Wykonawczy broker

Co to jest broker wykonujący?

Broker realizujący to broker lub dealer,. który przetwarza zlecenie kupna lub sprzedaży w imieniu klienta. W przypadku klientów detalicznych zlecenie wysłane do brokera realizującego jest najpierw oceniane pod kątem stosowności (zautomatyzowane poprzez parametry dla konkretnego klienta), a jeśli zlecenie zostanie przyjęte, broker wykonujący natychmiast je zrealizuje. W przypadku odrzucenia zamówienia klient zostaje o tym powiadomiony, a papier wartościowy nie podlega wymianie. W przypadku funduszy hedgingowych lub klientów instytucjonalnych, którzy zostali już zakwalifikowani, próba realizacji zlecenia jest natychmiast przetwarzana.

Zrozumienie brokerów wykonujących

Inwestorzy detaliczni zazwyczaj dokonują transakcji online lub za pośrednictwem doradcy finansowego, który wysyłał swoje zlecenia do brokera. Ponieważ konta są zakładane w taki sposób, aby chronić inwestorów, zamówienia są najpierw sprawdzane pod kątem ich przydatności. Na przykład, jeśli celem klienta jest zachowanie kapitału, zlecenie zakupu spekulacyjnych akcji biotechnologicznych z marżą najprawdopodobniej zostanie odrzucone. Po zaakceptowaniu zlecenia jest ono przetwarzane przez brokera realizującego, który ma obowiązek „najlepszej realizacji”.

Brokerzy wykonujący transakcje są często powiązani z funduszami hedgingowymi lub klientami instytucjonalnymi, którzy potrzebują usług wykonywania transakcji dla dużych transakcji. Brokerzy ci są zwykle umieszczeni w ramach usługi maklerskiej prime,. która oferuje usługę kompleksowej obsługi dla dużych aktywnych handlowców.

Makler realizujący w ramach prime brokerage zlokalizuje papiery wartościowe dla transakcji kupna lub zlokalizuje nabywcę dla transakcji sprzedaży. Ta usługa pośrednictwa jest niezbędna, ponieważ transakcja wielkości musi być wykonana szybko i po niskich kosztach dla klienta. Broker realizujący otrzymuje prowizję od spreadu kupna-sprzedaży i przekazuje wraz z realizacją do grupy rozrachunkowej i rozliczeniowej prime brokera.

Relacja między brokerem wykonującym a brokerem rozliczającym jest jedną z najważniejszych relacji, jakie może pielęgnować broker.

Co robi broker wykonujący ze zleceniem giełdowym?

W zależności od rodzaju akcji broker wykonujący ma kilka opcji. Jeśli akcje są przedmiotem obrotu na giełdzie (na przykład NYSE ), może wysłać zlecenie bezpośrednio na tę giełdę, na inną giełdę lub do trzeciego animatora rynku. Jeśli akcje są przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym (OTC), takim jak Nasdaq,. broker może wysłać zlecenie do tego animatora rynku.

Zlecenia z limitem mogą być kierowane do sieci komunikacji elektronicznej (ECN), która ma na celu dopasowanie zleceń kupna i sprzedaży po określonych cenach. Wreszcie, broker może próbować zrealizować zlecenie z własnego inwentarza, sprzedając akcje, które posiada firma brokera lub inwentaryzując w swoich księgach zapasy, które klient chce sprzedać. Ostatecznie to od brokera wykonującego zlecenie zależy najlepsze połączenie.

Brokerzy wykonujący kontra Brokerzy rozliczeniowi

Załóżmy, że chcesz złożyć zamówienie na zakup 100 akcji Apple. Złożysz zlecenie rynkowe na 100 akcji do wypełnienia i klikniesz wyślij. Ponieważ zabezpieczenie (Apple) jest bardzo płynne, Twoje zamówienie powinno zostać zrealizowane niemal natychmiast. Zakładając, że środki są na Twoim koncie, aby móc zrealizować zamówienie, powinieneś zobaczyć udziały na swoim koncie w ciągu kilku sekund.

Różnica między brokerami wykonującymi zlecenia a brokerami rozliczającymi jest czymś, o czym większość inwestorów nawet nie myśli. W przykładzie, kiedy złożysz zlecenie kupna 100 akcji, zlecenie to trafia do brokera wykonującego. Sprawdzają ważność zamówienia, osobiście lub elektronicznie, a następnie wysyłają zamówienie na giełdę.

