されており、貸付限度額が決定されます。

###プライムブローカレッジアグリーメントとは何ですか？

プライムブローカレッジアグリーメントは、プライムブローカーとそのクライアントとの間の契約であり、プライムブローカーが契約するすべてのサービスを規定しています。また、手数料、最小アカウント要件、最小トランザクションレベル、および2つのエンティティ間で必要なその他の詳細を含むすべての条件についても説明します。

###プライムブローカレッジはどのように収益を生み出しますか？

プライムブローカレッジは、全体的な手数料、取引手数料、貸付手数料など、いくつかの異なる方法で収益を生み出します。

##結論

プライムブローカレッジは、大規模な金融機関がビジネスを促進し、中核的な責任に集中できるようにする活動をアウトソーシングするために提供される重要なサービスです。

プライムブローカレッジは、何千人もの人々の雇用を創出し、経済に大きく貢献する金融セクターの重要な部分です。多くの大規模な金融機関にとって、プライムブローカーはビジネスをはるかに簡単にするワンストップショップになることができます。

##ハイライト

-プライムブローカレッジサービスは、大規模な機関に投資活動の多くをアウトソーシングし、投資の目標と戦略に焦点を移すことができるメカニズムを提供します。

-金融機関はプライムブローカーと取引できるように最小の口座サイズを必要とし、すべてのプライムブローカーは異なる要件と手数料を持っています。

-リサーチへのアクセス、新規投資家の検索、証券や現金の借り入れなどにおけるプライムブローカレッジエイドヘッジファンドのサービス。

-プライムブローカレッジとは、投資銀行やその他の主要な金融機関がファンドや同様の顧客をヘッジするために提供する一連のサービスを指します。

-プライムブローカレッジバンドルに含まれるサービスには、現金管理、証券貸付などが含まれる場合があります。