Corretor Executivo

O que é um corretor executor?

Um corretor executor é um corretor ou negociante que processa uma ordem de compra ou venda em nome de um cliente. Para clientes de varejo, a ordem enviada a um corretor executor é primeiro avaliada quanto à adequação (automatizada por meio de parâmetros para um determinado cliente) e, se o pedido for aceito, o corretor executor imediatamente executará o pedido. Se o pedido for rejeitado, o cliente é notificado e o título não é negociado. Para fundos de hedge ou clientes institucionais que já foram qualificados, uma tentativa de preenchimento de um pedido é processada imediatamente.

Entendendo os corretores de execução

Os investidores de varejo normalmente negociam on-line ou por meio de um consultor financeiro que enviaria seus pedidos a um corretor. Como as contas são configuradas de forma a proteger os investidores, as ordens são primeiro avaliadas quanto à sua adequação. Por exemplo, se o objetivo de um cliente é a preservação de capital, uma ordem de compra de ações especulativas de biotecnologia com margem provavelmente seria rejeitada. Quando uma ordem é aceita, ela é processada pelo corretor executor que tem o dever de "melhor execução".

Os corretores executores são frequentemente associados a fundos de hedge ou clientes institucionais que precisam de serviços de execução comercial para grandes transações. Esses corretores geralmente são alojados em um serviço de corretagem de primeira linha, que oferece um serviço de balcão único para grandes traders ativos.

O corretor executor dentro da corretora principal localizará os títulos para uma transação de compra ou localizará um comprador para uma transação de venda. Esse serviço de intermediação é essencial porque uma transação de porte deve ser feita com rapidez e com baixo custo para o cliente. O corretor executor recebe uma comissão sobre o spread de compra e venda e repassa a execução para o grupo de liquidação e compensação da corretora principal.

O relacionamento entre um corretor executor e um corretor de compensação é um dos relacionamentos mais importantes que uma corretora pode cultivar.

O que um corretor executor faz com uma ordem de ações?

Dependendo do tipo de ação, um corretor executor tem várias opções. Se a ação for negociada em bolsa (por exemplo, a NYSE ), ele pode enviar a ordem diretamente para essa bolsa, para outra bolsa ou para um terceiro formador de mercado. Se a ação for negociada em um mercado de balcão (OTC), como o Nasdaq,. o corretor poderá enviar o pedido para esse formador de mercado.

As ordens limitadas podem ser roteadas para uma rede de comunicações eletrônicas (ECN) projetada para corresponder às ordens de compra e venda a preços especificados. Por último, o corretor pode tentar preencher o pedido a partir de seu próprio estoque, vendendo uma ação que a empresa do corretor possui ou fazendo um estoque em seus livros que um cliente deseja vender. Em última análise, cabe ao corretor executor fazer a melhor escolha.

Corretores Executores vs. Corretores de compensação

Digamos que você queira fazer um pedido para comprar 100 ações da Apple. Você colocará uma ordem de mercado para 100 ações a serem preenchidas e clicará em enviar. Como o título (Apple) é altamente líquido, seu pedido deve ser atendido quase instantaneamente. Supondo que os fundos estejam em sua conta para poder cumprir o pedido, você deverá ver as ações em sua conta em segundos.

A diferença entre executar corretores e corretores de compensação é algo que a maioria dos investidores nunca pensa. No exemplo, quando você coloca a ordem de compra de 100 ações, essa ordem vai para a corretora executora. Eles revisam a validade do pedido, pessoalmente ou eletronicamente, e depois enviam o pedido para a bolsa.

O corretor de compensação recebe a ordem e garante que ela atenda aos critérios para negociação. Se isso acontecer, a transferência final ocorre: o dinheiro é retirado da conta e as 100 ações da Apple são entregues. O corretor executor atua como intermediário entre o investidor e o corretor de compensação, e o corretor de compensação atua como intermediário entre o corretor executor e a bolsa de valores.

Para a maioria das transações, essas transferências são feitas eletronicamente e sem revisão pessoal. No entanto, existem alguns casos que exigem um toque humano. Um exemplo semelhante seria em vez de um investidor comprar 100 ações da Apple, considere um fundo de hedge vendendo 100.000 ações. A ordem precisaria ser considerada tanto por um corretor executor que garante que é legal e viável quanto pelo corretor de compensação, para garantir que os fundos estejam disponíveis e as ações estejam lá para serem compradas e vendidas.

A linha de fundo

Corretores de execução são aqueles que verificam se as ordens de seus clientes são viáveis para sua corretora. Se eles considerarem que a negociação é viável, eles "executarão" essa negociação enviando-a para um corretor de compensação, também conhecido como câmara de compensação. O corretor de execução deve garantir que eles estejam dando ao seu cliente as melhores negociações possíveis, mas também são pagos pelo desempenho e pelos lucros do spread de compra e venda.

##Destaques

• Os corretores executores enviarão a negociação para ser "preenchida", mas é uma corretora de compensação que "liquida" a negociação, seja por conta própria ou por uma empresa correspondente.

• Os corretores executores são geralmente intermediários que estão alojados em um serviço de corretagem de primeira linha, que oferece um serviço de balcão único para grandes traders ativos.

• Um corretor executor é um corretor que processa uma ordem de compra ou venda em nome de um cliente, geralmente em um fundo de hedge.

• Por lei, os corretores devem dar a seus clientes a melhor execução de ordens possível.

• A corretora executora recebe uma comissão sobre o spread de compra e venda e repassa a execução para o grupo de liquidação e compensação da corretora principal.

##PERGUNTAS FREQUENTES

Qual é a diferença entre compensação e execução?

Compensação e execução são termos que são frequentemente usados de forma intercambiável, mas legalmente têm significados ligeiramente diferentes. Ao discutir negociações, compensação significa colocar a negociação real com a bolsa. Isso só pode ser feito por um corretor de compensação que trabalha para a bolsa, não por um corretor executor, que trabalha para uma corretora. A execução é quando a negociação é finalizada sendo "compensada" através da bolsa.

O que é um Corretor de Compensação e um Corretor Executor?

Um corretor de compensação trabalha para uma bolsa e é quem realmente faz a negociação. O corretor executor coloca a negociação, mas ainda precisa ser realizada por um corretor de compensação antes de ser devolvido ao corretor executor e seu cliente.

Quanto ganham os traders de execução?

De acordo com Salary.com, o salário médio de um trader de execução é de US$ 87.976 a US$ 124.277. O alcance varia muito se, por exemplo, você trabalha para um enorme fundo de hedge e é responsável por negócios no valor de bilhões de dólares versus se você trabalha para uma pequena pensão e não lida com muitos negócios por dia.

O que significa executar uma negociação?

Executar uma negociação é a mesma coisa que colocar uma negociação. Você envia o pedido para a bolsa que o processa e transfere o pedido colocado para o investidor ou o devolve como inválido.

Como um corretor executa uma negociação?

Um corretor executa uma negociação colocando uma ordem de cumprimento para uma negociação específica. Essa ordem é então enviada eletronicamente para uma câmara de compensação,. também chamada de corretor de compensação, que garante que a negociação é legal e possível, e então realiza a negociação na bolsa apropriada.