サードマーケットメーカー

##サードマーケットメーカーとは何ですか？

機関投資家が取引所で取引する証券を店頭（OTC）で交換する金融市場の一部であるサードマーケットを扱うタイプのマーケットメーカーです。

上場価格で取引所に上場されている株式を取引する準備ができており、喜んで取引する第三者の証券ディーラーを指すために使用することもできます。

##サードマーケットメーカーを理解する

その名前が示すように、サードマーケットメーカーはいわゆるサードマーケットで活動しています。金融市場のこのセグメントでは、ブローカーディーラーと機関投資家は互いに大量のブロック注文を取引し、多くの場合、ブローカー手数料の必要性を回避します。この市場での取引は通常、年金基金、ヘッジファンド、その他の金融機関などの大規模な投資家に限定されています。

第三の市場は、一次市場と二次市場をサポートしています。プライマリーマーケットは新規株式公開（IPO）による新しい証券の発行に関連していますが、セカンダリーマーケットは、より確立された、または「季節限定の」証券が取引される場所です。第3の市場は、機関投資家によるベテラン証券のOTC取引を伴うという点で、流通市場の補助と見なすことができます。

サードマーケット取引が始まったとき、それは投資家が匿名性を達成する方法であり、取引所で直接取引することからは得られなかった購入を公の場から保護していました。サードマーケット取引では、金融機関が固定手数料を交渉することもできました。取引所の固定手数料よりも低く、投資をより費用対効果の高いものにし、取引利益の向上に役立ちます。

###サードマーケットトレーディング

サードマーケット取引は、1960年代にジェフリーズ・アンド・カンパニーなどの企業によって開拓されました。しかし、今日では、サードマーケット取引に焦点を当てた証券会社が数多くあります。最近では、特に高頻度取引（HTF）企業の間で、いわゆる流動性のダークプールも人気を博しています。

すべてのマーケットメーカーと同様に、第3の市場で活動するマーケットメーカーは、証券の売買を促進することにより、市場に流動性を提供します。彼らは自分の口座のために有価証券の在庫を購入し、それを保有してから他の市場参加者に転売することによってそうします。

マーケットメーカーは、安値で買い、高値で売ることで利益を生み出します。その後すぐにその証券に利用できる追加の買い手または売り手がいない場合、マーケットメーカーは在庫を購入する用意があります。このため、マーケットメーカーは市場の在庫リスクの一部を想定しています。再販される前に在庫の需要が減少した場合、マーケットメーカーはその在庫の販売時に損失を認識する可能性があります。

##サードマーケットメーカーの例

ショーンは、第3の市場で事業を行っている市場オペレーターです。そのため、彼は主に、通常は流通市場で取引される証券のOTC取引を希望する大規模な機関投資家を扱っています。これらの大規模な発明者は互いに直接取引するため、手数料の支払いを回避できることがよくあります。

これらの取引から利益を得るために、ショーンはマーケットメーカーとして行動し、自分の有価証券の在庫を購入し、それをより高い価格で機関投資家に転売します。これらの取引には通常、手を交換する大量の株式が含まれます。

ショーンはこれらの株の在庫を持っているので、妥当な時間枠内に買い手を見つけられなかった場合、彼はお金を失う可能性があります。したがって、機関投資家向け市場についての鋭い知識を持つことは、ショーンがサードマーケットメーカーとして長期的に成功するために不可欠です。

##ハイライト

-サードマーケットメーカーは通常、大量の証券を取引するため、取引は主に年金基金やヘッジファンドなどの大規模な投資家に限定されます。

-サードマーケットメーカーは、金融界のサードマーケットで活動しているマーケットメーカーです。

-マーケットメーカーは、その証券にすぐに利用できる追加の買い手または売り手がいない場合、在庫を購入する用意があり、それによって市場の在庫リスクの一部を引き受けます。

-第3の市場は、取引所と直接取引するのではなく、OTCベースでベテラン証券を取引する大規模な投資家で構成されています。

-サードマーケットメーカーは独自の証券在庫を保有しており、その在庫をより高い価格で転売することで利益を上げることを目指しています。そうすることで、それらは市場の全体的な流動性に貢献します。