Następnie broker rozliczeniowy otrzymuje zlecenie i upewnia się, że spełnia ono kryteria handlu. Jeśli tak, następuje ostateczny przelew: pieniądze są pobierane z konta i dostarczane są 100 akcji Apple. Broker realizujący działa jako pośrednik między inwestorem a brokerem rozliczającym, a broker rozliczający działa jako pośrednik między brokerem realizującym a giełdą.

W przypadku większości transakcji przelewy te są wykonywane elektronicznie i bez osobistej weryfikacji. Istnieją jednak przypadki, które wymagają ludzkiego dotyku. Podobnym przykładem byłoby zamiast inwestora kupującego 100 akcji Apple, rozważenie funduszu hedgingowego sprzedającego 100 000 akcji. Zlecenie musiałoby zostać rozpatrzone zarówno przez brokera wykonującego, który upewnia się, że jest legalne i wykonalne, jak również przez brokera rozliczającego, aby upewnić się, że dostępne są środki, a akcje są dostępne do kupna i sprzedaży.

Podsumowanie

Brokerzy egzekucji to ci, którzy sprawdzają, czy zlecenia ich klientów są opłacalne dla ich pośrednictwa. Jeśli uznają, że transakcja jest opłacalna, „wykonają” tę transakcję, wysyłając ją do brokera rozliczeniowego, znanego również jako izba rozliczeniowa. Broker egzekucyjny musi upewnić się, że oferuje swoim klientom najlepsze możliwe transakcje, ale są również opłacani za wydajność i zyski ze spreadów bid-ask .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

Brokerzy realizujący wyślą transakcję do „wypełnienia”, ale to broker rozliczeniowy „rozlicza” transakcję, czy to na własny rachunek, czy na odpowiednią firmę.
Brokerzy realizujący to zazwyczaj pośrednicy, którzy są ulokowani w ramach usługi prime brokerage, która oferuje usługę kompleksowej obsługi dla dużych aktywnych handlowców.
Broker realizujący to broker, który przetwarza zlecenie kupna lub sprzedaży w imieniu klienta, zwykle w funduszu hedgingowym.
Zgodnie z prawem brokerzy muszą zapewnić swoim klientom najlepszą możliwą realizację zleceń.
Broker realizujący otrzymuje prowizję od spreadu kupna-sprzedaży i przekazuje wraz z realizacją do grupy rozrachunkowej i rozliczeniowej prime brokera.

##FAQ

Jaka jest różnica między rozliczeniem a wykonaniem?

Rozliczenie i wykonanie to terminy, które są często używane zamiennie, ale z prawnego punktu widzenia mają nieco inne znaczenie. Omawiając transakcje, rozliczanie oznacza umieszczenie rzeczywistej transakcji na giełdzie. Może to zrobić tylko broker rozliczeniowy, który pracuje dla giełdy, a nie broker realizujący, który pracuje dla domu maklerskiego. Egzekucja ma miejsce, gdy transakcja zostaje sfinalizowana poprzez „rozliczenie” poprzez giełdę.

Co to jest broker rozliczeniowy i broker realizujący?

Broker rozliczeniowy działa na giełdzie i jest tym, który faktycznie dokonuje transakcji. Broker wykonujący umieszcza transakcję, ale nadal musi ona zostać wykonana przez brokera rozliczającego, zanim zostanie zwrócona do brokera wykonującego i ich klienta.

Ile zarabiają traderzy wykonujący zlecenia?

Według Salary.com średnia płaca dla tradera egzekucyjnego wynosi od 87 976 do 124 277 USD. Zakres będzie się znacznie różnić, jeśli, na przykład, pracujesz dla ogromnego funduszu hedgingowego i jesteś odpowiedzialny za transakcje warte miliardy dolarów, w porównaniu do sytuacji, gdy pracujesz za niewielką emeryturę i nie obsługujesz wielu transakcji dziennie.

Co to znaczy wykonać transakcję?

Wykonywanie transakcji to to samo, co zawieranie transakcji. Wysyłasz zlecenie do giełdy, która następnie je przetwarza i przekazuje złożone zlecenie inwestorowi lub zwraca je jako nieważne.

Jak broker realizuje transakcję?

Broker realizuje transakcję, składając zlecenie realizacji dla określonej transakcji. Zlecenie to jest następnie przesyłane drogą elektroniczną do izby rozliczeniowej,. zwanej również brokerem rozliczeniowym, który upewnia się, że transakcja jest legalna i możliwa, a następnie dokonuje transakcji na odpowiedniej giełdzie.